Kenali Tanda Bubble Asset
Gelembung itu juga dipanggil inflasi aset.
Tiga Sebab
Kadar faedah yang rendah adalah penyebab utama gelembung aset. Mereka mewujudkan lebih banyak bekalan wang . Oleh itu, pelabur boleh meminjam dengan murah tetapi tidak dapat menerima pulangan yang baik atas bon mereka. Oleh itu, mereka mencari kelas aset yang lain.
Sebab kedua terbesar ialah inflasi permintaan tarik . Itulah ketika kelas aset tiba-tiba menjadi popular. Apabila harga aset meningkat, semua orang mahu masuk ke atas keuntungan. Tetapi indeks harga pengguna tidak selalu menangkap dengan pantas bentuk inflasi ini . Oleh itu, pembuat dasar mengabaikannya.
Ketiga, kekurangan bekalan akan memburukkan gelembung aset. Begitu pula pelabur berfikir bahawa tidak ada cukup aset untuk pergi. Mereka panik, dan mula membeli lebih banyak sebelum habis.
Contoh
2005 - Perumahan. Gelembung aset berlaku dalam hartanah pada tahun 2005. Swap lalai kredit terbitan derivatif seperti sekuriti yang disokong gadai janji .
Pengurus dana lindung nilai menimbulkan permintaan yang besar untuk sekuriti bebas yang dikatakan bebas. Yang mewujudkan permintaan bagi gadai janji yang menyokong mereka.
Untuk memenuhi permintaan ini untuk gadai janji , bank dan broker gadai janji menawarkan pinjaman rumah kepada sesiapa saja. Itu mendorong permintaan untuk perumahan, yang homebuilders cuba bertemu.
Ramai orang membeli rumah, tidak tinggal di dalamnya atau menyewa mereka, tetapi sama seperti pelaburan untuk menjual kerana harga terus meningkat. Apabila homebuilders akhirnya terperangkap dengan permintaan, harga rumah mula jatuh pada tahun 2006. Itu meletupkan gelembung aset. Ia mewujudkan krisis gadai janji subprima pada tahun 2006. Ini menyebabkan krisis kredit perbankan pada tahun 2007 dan krisis kewangan global pada tahun 2008.
2008 - Minyak. Gelembung aset bermula pada musim panas tahun 2008 dengan harga minyak . Pelabur keluar dari pasaran saham pada tahun 2007 dan mula melabur dalam niaga hadapan minyak. Pada mulanya, mereka menyangka bahawa permintaan dari China akan melampaui bekalan kerana kekurangan tenaga ringan di Nigeria. Tetapi permintaan jatuh pada tahun itu, berikutan kemelesetan , sementara bekalan meningkat. Itu tidak menghalang gelembung aset daripada mencipta harga minyak yang tinggi / Mereka menetapkan rekod sebanyak $ 143.68 setong pada bulan Julai 2008. Untuk lebih banyak lagi, lihat Harga Gas pada tahun 2008 .
2011 - Emas. Harga emas mencapai rekod tertinggi $ 1,895 satu auns pada September 2011. Mereka mula meningkat pada tahun 2009, mencecah rekod tinggi $ 1,081 pada bulan November. Pelabur membeli emas sebagai lindung nilai terhadap krisis kewangan global, bukan untuk nilainya dalam menghasilkan barang kemas atau tambatan gigi. Ramai yang berpendapat ekonomi global akan pulih dengan cepat.
Apabila tidak, harga emas terus meningkat selama dua tahun lagi. Untuk lebih banyak lagi, lihat Emas, "Bubble Muktamad," Telah Memecahkan .
2012 - Nota Perbendaharaan. Pada 1 Jun 2012, hasil Perbendaharaan mencecah paras terendah 200 tahun. Hasil pada Nota Treasury 10 tahun secara ringkas mencecah 1.442 peratus pada siang hari, ditutup pada 1.47 peratus. The Fed telah membeli $ 85 bilion sebulan dalam perbendaharaan sejak September 2011, meningkatkan permintaan (yang mengekalkan kadar yang rendah).
Kedua, pelabur bimbang dengan pengangguran yang tinggi dan memburuknya krisis hutang zon euro . Mereka menjual stok, memandu Dow ke bawah 275 mata, dan membeli nota Perbendaharaan AS yang selamat. Akibatnya, kadar gadai janji juga menurun. Itu membantu memulihkan pasaran perumahan . Untuk lebih lanjut, lihat Hubungan Antara Nota Perbendaharaan dan Kadar Faedah Hipotek .
Menjelang 2013, kadar faedah mula meningkat apabila Fed membayangkan ia akan mula menggulung pembelian belanja perbendaharaannya pada bulan September.
Hasil Perbendaharaan naik 75 peratus antara Mei dan Julai. The Fed menangguhkan tindakannya yang dimaksudkan apabila kerajaan ditutup pada bulan Oktober. Oleh itu, hasil pada Perbendaharaan 10 tahun kekal antara 2.5-2.8 peratus.
2013 - Pasaran Saham. Pasaran saham dimatikan pada 2013. Menjelang bulan Julai, ia telah memperoleh lebih banyak mata daripada mana-mana tahun dalam rekod. Pada 11 Mac, Dow Jones Industrial Average ditutup pada 14,254.38, memecah rekod sebelumnya sebanyak 14,164.43 pada 9 Oktober 2007. Pada 7 Mei, ia memecahkan 15,000 halangan, ditutup pada 15,056.20, dan memecahkan 16,000 halangan pada 21 November, penutupan pada 16,009.99. Dow menetapkan tahap tertinggi pada tahun ini pada 16,576.55 pada 31 Disember 2013. Untuk maklumat lanjut, lihat Dow Closing History .
Keuntungan harga meningkat lebih cepat daripada pendapatan korporat, yang merupakan pendorong harga saham. Syarikat-syarikat mencapai peningkatan pendapatan dengan memotong kos, tidak meningkatkan pendapatan. Permintaan untuk banyak produk pengguna adalah lemah sejak pengangguran masih tinggi (sekitar 7 peratus) dan tahap pendapatan purata adalah rendah. Pelabur lebih prihatin sama ada Fed akan merosot QE daripada mereka tentang pertumbuhan ekonomi sebenar.
2014 dan 2015 - Dolar AS. Peniaga-peniaga Forex dicelup ke dalam dolar, yang meningkat 25 peratus antara Julai 2014 dan pertengahan 2015. Ia berlaku kerana apabila Rizab Persekutuan AS mengumumkan bahawa pelonggaran kuantitatif akan berakhir pada bulan Oktober. Pada masa yang sama, Bank Pusat Eropah menyatakan ia akan memulakan QE, dan KDNK AS secara dramatik meningkat . Semua ini mencerminkan kekuatan ekonomi Amerika yang digabungkan dengan kelemahan di Kesatuan Eropah dan pasaran baru muncul, terutamanya China . Untuk lebih lanjut, lihat Indeks Dolar AS dan Sejarah Penukaran Euro ke Dolar .
Dolar yang kuat menjejaskan eksport, menurunkan KDNK AS pada 2015. Ia juga memburukkan kejatuhan harga minyak. Itu kos pekerjaan dalam industri minyak. Ia juga mengancam daya maju banyak syarikat minyak syal .
2017 - Bitcoin. Pada tahun 2017, Bitcoin meningkat 955 peratus, mengatasi peningkatan sebarang gelembung aset terdahulu. Jumlah nilai pasarannya adalah $ 16 bilion pada awal tahun ini. Ia adalah $ 171 bilion menjelang pertengahan Disember. Pada 29 November 2017, harga satu Bitcoin mencapai rekod tertinggi $ 11,000. Beberapa jam kemudian, ia jatuh kepada $ 9,500. Ia bermula pada tahun $ 968.23.
Salah satu sebab kenaikan Bitcoin adalah bahawa Agensi Perkhidmatan Kewangan Jepun mengiktirafnya sebagai kaedah pembayaran yang sah pada bulan April. Pedagang Jepun terdiri daripada 60 peratus daripada keseluruhan pasaran. Bitcoin adalah mata wang digital. Ia adalah satu bentuk pertukaran monetari berasaskan komputer. Tiada kerajaan atau bank pusat mengawal, mengeluarkan, atau mengawalnya. Pada September 2015, Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi AS menetapkan Bitcoin sebagai komoditi .
Bagaimana Melindungi Diri Anda dari Bubble Asset
Ciri khas gelembung aset adalah kegembiraan yang tidak rasional . Hampir setiap orang membeli aset itu. Untuk masa yang lama, membeli aset itu kelihatan menguntungkan. Sering kali harga terus meningkat selama bertahun-tahun.
Masalahnya adalah bahawa ia adalah sukar untuk masa gelembung. Oleh itu, ikut nasihat kebanyakan perancang kewangan , yang mempunyai portfolio pelaburan yang pelbagai. Kepelbagaian bermaksud campuran saham , bon, komoditi dan ekuiti yang seimbang di rumah anda. Balik semula peruntukan aset anda dari semasa ke semasa untuk memastikan ia masih seimbang. Jika terdapat gelembung aset dalam emas atau bahkan perumahan, ia akan memacu peratusan yang anda miliki dalam kelas aset itu . Itulah masanya untuk dijual. Bekerjasama dengan perancang kewangan yang berkelayakan, dan anda tidak akan terperangkap dalam kegembiraan yang tidak rasional dan jatuh mangsa ke gelembung aset.