Kenapa Sekarang Masih Masa Terbaik untuk Dapatkan Gadai Janji
Hasilnya pulih selepas Donald Trump memenangi pilihan raya presiden 2016 . Pelabur merasakan pemotongan cukainya akan mewujudkan pekerjaan dan meningkatkan ekonomi. Begitu pula pelabur beralih kepada saham dan pelaburan hartanah.
Menjelang 16 Disember 2016, kadar itu meningkat kepada 2.6 peratus. Itu lebih tinggi daripada kadar 2.24 peratus pada awal tahun 2016.
Kadar faedah juga meningkat kerana Federal Reserve menaikkan kadar faedah dana pada 14 Disember 2016. Fed menjangkakan untuk menaikkan kadar faedah dana beberapa kali pada 2017. Untuk maklumat lanjut, lihat Bilakah Kadar Faedah Akan Datang?
Bil Perbendaharaan, bon dan nota Perbendaharaan AS secara langsung memberi kesan kepada kadar faedah pada gadai janji kadar tetap. Bagaimana? Apabila hasil Perbendaharaan meningkat, begitu juga dengan kadar faedah. Itu kerana pelabur yang mahu pulangan yang mantap dan selamat membandingkan kadar faedah semua produk pendapatan tetap . Ini termasuk Treasurys, sijil deposit dan dana pasaran wang . Mereka juga termasuk pinjaman rumah dan bon korporat . Semua hasil bon dipengaruhi oleh hasil Perbendaharaan kerana mereka bersaing untuk jenis pelabur yang sama.
Nota perbendaharaan adalah yang paling selamat kerana kerajaan AS menjamin mereka. CD dan dana pasaran wang agak berisiko kerana mereka tidak dijamin.
Untuk mengimbangi risiko yang lebih tinggi, mereka menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi. Untuk lebih lanjut, lihat Hari Dana Pasaran Wang Hampir Patah.
Gadai janji menawarkan pulangan yang lebih tinggi untuk lebih banyak risiko. Pelabur membeli sekuriti yang disokong oleh nilai pinjaman rumah. Ini dipanggil sekuriti yang disokong gadai janji . Apabila kenaikan Perbendaharaan, bank mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi untuk gadai janji.
Pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji kemudian menuntut kadar yang lebih tinggi. Mereka mahu pampasan untuk risiko yang lebih besar.
Mereka yang mahukan pulangan yang lebih tinggi membeli bon korporat. Agensi penarafan seperti syarikat gred Standard dan Poor dan bon mereka pada tahap risiko. Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana Harga Bon Mempengaruhi Kadar Faedah Perkapalan .
Hasil Perbendaharaan Hanya Mempengaruhi Kadar Pinjaman Rumah Tetap
Adalah penting untuk mengetahui bahawa hasil Perbendaharaan hanya mempengaruhi gadai janji tetap tetap. Nota 10 tahun itu memberi kesan kepada pinjaman konvensional 15 tahun manakala bon 30 tahun memberi kesan kepada pinjaman 30 tahun.
Kadar dana makan memberi kesan kepada gadai janji kadar laras . Rizab Persekutuan menetapkan sasaran untuk kadar dana yang diberi makan. Itulah bank kadar mengenakan satu sama lain untuk pinjaman semalaman yang diperlukan untuk mengekalkan keperluan rizab mereka. Kadar dana makan memberi kesan kepada LIBOR . Itulah bank kadar mengenakan satu sama lain untuk pinjaman satu, tiga dan enam bulan. Ia juga memberi kesan kepada kadar utama . Itulah bank kadar yang dikenakan kepada pelanggan terbaik mereka. Atas sebab-sebab ini, kadar dana makan memberi kesan kepada pinjaman kadar laras. Ini biasanya ditetapkan secara tetap. Berikut adalah Kadar Dana Fed Sejarah .
Bagaimana Nota Perbendaharaan berfungsi?
Jabatan Perbendaharaan AS menjual bil, nota dan bon untuk membayar hutang AS .
Ia mengeluarkan nota dari segi dua, tiga, lima dan 10 tahun. Bon dikeluarkan dari segi 30 tahun. Bil dikeluarkan dari satu tahun ke tahun. Orang juga merujuk kepada mana-mana jaminan Perbendaharaan sebagai bon, produk Perbendaharaan atau Treasurys. Nota 10 tahun adalah produk yang paling popular.
Perbendaharaan menjual bon pada lelong. Ia menetapkan nilai muka tetap dan kadar faedah bagi setiap bon. Jika terdapat banyak permintaan untuk Treasurys, mereka akan pergi ke pembida tertinggi dengan harga di atas nilai muka. Ini mengurangkan hasil atau jumlah pulangan pelaburan. Ini kerana penawar harus membayar lebih untuk menerima kadar faedah yang dinyatakan. Sekiranya tidak banyak permintaan, pembida akan membayar kurang daripada nilai muka. Itu meningkatkan hasil. Penawar membayar kurang untuk menerima kadar faedah yang dinyatakan. Itulah sebabnya hasil sentiasa bergerak ke arah yang bertentangan dengan harga Perbendaharaan.
Untuk lebih lanjut, lihat Kenapa Harga Bon dan Tawaran Bon Bergerak dalam Arah Berbanding?
Nota hasil perbendaharaan berubah setiap hari. Ini kerana pelabur menjual semula mereka di pasaran sekunder . Apabila tidak banyak permintaan, maka harga bon turun. Keuntungan meningkat untuk mengimbangi. Itu menjadikannya lebih mahal untuk membeli rumah kerana kenaikan kadar faedah gadai janji . Pembeli perlu membayar lebih banyak untuk gadai janji mereka, jadi mereka terpaksa membeli rumah yang lebih murah. Itu menjadikan pembina harga rumah yang lebih rendah. Oleh kerana pembinaan rumah adalah komponen keluaran dalam negara kasar , maka harga rumah yang lebih rendah memperlahankan pertumbuhan ekonomi .
Hasil yang rendah pada Treasurys bermakna kadar yang lebih rendah pada gadai janji. Pembeli rumah mampu membeli rumah yang lebih besar. Permintaan meningkat merangsang pasaran hartanah. Itu meningkatkan ekonomi. Kadar yang lebih rendah juga membolehkan pemilik rumah mendapat gadai janji kedua . Mereka akan menggunakan wang itu untuk penambahbaikan rumah, atau untuk membeli lebih banyak produk pengguna. Kedua-duanya merangsang ekonomi.
Apabila Kadar Pertama Dikurangkan hingga 200 Tahun Rendah
Pada 1 Jun 2012, hasil pada nota Perbendaharaan 10 tahun jatuh secara ringkas semasa urus niaga intraday kepada 1.442 peratus, paling rendah dalam 200 tahun. Menjelang akhir hari, kadar ditutup hanya sedikit lebih tinggi, iaitu pada 1.47 peratus.
Mengapa hasilnya begitu rendah? Pelabur panik apabila laporan pekerjaan lebih rendah daripada yang dijangkakan. Mereka juga bimbang tentang krisis hutang zon euro . Mereka menjual stok, memandu Dow turun 275 mata. Mereka meletakkan wang mereka ke dalam satu-satunya tempat selamat, nota Perbendaharaan AS. Emas, tempat selamat di 2011, turun berkat pertumbuhan ekonomi yang rendah di China dan negara-negara pasaran baru muncul.
Para pelabur masih belum pulih keyakinan mereka daripada kemalangan pasaran saham pada tahun 2008 . Juga, mereka tidak selesa bahawa kerajaan persekutuan akan membenarkan ekonomi jatuh ke tebing fiskal . Tambah dalam ketidakpastian sekitar tahun pemilihan presiden, dan anda mempunyai situasi yang mungkin tidak berlaku selama 200 tahun lagi.
Hasilnya naik lebih daripada 75 peratus, kepada 2.98 peratus antara Mei dan September 2013. Hasil mula naik selepas Fed mengumumkan ia akan meruncing pembelian Treasurys dan sekuriti lain. The Fed telah membeli $ 85 bilion sebulan sejak September 2011. Ini adalah sebahagian daripada program pelonggaran kuantitatifnya .