Bagaimana Mereka Bekerja dan Cara Beli Mereka.
Bagaimana Mereka Bekerja
Jabatan Perbendaharaan menjual semua bil, nota, dan bon pada lelongan dengan kadar faedah tetap.
Apabila permintaan tinggi, pembida akan membayar lebih daripada nilai muka untuk menerima kadar tetap. Apabila permintaan rendah, mereka membayar kurang.
Jabatan Perbendaharaan membayar kadar faedah setiap enam bulan. Sekiranya anda memegang Treasurys sehingga tempoh, anda akan mendapatkan nilai muka ditambah faedah yang dibayar sepanjang hayat bon tersebut. Anda mendapat nilai muka tidak kira apa yang anda bayar untuk Perbendaharaan di lelong. Jumlah pelaburan minimum adalah $ 100. Itu menempatkan mereka dalam jangkauan untuk banyak pelabur individu .
Jangan mengelirukan kadar faedah dengan hasil Perbendaharaan . Hasilnya adalah pulangan keseluruhan sepanjang hayat ikatan. Sejak Treasurys dijual di lelongan, hasil mereka berubah setiap minggu. Sekiranya permintaan rendah, nota dijual di bawah nilai muka. Diskaun adalah seperti membuat mereka dijual. Akibatnya, hasilnya tinggi. Pembeli membayar kurang untuk kadar faedah tetap, jadi mereka mendapat lebih banyak wang. Apabila permintaan tinggi, mereka dijual di lelongan di atas nilai muka.
Akibatnya, hasilnya rendah. Pembeli terpaksa membayar lebih banyak untuk kadar faedah yang sama, jadi mereka kurang mendapat pulangan wang mereka.
Memandangkan Treasurys selamat, permintaan meningkat apabila risiko meningkat. Ketidakpastian berikutan krisis kewangan 2008 meningkatkan populariti mereka. Malah, Treasurys mencapai tahap permintaan yang tinggi pada 1 Jun 2012.
Hasil nota Perbendaharaan 10 tahun menurun kepada 1.442 peratus, tahap terendah dalam lebih daripada 200 tahun. Ini kerana pelabur melarikan diri ke Treasurys yang sangat selamat sebagai tindak balas terhadap krisis hutang zon euro . Pada 25 Julai 2012, hasil mencecah 1,43, rekod baru rendah. Pada 1 Julai 2016, hasil jatuh ke paras terendah dalam sehari sebanyak 1.385. Barisan ini mempunyai kesan mendatar pada lengkung hasil Perbendaharaan .
Perbezaan antara Bil Perbendaharaan, Nota, dan Bon
Perbezaan di antara bil, nota dan bon adalah panjang hingga matang:
- Bil Perbendaharaan dikeluarkan untuk tempoh kurang dari setahun.
- Nota Perbendaharaan dikeluarkan untuk terma 2, 3, 5, dan 10 tahun.
- Bon perbendaharaan dikeluarkan untuk tempoh 30 tahun. Mereka diperkenalkan semula pada bulan Februari 2006.
Cara Membeli Treasurys
Terdapat tiga cara untuk membeli Treasurys. Yang pertama disebut lelongan tawaran tidak kompetitif. Itu untuk pelabur yang tahu mereka mahukan nota itu dan sanggup menerima sebarang hasil. Itulah kaedah yang digunakan kebanyakan pelabur individu. Mereka hanya boleh pergi ke TreasuryDirect untuk melengkapkan pembelian mereka. Individu hanya boleh membeli $ 5 juta dalam Treasurys dengan kaedah ini.
Yang kedua ialah lelongan pembida yang kompetitif. Itu untuk mereka yang hanya bersedia untuk membeli Perbendaharaan jika mereka mendapat hasil yang diingini.
Mereka mesti melalui bank atau broker. Pelabur boleh membeli sebanyak 35 peratus daripada jumlah tawaran awal Jabatan Perbendaharaan dengan kaedah ini.
Yang ketiga adalah melalui pasaran sekunder . Di sinilah pemilik Perbendaharaan menjual sekuriti sebelum matang. Bank atau broker bertindak sebagai orang tengah.
Anda boleh mendapat keuntungan dari keselamatan Treasurys tanpa benar-benar memiliki apa-apa. Kebanyakan dana bersama pendapatan tetap milik Treasurys. Anda juga boleh membeli dana bersama yang hanya memiliki Treasurys. Terdapat juga dana yang diperdagangkan yang mengesan Treasurys tanpa memiliki mereka. Jika anda mempunyai portfolio terpelbagai , anda mungkin sudah memiliki Treasurys.
Bagaimana Mereka Mempengaruhi Ekonomi
Treasurys menjejaskan ekonomi dalam dua cara penting. Pertama, mereka membiayai hutang AS . Jabatan Perbendaharaan mengeluarkan sekuriti yang cukup untuk membayar perbelanjaan yang berterusan yang tidak dilindungi oleh hasil cukai yang masuk.
Jika Amerika Syarikat memungkiri hutangnya , maka perbelanjaan ini tidak akan dibayar. Akibatnya, pekerja tentera dan kerajaan tidak akan menerima gaji mereka. Penerima Keselamatan Sosial , Medicare, dan Medicaid akan pergi tanpa faedah mereka. Ia hampir berlaku pada musim panas tahun 2011 semasa krisis siling hutang Amerika Syarikat.
Kedua, nota Perbendaharaan mempengaruhi kadar faedah gadai janji . Oleh kerana nota Perbendaharaan adalah pelaburan paling selamat, mereka menawarkan kadar pulangan atau hasil yang paling rendah. Kebanyakan pelabur sanggup mengambil sedikit risiko untuk menerima sedikit kembali. Jika pelabur itu adalah bank, mereka akan mengeluarkan pinjaman kepada perniagaan atau pemilik rumah. Sekiranya ia merupakan pelabur individu, mereka akan membeli sekuriti yang disokong oleh pinjaman perniagaan atau gadai janji. Sekiranya hasil Perbendaharaan meningkat, maka faedah yang dibayar atas pelaburan berisiko ini mesti meningkat dalam langkah-langkah kunci. Jika tidak, semua orang akan berpindah ke Treasurys jika risiko tambahan tidak lagi menawarkan pulangan yang lebih tinggi.
Jenis Bon Berbeza: Bon Simpanan | I Bonds | Bon Municipal | | Bon Korporat | Bon Junk