Kenapa Bank Anda Menjual Gadai Janji Anda dan Bagaimana Ia Membantu Anda
Pasaran gadai janji menengah membolehkan bank untuk menjual gadai janji kepada pelabur seperti dana pencen , syarikat insurans dan kerajaan persekutuan.
Perolehan itu memberi bank dana baru untuk menawarkan lebih banyak gadai janji. Sebelum pasaran sekunder ditubuhkan, hanya bank yang lebih besar mempunyai kantong dalam mengikat dana untuk kehidupan pinjaman, biasanya selama 15 hingga 30 tahun. Akibatnya, pembeli rumah berpotensi mempunyai masa yang lebih sukar untuk mencari pemberi pinjaman gadai janji.
Memandangkan terdapat kurang persaingan antara pemberi pinjaman, mereka boleh mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi.
Akta Piagam Tahun 1968 menyelesaikan masalah ini dengan membuat Fannie Mae , dan Freddie Mac dua tahun kemudian. Syarikat-syarikat yang ditaja oleh kerajaan ini membeli hipotek bank dan menjual semula mereka kepada pelabur lain. Pinjaman ini tidak dijual semula secara individu. Sebaliknya mereka dibundel ke sekuriti yang disokong gadai janji . Nilai mereka dijamin, atau disokong, dengan nilai sebut harga hipotik.
Sebelum krisis gadai janji subprima , kedua-dua dimiliki atau dijamin 40 peratus daripada semua gadai janji AS. Sebagai Lehman Brothers, Bear Stearns dan bank lain telah terbalik oleh sekuriti yang disokong gadai janji dan derivatif lain semasa krisis kewangan 2008 , bank swasta keluar pasaran gadai janji beramai-ramai. Akibatnya, Fannie dan Freddie menjadi bertanggungjawab hampir 100 peratus, pada asasnya memegang seluruh industri perumahan. Baca lebih lanjut mengenai Bagaimana Fannie Mae dan Freddie Mac Mencipta Krisis Gadai Janji Subprima .
Bank-bank hanya mula kembali ke pasaran sekunder pada tahun 2013. Walaupun begitu, mereka masih memegang 27 peratus daripada gadai janji yang dikeluarkan pada tahun 2014, tahap tertinggi dalam satu dekad. Terdapat tiga sebab untuk ini:
- Fannie dan Freddie menaikkan yuran jaminan mereka daripada 0.2 peratus daripada jumlah pinjaman kepada 0.5 peratus. Akibatnya, banyak bank mendapati ia lebih murah untuk menampung pinjaman paling selamat.
- Bank membuat lebih banyak pinjaman "jumbo", yang melebihi had pinjaman Fannie dan Freddie dan oleh itu tidak boleh diinsuranskan oleh mereka. Peratusan ini telah meningkat daripada 14 peratus daripada semua permulaan pada tahun 2013 kepada 19 peratus pada tahun 2014.
- Bank membuat pinjaman lebih sedikit untuk hanya pelanggan yang paling berharga kredit. Jumlah jumlah dolar gadai janji kediaman turun 2.7 peratus antara 2012 dan 2014. Dalam tempoh masa yang sama, jumlah aset mereka meningkat 7.6 peratus. (Sumber: "Bank Mengurus Pinjaman Mereka Dekat ke Rumah", John Carney, The Wall Street Journal, 23 Mac 2015.)
Pasaran Sekunder Lain
Terdapat juga pasaran sekunder dalam jenis hutang lain, serta stok. Syarikat kewangan mengikat dan menjual semula pinjaman kereta, hutang kad kredit, dan hutang korporat . Stok dijual pada dua pasaran sekunder yang sangat terkenal, New York Stock Exchange dan NASDAQ . Berikut adalah lebih banyak di pasaran utama untuk saham, yang disebut Tawaran Awam Permulaan .
Paling penting ialah pasaran sekunder untuk bil Perbendaharaan, bon dan nota Perbendaharaan AS . Permintaan untuk Perbendaharaan ini menjejaskan semua kadar faedah . Ini caranya. Nota-nota perbendaharaan, yang disokong oleh kerajaan AS, adalah pelaburan paling selamat di dunia. Oleh itu, mereka boleh menawarkan hasil paling rendah. Pelabur yang mahukan lebih banyak pulangan, dan bersedia mengambil lebih banyak risiko, akan membeli bon lain, seperti bon perbandaran atau sampah.
Apabila permintaan untuk Perbendaharaan tinggi, maka kadar faedah boleh menjadi rendah untuk semua hutang. Apabila permintaan untuk Perbendaharaan adalah rendah, maka kadar faedah mesti meningkat untuk semua hutang di pasaran sekunder. Untuk lebih lanjut, lihat Hubungan Antara Nota Perbendaharaan dan Kadar Faedah Hipotek .
Sebagai keyakinan kembali dalam pasaran gadai janji sekunder, ia kembali ke semua pasaran sekunder. Pada tahun 2007, sekuriti kad kredit dan auto berada pada $ 178 bilion, tetapi menjunam ke $ 65 bilion menjelang 2010. Menjelang 2012, mereka telah pulih semula kepada $ 100 bilion, menurut Standard & Poor's. (Sumber: "Bagaimana Bon Boleh Terbentuk Boleh Membantu Pengguna," Ian Salisbury, Marketwatch, 25 Ogos 2012.)
Kenapa pasaran sekunder ini kembali? Pelabur-pelabur besar kini lebih bersedia untuk mengambil peluang dengan pinjaman terikat dari bank terkemuka kerana hasil Nota Perbendaharaan berada pada paras terendah 200 tahun .
Ini bermakna pelonggaran kuantitatif oleh Federal Reserve membantu memulihkan fungsi dalam pasaran kewangan. Dengan membeli US Treasurys, Fed memaksa hasil yang lebih rendah dan membuat pelaburan lain kelihatan lebih baik berbanding dengan perbandingan.
Keputusan? Bank kini mempunyai pasaran untuk sekuriti pinjaman yang dijaminkan. Ini memberi mereka lebih banyak wang untuk membuat pinjaman baru.
Bagaimana Pasaran Sekunder Mempengaruhi Anda
Kembalinya pasaran sekunder sangat baik jika anda memerlukan pinjaman kereta, kad kredit baru atau pinjaman perniagaan. Jika anda telah memohon pinjaman baru-baru ini dan ditolak, cuba lagi. Kecuali, tentu saja, skor kredit anda adalah di bawah 720 . Dalam kes itu, langkah pertama anda adalah untuk membaiki kredit anda. Berikut adalah beberapa tip percuma untuk memperbaiki kredit anda sendiri .
Ia juga hebat untuk pertumbuhan ekonomi. Perbelanjaan pengguna menghasilkan hampir 70 peratus daripada ekonomi AS, seperti yang diukur oleh keluaran dalam negara kasar . Pada tahun 2007, banyak pengguna menggunakan hutang kad kredit untuk membeli-belah. Selepas krisis kewangan, mereka sama ada mengurangkan hutang, atau dinafikan akses oleh bank panik. Sekembalinya pensekuritian bermakna para pelabur dan bank kurang digerakkan oleh ketakutan. Hutang pengguna meningkat, meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Untuk statistik terbaru, lihat Bagaimana Hutang Kad Kredit Anda Bandingkan dengan Purata ?