Bagaimana Ia Mempengaruhi Ekonomi Amerika Syarikat
Menurut Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan , peminjam ini telah bermasalah, muflis, atau mempunyai skor kredit rendah dan / atau pendapatan rendah. Khususnya, mereka telah bermasalah atas pembayaran mereka dengan dua atau lebih kenakalan selama 30 hari pada tahun lalu.
Pemberi pinjaman terpaksa menulis atau menulis pinjaman, atau ada penghakiman terhadap mereka dalam tempoh dua tahun yang lalu. Mereka subprime jika mereka telah muflis dalam tempoh lima tahun yang lalu. Peminjam subprima biasanya mempunyai skor kredit rendah, seperti FICO 660 atau lebih rendah. Pendapatan tahunan mereka adalah kurang daripada separuh daripada jumlah bayaran tahunan + prinsipal atas pinjaman.
Pinjaman tersebut mempunyai risiko mungkir yang lebih tinggi daripada pinjaman kepada peminjam utama. Bank, oleh itu, mengenakan yuran yang lebih tinggi untuk mengimbangi mereka untuk risiko tambahan. Mereka mungkin mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi, kos penutupan yang lebih tinggi, atau memerlukan lebih banyak bayaran pendahuluan.
Pinjaman kos tinggi mesti dilaporkan kepada FDIC jika kadar peratusan tahunannya atau APR adalah lebih daripada tiga mata peratusan yang lebih tinggi daripada hasil pada bon Perbendaharaan yang sama. Ia juga perlu dilaporkan jika kos penutupan melebihi 8 peratus daripada jumlah pinjaman.
Jenis Pinjaman Subprima
Untuk menarik peminjam subprima, bank menawarkan semua jenis pinjaman yang murah pada mulanya, tetapi membuat keuntungan kemudian.
Kebanyakannya mempunyai kadar "penggoda" rendah untuk tahun pertama atau dua. Ramai peminjam tidak sedar bahawa kadar meningkat secara mendadak selepas itu. Orang lain menyangka mereka boleh menjual rumah atau membiayai semula sebelum itu. Pinjaman eksotik yang dipanggil ini tidak menipu secara terang-terangan. Tetapi ini tidak mendapat peminjam yang tidak dikenali atau naif dalam masalah.
Inilah contoh yang paling popular:
Pinjaman hanya faedah lebih mudah kerana ia tidak memerlukan mana-mana prinsipal dibayar untuk beberapa tahun pertama pinjaman. Kebanyakan peminjam menganggap mereka akan membiayai semula atau menjual rumah mereka, sebelum prinsipal perlu dibayar balik. Itu sangat berbahaya kerana ketika pembayaran bulanan meningkat. Mereka biasanya tidak mampu membayar lebih tinggi. Jika nilai rumah jatuh, maka mereka tidak boleh layak untuk membiayai semula. Mereka tidak boleh menjual rumah sama ada. Dalam kes ini, mereka terpaksa ingkar kerana mereka tidak boleh membuat bayaran yang lebih tinggi.
Pinjaman gadai janji kadar larasan pilihan membolehkan peminjam memilih berapa banyak yang perlu dibayar setiap bulan. Walau bagaimanapun, bayaran kecil bermakna yang lain telah ditambahkan kepada prinsipal anda. Selepas lima tahun, pilihan itu hilang dan pinjamannya lebih besar dari pada permulaannya.
Pinjaman pelunasan negatif adalah seperti pinjaman hanya faedah, tetapi lebih teruk. Itu kerana mereka tidak pernah melunaskan prinsipalnya. Malah, bayaran faedah sangat rendah sehingga setiap bulan, hutang semakin besar kerana ia ditambah kepada prinsipal. Dengan kata lain, prinsipal meningkat setiap bulan.
Pinjaman kadar tetap tetap panjang yang panjangnya 40 atau 50 tahun, bukan gadai janji 30 tahun konvensional.
Pinjaman belon membenarkan pembayaran bulanan yang rendah, tetapi memerlukan pembayaran besar selepas lima hingga tujuh tahun untuk membayar pinjaman yang lain.
Pinjaman tanpa wang yang membenarkan peminjam mengambil pinjaman untuk bayaran pendahuluan.
Kesan Ekonomi
Gadai janji subprima adalah salah satu penyebab krisis gadai janji subprima . Dana lindung nilai mendapati mereka boleh membuat banyak wang membeli dan menjual sekuriti yang disokong gadai janji. Ini adalah derivatif yang berdasarkan pada nilai hipotik pendasar. Mereka menjadi popular apabila pedagang mula menggabungkan gadai janji subprima dengan gadai janji konvensional yang bermutu tinggi.
Pedagang dana lindung nilai membahagikan kumpulan ini kepada komponen yang berbeza, yang dipanggil tranche. Mereka meletakkan semua bayaran faedah rendah dari tiga tahun pertama gadai janji subprima dengan bayaran faedah konvensional yang rendah.
Bayaran faedah yang tinggi telah dimasukkan ke dalam tranche yang kelihatan lebih berisiko, kerana hasilnya tinggi. Untuk mengatasinya, mereka menjual insurans terhadap sebarang lalai, yang dipanggil swap lalai kredit .
Populariti sekuriti yang disokong gadai janji bermaksud pedagang dana lindung nilai memerlukan lebih banyak hipotek sebenar untuk memberi makan kepada permintaan. Bank mencipta gadai janji eksotik ini hanya untuk mendapatkan lebih banyak perniagaan yang ditempah. Mereka menggabungkan gadai janji dan menjualnya kepada peniaga dana lindung nilai.
Semua berjalan lancar sehingga harga perumahan mula jatuh pada tahun 2006. Ini jarang berlaku dalam sejarah AS. Walau bagaimanapun, ia berlaku sekitar masa yang sama ramai peminjam mendapati kadar faedah mereka meningkat pada tahun ketiga hingga lima tahun gadai janji eksotik.
Oleh kerana rumah mereka kini bernilai kurang daripada gadai janji, mereka tidak dapat membiayai semula atau menjual rumahnya. Apabila mereka mula lalai, pemilik sekuriti yang disokong gadai janji menyedari derivatif mereka tidak bernilai apa yang mereka bayar. Apabila mereka cuba mengutip insurans mereka, penerbit, AIG, hampir bangkrut . Ini membawa kepada krisis kewangan 2008 dan Kemelesetan Besar .