Bagaimana Kaedah Perakaunan Dapat Disebabkan Kemelesetan Besar
Kaedah alternatif dipanggil perakaunan kos sejarah. Ia menyimpan nilai aset pada buku-buku di peringkat asalnya.
Ia seperti menginsuranskan nilai kereta anda yang disusut nilai.
Bagaimana ia berfungsi
Pada akhir setiap tahun fiskal , syarikat mesti melaporkan berapa banyak aset yang bernilai dalam penyata kewangannya. Adalah mudah bagi akauntan untuk menganggarkan nilai pasaran sekiranya peniaga membeli dan menjual jenis aset tersebut dengan kerap.
Satu contoh yang baik ialah nota Perbendaharaan 10 tahun . Akauntan menilai aset tersebut mengikut kadar yang disebutkan dalam pasaran. Sekiranya kadar hasil Perbendaharaan meningkat pada tahun ini, akauntan mesti menandakan nilai nota tersebut. Nota yang dipegang oleh bank itu tidak membayar seberapa banyak faedah sebagai nota baru. Sekiranya syarikat itu menjual bon itu, ia akan menerima kurang daripada bayarannya. Nilai nota Perbendaharaan diterbitkan dalam akhbar kewangan setiap hari perniagaan.
Menandai pasaran lebih sukar untuk aset yang tidak cair . Pengawal mesti menganggarkan nilai itu jika aset itu boleh dijual. Contohnya ialah gadai janji rumah.
Akauntan mesti menentukan apa yang dimaksudkan dengan gadai janji itu jika syarikat itu menjualnya ke bank lain. Ia bergantung kepada bagaimana peminjam akan membuat semua pembayaran.
Untuk menganggarkan nilai aset tidak cair, pengawal boleh memilih daripada dua kaedah lain. Yang pertama dipanggil kaedah risiko lalai.
Ia menggabungkan kebarangkalian bahawa aset itu tidak bernilai nilai asalnya. Bagi gadai janji rumah, akauntan akan melihat skor kredit peminjam. Sekiranya skor rendah, peluang yang lebih tinggi akan tidak dibayar balik. Akauntan akan menolak nilai asal oleh risiko peratus bahawa peminjam akan mungkir.
Kaedah kedua dipanggil risiko kadar faedah. Ia menggabungkan nilai aset berbanding aset yang serupa. Sebagai contoh, katakan aset itu adalah ikatan . Sekiranya kadar faedah meningkat, maka bon mesti ditandakan. Itu kerana pembeli berpotensi akan membayar kurang untuk bon yang menawarkan pulangan yang lebih rendah. Tetapi tidak ada pasaran cair untuk bon ini seperti yang ada untuk nota Perbendaharaan. Akibatnya, akauntan akan bermula dengan nilai bon berdasarkan nota Perbendaharaan. Beliau akan mengurangkan nilai bon, berdasarkan risiko yang ditentukan oleh penarafan kredit Standard dan Poor .
Kebaikan dan keburukan
Tanda pasaran memberi gambaran yang tepat tentang nilai semasa aset. Pelabur perlu tahu sama ada aset syarikat merosot dalam nilai. Jika tidak, syarikat mungkin melebihi nilai bersih sebenar.
Sebagai contoh, tanda kepada perakaunan pasaran boleh menghalang Krisis Simpanan dan Pinjaman .
Pada tahun 1970-an dan 1980-an, bank menggunakan perakaunan sejarah. Mereka menyenaraikan harga asal hartanah yang mereka beli. Mereka hanya mengemas kini harga ini apabila mereka menjual aset itu.
Apabila harga minyak jatuh pada tahun 1986 , harta yang dipegang oleh simpanan dan pinjaman Texas juga jatuh. Tetapi bank menyimpan nilai pada buku mereka pada harga asal. Yang menjadikannya bank-bank dalam bentuk kewangan yang lebih baik daripada mereka. Bank menyembunyikan keadaan merosot aset mereka yang semakin merosot.
Tanda pasaran adalah berbahaya apabila ekonomi terhempas . Kerana semua nilai aset merosot, syarikat tiba-tiba kehilangan nilai bersih mereka. Akibatnya, banyak perniagaan akan bangkrut. Ia akan menimbulkan lingkaran ke bawah yang hanya akan membuat kemelesetan lebih teruk.
Contohnya, tanda kepada perakaunan pasaran memburukkan Kemelesetan Besar. Rizab Persekutuan menyatakan bahawa tanda ke pasaran bertanggungjawab terhadap banyak kegagalan bank.
Banyak bank dipaksa keluar dari perniagaan selepas mereka menurunkan nilai aset mereka. Pada tahun 1938, Presiden Roosevelt mengambil nasihat Fed dan memansuhkannya.
Peranan dalam Krisis Kewangan 2008
Tanda kepada perakaunan pasaran mungkin memburukkan lagi krisis kewangan 2008 . Pertama, bank menaikkan nilai sekuriti yang disokong gadai janji mereka sebagai kos perumahan meroket. Mereka kemudian bergegas untuk meningkatkan jumlah pinjaman yang mereka buat untuk mengekalkan keseimbangan antara aset dan liabiliti. Dalam keadaan terdesak untuk menjual lebih banyak gadai janji, mereka merosot dengan keperluan kredit. Akibatnya, mereka dimuatkan pada gadai janji subprima . Itulah salah satu cara derivatif yang menyebabkan krisis gadai janji .
Masalah kedua berlaku apabila harga aset mula jatuh. Tandakan kepada perakaunan pasaran memaksa bank untuk menulis nilai sekuriti subprima mereka. Sekarang bank-bank perlu memberi pinjaman kurang untuk memastikan liabiliti mereka tidak lebih besar dari aset mereka. Mark untuk memasarkan melambungkan gelembung perumahan dan nilai rumah yang tergendala semasa penurunan.
Pada tahun 2009, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan Amerika Syarikat telah merosakkan markah tersebut kepada peraturan perakaunan pasaran. Penggantungan ini membenarkan bank-bank untuk mengekalkan nilai MBS pada buku mereka. Pada hakikatnya, nilai-nilai itu telah merosot.
Jika bank-bank terpaksa menandakan nilai mereka turun, ia akan mencetuskan klausa lalai kontrak derivatif mereka. Kontrak ini memerlukan liputan dari insurans default lalai kredit apabila nilai MBS mencapai tahap tertentu. Ia akan menghapuskan semua institusi perbankan terbesar di dunia.
Bagaimana Ia Mempengaruhi Anda
Tandatangani disiplin pasaran boleh membantu anda menguruskan kewangan anda. Anda perlu mengkaji semula portfolio persaraan anda setiap bulan untuk merekodkan nilai semasa.
Sekali atau dua kali setahun anda harus bertemu dengan penasihat kewangan anda untuk mengimbangi semula pegangan anda. Pastikan mereka selari dengan peruntukan aset yang anda inginkan. Itu perlu untuk mengekalkan faedah portfolio terpelbagai .