Memahami Akaun dan Yuran Penjara Global
Apa Hak Penjagaan Global dan Mengapa Pelabur Harus Diperhatikan
Apabila anda membeli stok, bon, atau keselamatan lain, broker pilihan anda melaksanakan perdagangan . Ia mengendalikan kertas kerja, rekod butiran harga yang telah dipersetujui antara pihak-pihak, dan mengatur pertukaran wang tunai untuk sijil stok (atau, hari ini, kemasukan elektronik) pada buku perbadanan melalui ejen pemindahan yang menunjukkan bahawa anda kini memiliki aset itu.
Biasanya, dagangan menetap dalam tiga hari perniagaan di sini di Amerika Syarikat. Itu bermakna pada tarikh akhir, anda perlu menunjukkan sebahagian daripada perjanjian anda - dalam kes ini, wang tunai cair untuk menyelesaikan pembelian - dan pihak kaunter harus menunjukkan sebahagian daripada perjanjian itu - aset yang dipindahkan ke nama anda. Kegagalan untuk menyampaikan atau menyelesaikan dapat mengakibatkan penalti, biaya, dan masalah dengan badan pengawalseliaan.
Pelabur kecil tidak memberikan pemikiran ini dengan lebih banyak kerana firma broker saham runcit hampir semua, tanpa pengecualian, jagaan pasangan dengan perkhidmatan pelaksanaan.
Jika anda meletakkan $ 10,000 ke dalam akaun di broker diskaun seperti E-Trade, anda menyimpan wang tunai ke dalam akaun pembrokeran anda, masukkan dagangan, melihat wang yang diambil dari anda serta-merta, dan saham-saham yang didepositkan ke lejar akaun anda.
Itu tidak, sebenarnya, apa yang berlaku. E-Trade hanya mengambil wang anda dan menahannya sehingga tarikh penyelesaian, kemudian mengambil alih saham anda untuk anda.
Dalam hampir semua kes, mereka tidak akan mendaftarkan saham dalam nama anda secara langsung, tetapi akan memasukkannya dalam nama mereka semasa merakamkan anda sebagai pemilik yang bermanfaat.
Dalam keadaan sedemikian, dikatakan saham anda diadakan "dalam nama jalan" kerana syarikat anda sendiri tidak benar-benar mengetahui siapa anda. Mereka hanya melihat firma pembrokeran pada senarai pemilik kerana mereka memegangnya bagi pihak anda.
Ini mempunyai pelbagai manfaat. Ia menjadikan kehidupan lebih mudah bagi anda, pelabur. Anda sering boleh membeli dan menjual dalam sekejap. Anda sering boleh menjamin hutang margin terhadap stok dan bon anda, menggunakan sekuriti sebagai cagaran sekiranya anda ingin menghasilkan wang dengan cepat tanpa menyedari keuntungan modal anda dan kehilangan kelebihan cukai tertunda .
Lebih baik lagi, kebanyakan kelemahan diambil kira untuk pelabur kecil kerana jika firma pembrokeran anda muflis, dan ia adalah ahli SIPC, tidak ada banyak sebab untuk bimbang dalam kebanyakan kes disebabkan baki akaun fakta sehingga $ 500,000 diinsuranskan terhadap kegagalan syarikat (komponen tunai lebih rendah jadi berhati-hati).
Sistem ini ditubuhkan pada tahun 1970-an berikutan kegagalan rumah pembrokeran yang menakutkan pelabur dan menghantar gelombang kejutan melalui komuniti kewangan.
Ia begitu buruk pada masa itu bahawa ayah nilai pelaburan dan mentor kepada Warren Buffett , Benjamin Graham, menulis dalam bukunya buku klasik The Intelligent Investor bahawa setiap pelabur harus mempertimbangkan menggunakan akaun jagaan di bank tempatan untuk melindungi dirinya sendiri.
Bagi pelabur yang mempunyai lebih daripada $ 500,000 dan yang menginginkan semua aset mereka dipegang di tempat yang sama, atas satu kenyataan; yang mahukan kebebasan untuk menyewa penasihat pelaburan berdaftar , melabur dalam perkongsian terhad , memegang bon Perbendaharaan AS, dan sebilangan harta berharga lain, sementara tidak membimbangkan tentang had insurans $ 500,000; perkiraan penjagaan global, sebaik-baiknya dengan jabatan amanah bank (ia mempunyai peraturan yang lebih ketat daripada peniaga broker yang melindungi anda dalam kes kegagalan institusi), adalah cara untuk pergi.
Anda juga boleh membayar untuk mempunyai setiap kedudukan tunggal yang didaftarkan secara langsung dalam nama anda melalui DRS, atau Sistem Pendaftaran Langsung . Anda memperuntukkan wang tunai, pasaran wang , atau akaun mudah tunai lain untuk membiayai semua pembelian anda atau menerima semua pengagihan pendapatan anda, dan anda mengarahkan kustodian global anda untuk menerima apa-apa pesanan beli atau jual masuk dari broker yang telah diluluskan dengan siapa anda bekerja.
Broker melaksanakan apa jua pesanan beli atau menjual yang anda berikan untuk melaksanakan (dengan syarat ia percaya anda adalah baik untuk perdagangan - ingat, ia tidak lagi memegang sekuriti itu sehingga ia harus memeriksa dengan kustodian untuk memastikan anda akan mengikuti hujung tawaran anda) dan kustodian menghantar wang atau menerima aset tersebut. Pada ketika itu, penjaga mengendalikan tanggungjawab utama yang lain, yang dikenali sebagai "servis aset". Tanggungjawab ini kerap termasuk, tetapi tidak semestinya terhad kepada:
- Menyediakan sejarah harga aset harian atau bulanan supaya anda dapat melihat nilai pegangan anda dari masa ke semasa pada penyata akaun anda.
- Memastikan dividen dan faedah anda diterima mengikut pengumuman korporat yang telah dibuat.
- Memaklumkan kepada anda tentang tindakan korporat dan pengendalian apa-apa dokumen yang diperlukan (contohnya, perpecahan saham , tawaran tender, cadangan penggabungan).
- Perbelanjaan penjejakan yang dikenakan ke pelbagai akaun anda.
- Memberi syot kilat kecairan supaya anda tahu berapa banyak wang yang tidak terhad tidak boleh diperolehi pada bila-bila masa.
- Menubuhkan jejak audit untuk mengelakkan penipuan atau mempunyai sekuriti anda dicuri.
- Memudahkan pinjaman sekuriti jika anda ingin membuat sedikit wang tambahan dengan membiarkan penjual pendek meminjam saham anda.
- Ukur angka pertumbuhan tahunan kompaun sepanjang masa supaya anda dapat melihat seberapa baik pegangan anda.
Bahagian "global" jagaan global menambah beberapa faedah tambahan bagi pelabur yang ingin memegang aset di luar Amerika Syarikat.
- Baki tunai boleh dijejaki, dan penyelesaian ditangani, dalam pelbagai mata wang global pada banyak bursa saham global.
- Mengumpul pendapatan dalam mata wang lain seperti faedah ke atas bon asing .
- Penubuhan mata wang pelaporan asas membolehkan anda untuk menerjemahkan nilai yang setara dengan pegangan dan mata wang asing anda pada bila-bila masa yang diberikan supaya anda tahu kuasa beli di negara asal anda.
- Menangani isu-isu perjanjian cukai atas penerimaan dividen antarabangsa. Sebagai contoh, pelabur Amerika berhak mendapat kadar cukai pegangan sebanyak 15% pada dividen yang dibayar oleh syarikat Switzerland seperti Nestlé. Jika anda memegang saham konglomerat makanan terus di Switzerland, bukan melalui ADR, anda tidak mahu kerajaan Swiss menyimpan lebih banyak wang anda daripada sepatutnya berhak untuk menyimpan, walaupun sementara (anda boleh mendapatkan lebih pendapatan pasif pada dana itu!). Angka kustodian global mengeluarkan pelaporan kredit cukai asing anda untuk memberi kepada akauntan anda apabila tiba masa untuk memfailkan pulangan anda dengan IRS supaya anda dapat menuntut lebih bayar atau berurusan dengan pihak berkuasa pajak Switzerland sehingga kadar 15% lebih rendah ditahan terlebih dahulu tempat.
Beberapa Pembekal Utama Akaun Jagaan dan Perkhidmatan Jagaan Global
Bank of New York, State Street, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, UMB Bank, US Bancorp, Northern Trust, JPMorgan Chase, Citigroup, dan Mellon Financial adalah hanya beberapa penyedia jagaan global utama di Amerika Syarikat . Di Switzerland, Credit Suisse dan UBS adalah antara institusi terbesar yang menawarkan perkhidmatan ini. Di tempat lain di Eropah, HSBC adalah kustodian utama dunia.
Berapa Banyak Kos Penjagaan Akaun Global
Seperti perkhidmatan pengurusan pelaburan, perkhidmatan penjagaan global sering dikontrak secara rundingan bergantung pada tahap aset yang anda miliki dan kerumitan keperluan anda. Dana pencen perbandaran, sebagai contoh, sering boleh mendapatkan perkhidmatan penjagaan yang mengenakan bayaran sebanyak 1/2 dari satu titik asas - iaitu 1 / 1,000th daripada 1% - setiap kedudukan stok AS setahun, ditambah dengan beberapa dolar pada masa itu pelaksanaan perdagangan (lebih tinggi untuk pegangan asing bergantung pada perkembangan negara, contohnya, anda akan membayar kurang untuk saham Perancis daripada anda berada di negara dunia ketiga). Lain-lain, lebih kecil, akaun jagaan global individu mungkin melibatkan yuran tahunan beberapa ratus, atau beberapa ribu, ringgit setahun ditambah dengan caj set per kedudukan ditambah mata asas yang banyak.
Satu jadual bayaran penjagaan global utama yang saya lihat pada hari ini memerlukan bayaran tahunan sebanyak $ 500 setiap akaun ditambah rata5 mata asas aset setiap tahun dengan yuran minimum $ 6,000 setiap tahun pada akaun sehingga $ 50,000,000 (semua yuran dikira ke arah minimum itu). Akaun jagaan global $ 50,000,000 hingga $ 100,000,000 dikenakan 2.5 mata asas setahun di atas yuran per akaun.
Untuk keluarga yang berjaya yang telah mengumpulkan beberapa juta dolar, ini adalah kesilapan pembundaran dan sememangnya bernilai ketenangan fikiran dan kemudahan untuk mempunyai segala-galanya di satu tempat, mengetahui anda kurang terdedah kepada kegagalan institusi. Tidak kira berapa banyak pengurus, penasihat, atau broker kekayaan yang anda gunakan, modal anda diparkir dengan selamat dalam akaun jagaan; sebuah pusat harta karun yang mana semua aktiviti mengalir.
Secara peribadi, saya cadangkan tidak cuba untuk mendapatkan pengaturan perkhidmatan penjagaan paling murah tetapi sebaliknya, untuk perkhidmatan. Seorang kustodian yang baik menjadikan kehidupan lebih mudah, termasuk untuk pengurus kekayaan. Bayangkan seseorang mendekati saya esok dan berkata, "Joshua, saya mahu anda menguruskan $ 25,000,000 dari kekayaan keluarga saya bersama wang keluarga anda.
Saya akan membayar anda flat 1.00% setahun untuk mengumpulkan koleksi pelbagai saham global dengan penekanan ke atas Eropah, Amerika Utara, dan Asia, semua pendedahan mata wang tidak dapat dipertimbangkan, semua kapitalisasi pasaran dipertimbangkan tetapi, di dalam negara, pilihan untuk syarikat yang lebih kecil. "Dengan pengaturan akaun penjagaan global, saya tidak perlu bimbang tentang liabiliti atau penyimpanan pengendalian wang itu atau menyemak had insurans di firma pembrokeran yang tidak banyak.
Malah, saya tidak boleh menyentuhnya. Sebaliknya, saya mempunyai keupayaan untuk mengarahkan pelaburan dan memerintahkan broker membeli atau menjual saham, bon, REIT , dan aset lain. Penjaga hanya akan melepaskan dana apabila mendapat pengesahan mengenai perdagangan yang telah saya buat. Sepanjang tahun ini, pro-rata-rata saya akan ditarik balik oleh agen penjagaan dan dihantar ke bank saya, membayar saya untuk perkhidmatan saya.
Pelabur akan melihat semua aliran tunai dan tahu apa yang berlaku dengan akaunnya. Ia menang-menang untuk semua orang yang terlibat. Ia membolehkan semua pihak tidur lebih baik pada waktu malam. Ia bukan satu bayaran yang perlu dipertimbangkan.