Teknik Pengurusan Portfolio Yang Boleh Membantu Prestasi Jangka Panjang Anda
Kelebihan ini menjadi sangat ketara apabila anda tidak dapat menggunakan perlindungan cukai seperti Roth IRA, IRA Tradisional, atau 401 (k) . Dengan berjalan kaki anda melalui senario hipotetis, saya berharap dapat menggambarkan nombor-nombor yang terperinci supaya anda menyedari bahawa memanfaatkan kelebihan ini boleh menjadi cara yang sangat berkuasa untuk mengumpulkan kekayaan tambahan dalam kerjaya anda.
Berfikir Cukai Tertunda pada Investasi Basis Berjangka Rendah sebagai Pinjaman Tanpa Bunga
Bayangkan lima belas tahun yang lalu, anda membeli 10,000 saham AutoZone untuk $ 26.00 setiap satu dengan jumlah kos sebanyak $ 260,000. Anda menyekat sijil saham dalam peti besi dan tidak memandangnya sejak itu. Anda menyemak akhbar itu dan mendapati bahawa saham ditutup pada hari Jumaat pada $ 439.66. 10,000 saham anda sekarang mempunyai nilai pasaran $ 4,396,600. Tidak ada dividen yang dibayar semasa tempoh pemegangan.
Anda kini duduk di $ 4,396,600, di mana $ 260,000 mewakili pelaburan asal anda dan $ 4,136,600 mewakili keuntungan modal yang tidak direalisasikan.
Jika anda tinggal di kawasan Kansas City dan menjual saham anda, anda akan dikenakan cukai 15% kepada Kerajaan Persekutuan dan cukai 6% ke Negeri Missouri, sebanyak 21%. Oleh itu, daripada $ 4,136,600 dalam keuntungan tidak direalisasikan, $ 868,686 mewakili cukai yang anda perlu bayar ketika anda membubarkan kepentingan pemilikan anda di peruncit khusus.
Pelabur terkenal Warren Buffett menegaskan bahawa pemilik jangka panjang benar harus memikirkan ini $ 868,686 sebagai pinjaman tanpa faedah dari kerajaan Persekutuan dan negeri. Tidak seperti hutang biasa, anda mendapat faedah lebih banyak aset yang bekerja untuk anda tetapi anda tidak mempunyai bayaran bulanan, anda tidak dikenakan biaya perbelanjaan , dan anda dapat memutuskan bil tersebut akan dibayar. Selagi anda terus memegang saham anda, anda pada asasnya mendapat $ 868,686 dalam bentuk wang percuma untuk anda yang akan hilang jika anda memutuskan untuk menukar kerusi dan menukar stok anda di AutoZone untuk syarikat lain.
Sekiranya AutoZone berkembang pada kadar purata 10% setahun untuk dekad yang akan datang, ini bermakna bahawa pada tahun pertama sahaja, anda akan mengumpul lebih kurang $ 87,000 dalam kekayaan pasaran yang anda tidak dapat memperoleh hanya dengan fakta kebaikan yang $ 868,686 masih dilaburkan untuk manfaat anda. Semakin lama ini, anda memperoleh kitar semula kekayaan penciptaan diri ini yang meletakkan pelabur membeli dan menahan keuntungan yang besar kepada peniaga hari, dengan syarat sekuriti dasar adalah kualiti cip biru .
Cukai Tertunda Dapat Menambah Lebih Berfaedah untuk Memegang Aset Terlebih Lebih Besar Daripada Mengubahnya untuk Aset Yang Tidak Terendah
Ini adalah salah satu sebab utama anda tidak melihat orang kaya atau pengurus portfolio yang berjaya menjual kedudukan hanya untuk beralih ke stok yang mungkin sedikit kesepakatan yang lebih baik.
Katakan anda mempunyai $ 1,000,000 PepsiCo yang dibina selama beberapa dekad. Asas kos anda ialah $ 100,000. Ini bermakna $ 900,000 mewakili keuntungan modal yang belum direalisasikan. Dalam kes anda, cukai tertunda $ 189,000 akan dibawa sebagai liabiliti pengimbangan pada kunci kira - kira anda. Saham PepsiCo anda berdagang dengan pendapatan 20x, atau hasil pendapatan 5%. Ini bermakna keuntungan Pepsi setiap tahun adalah $ 50,000.
Sekarang bayangkan dagangan Coca-Cola pada pendapatan hanya 17x dengan kadar pertumbuhan dan pembayaran dividen yang sama. Ini adalah hasil pendapatan sebanyak 5.88%, iaitu 17.6% lebih tinggi daripada PepsiCo yang menawarkan secara relatif, 0.88% lebih dalam terma mutlak. Jika keseluruhan $ 1,000,000 dilaburkan di Coke, bahagian keuntungan bersih anda ialah $ 58,800. Tambahan $ 8,800 dalam pendapatan asas tidak penting.
Seperti yang anda ketahui sekarang, itu tidak mudah!
Mari lari matematik untuk melihat apa yang akan berlaku jika anda membuat suis. Anda menjual saham PepsiCo anda dan melihat $ 1,000,000 dalam bentuk wang tunai dalam akaun pembrokeran anda . Anda dengan serta-merta mencetuskan bil cukai Persekutuan dan negeri sebanyak $ 189,000, menjadikan anda $ 811,000. Anda meletakkan $ 811,000 untuk bekerja di saham Coca-Cola dengan hasil pendapatan 5.88%, yang bermakna bahagian pendapatan anda ialah $ 47,687 setahun. Seperti biasa, anda kehilangan $ 2,313 dalam pendapatan bersih, atau 4.6% daripada apa yang anda secara tidak langsung menjana setiap tahun, walaupun membeli aset dengan hasil yang lebih tinggi.
Bagaimana keadaan seperti itu berlaku? Kehilangan modal apabila anda mencetuskan cukai keuntungan modal tertunda bermakna kurang wang digunakan untuk anda. Dalam senario ini, ia cukup mencecah sehingga ia melebihi manfaat hasil pendapatan yang lebih tinggi pada stok yang lebih murah. Oleh itu, moral cerita ini: Setelah anda ditubuhkan dan agak kaya, setelah membina portfolio anda dengan tekun dan menjaga sementara waktu, melayang antara syarikat ke syarikat dalam akaun yang boleh dikenakan cukai boleh menjadi usaha yang mahal yang menghambat hasil pajak setelah Anda. Dalam kes-kes yang jarang berlaku, ia sebenarnya boleh membuat anda lebih lemah daripada yang anda mungkin telah walaupun telah menyebabkan pulangan sebelum cukai anda lebih tinggi . Inilah sebab mengapa pengurus kekayaan berpengalaman memberi tumpuan kepada metrik yang penting: Jumlah lebihan diselaraskan risiko yang dihasilkan setiap tahun, selepas cukai dan inflasi, yang dihasilkan oleh pelaburan anda.
Pada akhirnya, cukai tertunda mewakili satu bentuk leverage yang mempunyai sedikit, jika ada, kelemahan leverage. Ia adalah daya yang harus anda pertimbangkan sekurang-kurangnya mempertimbangkan memanfaatkan jika anda dapat mengadaptasi strategi jangka panjang anda untuk mendapat manfaat daripada kesannya.