Melabur Pelajaran 4 - Menganalisis Penyata Pendapatan
Pendapatan Faedah ke atas Penyata Pendapatan
Syarikat kadang-kadang menyimpan wang mereka dalam pelaburan deposit jangka pendek seperti sijil deposit dengan kematangan sehingga dua belas bulan , akaun simpanan, dan dana pasaran wang . Tunai yang diletakkan di dalam akaun ini mendapat faedah untuk perniagaan, yang dicatatkan pada penyata pendapatan sebagai pendapatan faedah.
Bagi sesetengah syarikat, pendapatan faedah ke atas penyata pendapatan adalah kecil atau tidak bermakna. Bagi yang lain, seperti pengunderaitan insurans yang saya nyatakan sebentar tadi, itu sangat penting. Syarikat insurans harta dan kecederaan melabur peratusan nilai buku dan pemegang polisi "float," yang merupakan wang yang mereka pegang sehingga tuntutan dasar dibayar tetapi tidak dimiliki, dalam bon gred pelaburan , terutamanya bon korporat . Perubahan dalam kadar faedah boleh menyebabkan perubahan yang besar, untuk lebih baik atau lebih buruk, untuk keuntungan syarikat. Ilustrasi dunia sebenar: Pada tahun 2014, industri insurans mula menghampiri tempoh di mana bon yang dibeli bertahun-tahun, walaupun beberapa dekad, pada masa lalu datang untuk matang.
Ia bermasalah kerana banyak bon tersebut dibeli pada masa apabila kadar faedah lebih tinggi dan menikmati kupon bon jauh lebih gemuk daripada apa-apa yang boleh didapati di pasaran. Sekiranya kadar faedah kekal pada atau hampir sifar peratus untuk tempoh masa yang panjang, ia boleh menyebabkan kemerosotan, mungkin teruk, penurunan keuntungan industri insurans secara menyeluruh.
Ini bermakna rasio harga kepada pendapatan banyak syarikat insurans lebih tinggi daripada yang mereka tunjukkan . Bagi mereka yang mengambil pendekatan berdasarkan penilaian untuk membina portfolio, itu berguna maklumat untuk mengambil kira apabila menentukan harga yang sesuai untuk membayar pegangan pemilikan.
Perbelanjaan Faedah ke atas Penyata Pendapatan
Lebih jauh lebih umum, dan sering lebih penting bagi kebanyakan jenis perniagaan, perbelanjaan faedah ke atas penyata pendapatan mewakili kos peminjaman wang dari bank, pelabur bon, dan sumber lain untuk memenuhi keperluan modal kerja jangka pendek, menambah harta, dan peralatan ke lembaran imbangan , memperoleh pesaing, atau meningkatkan inventori .
Bagi perniagaan yang berintensifkan aset , kenaikan kadar faedah boleh menjadi masalah utama, mengurangkan pendapatan dengan cara yang sama dengan keuntungan bank dan syarikat insurans. Pertahanan utama adalah untuk pengurusan firma untuk mengunci kematangan hutang sejauh mungkin ke depan sehingga mereka dapat terus membayar tingkat bunga yang dapat dibayangkan paling rendah sambil membolehkan inflasi untuk mengikis kuasa pembelian yang sebenarnya mereka harus kembali. Itulah sebabnya anda harus menggali pemfailan peraturan dan melihat jadual kematangan hutang; menjangkakan dan meramalkan apa pembiayaan semula pada kadar mungkin berlaku pada masa yang akan dilakukan ke bawah.
Beberapa penyata pendapatan melaporkan pendapatan faedah dan perbelanjaan faedah secara berasingan sebagai item baris mereka sendiri. Lain-lain menggabungkannya dan melaporkannya di bawah sama ada "Pendapatan Faedah - bersih" atau "Perbelanjaan Faedah - bersih," bergantung kepada sama ada terdapat lebih banyak daripada bekas atau yang terakhir. Net merujuk kepada hakikat bahawa pihak pengurusan hanya menafikan pendapatan faedah daripada perbelanjaan faedah untuk menghasilkan satu angka. Dengan kata lain, jika syarikat membayar $ 20 dalam faedah ke atas hutangnya dan memperoleh $ 5 dalam faedah dari akaun simpanannya, penyata pendapatan hanya akan menunjukkan "Perbelanjaan Faedah - Bersih" sebanyak $ 15.
Jumlah kepentingan syarikat membayar berhubung dengan hasil dan pendapatannya adalah amat penting. Untuk mengukur hubungan minat terhadap pendapatan, pelabur dapat mengira nisbah liputan faedah .
Laman ini adalah sebahagian daripada Pelan Pelaburan 4 - Bagaimana Membaca Penyata Pendapatan .