Menganalisis Lembaran Imbangan: Modal Kerja
Modal kerja lebih dipercayai daripada hampir semua nisbah kewangan atau pengiraan kunci kira-kira yang lain kerana ia memberitahu anda apa yang akan kekal jika syarikat mengambil semua sumber jangka pendeknya dan menggunakannya untuk membayar semua liabiliti jangka pendeknya.
Semua yang lain adalah sama, lebih banyak modal kerja syarikat telah di tangan, ketiadaan kekurangan kewangan yang mereka alami.
Tetapi syarikat yang menyimpan terlalu banyak modal kerja boleh menyeret pulangannya. Seorang pelabur mungkin lebih baik jika lembaga pengarah memutuskan untuk mengagihkan beberapa lebihan itu dalam bentuk dividen atau belian pembelian balik . Ia boleh menjadi satu penilaian yang sukar.
Bagaimana Menghitung Modal Kerja Dari Lembaran Imbangan
Modal kerja adalah yang paling mudah dari semua pengiraan kunci kira - kira untuk dikira. Inilah formula yang anda perlukan:
Aset semasa - Liabiliti semasa = Modal kerja
Itulah yang mudah.
Katakan syarikat mempunyai $ 500,000 dalam bentuk tunai. Satu lagi $ 250,000 adalah tertunggak dan terhutang kepada syarikat dalam bentuk akaun belum terima. Ia mempunyai aset inventori dan harta benda bernilai $ 1 juta. Oleh itu aset semasa adalah $ 1.75 juta.
Sekarang mari kita lihat liabiliti syarikat.
Ia berhutang $ 400,000 dalam akaun hutang, $ 50,000 dalam hutang jangka pendek, dan $ 100,000 dalam liabiliti terakru. Oleh itu, liabiliti semasa adalah $ 550,000.
Mengurangkan liabiliti semasa syarikat dari aset semasa memberikan kami modal kerja sebanyak $ 1.2 juta. Itu sangat bagus.
Kepentingan Modal Kerja
Dengan definisi, syarikat sepatutnya mempunyai modal kerja yang mencukupi untuk membayar semua bilnya selama setahun.
Anda boleh mengetahui sama ada sebuah syarikat mempunyai sumber yang perlu untuk berkembang secara dalaman atau jika ia perlu beralih kepada bank atau pasar kewangan untuk mengumpulkan dana tambahan dengan mengkaji tahap modal kerja. Syarikat dalam senario di atas mungkin dapat berkembang secara dalaman kerana ia mempunyai dana yang tersedia.
Salah satu kelebihan utama melihat kedudukan modal kerja sebuah syarikat adalah dapat meramalkan banyak masalah kewangan yang mungkin timbul. Bahkan perniagaan dengan berbilion ringgit dalam aset tetap dengan cepat akan mendapati dirinya di mahkamah kebangkrutan jika ia tidak dapat membayar bil-bil apabila tiba masanya.
Di bawah keadaan yang terbaik, tahap modal kerja yang mencukupi boleh menyebabkan tekanan kewangan pada syarikat, meningkatkan pinjaman dan jumlah pembayaran lewat kepada pemiutang dan vendor. Semua ini akhirnya boleh membawa kepada penarafan kredit korporat yang lebih rendah. Penarafan kredit yang lebih rendah bermaksud bank dan pasaran bon akan menuntut kadar faedah yang lebih tinggi, yang boleh membebankan banyak perbelanjaan syarikat dari masa ke masa memandangkan kos modal meningkat dan pendapatan yang kurang dapat menjejaskannya.
Modal Kerja Negatif pada Lembaran Imbangan
Modal kerja negatif pada lembaran imbangan biasanya bermaksud syarikat tidak cukup cair untuk membayar bilnya untuk 12 bulan akan datang dan untuk mengekalkan pertumbuhan juga.
Tetapi modal kerja negatif sebenarnya boleh menjadi perkara yang baik untuk beberapa perniagaan beralih tinggi.
Syarikat-syarikat yang menikmati inventori yang tinggi bertukar dan melakukan perniagaan secara tunai, seperti kedai runcit atau peruncit diskaun, memerlukan modal kerja yang sangat sedikit. Jenis perniagaan ini mengumpulkan wang setiap kali mereka membuka pintu mereka. Mereka kemudian bertukar dan membajak wang itu kembali ke inventori untuk meningkatkan jualan.
Kerana wang tunai dijana dengan cepat, biasanya dari sumber yang dikenali sebagai pembiayaan vendor , pengurusan hanya boleh menyimpan simpanan hasil dari penjualan harian mereka untuk jangka waktu yang singkat. Ini menjadikannya tidak perlu untuk mengekalkan sejumlah besar modal kerja bersih di tangan sekiranya berlaku krisis kewangan.
Firma yang berintensifkan modal seperti sebuah syarikat yang bertanggungjawab untuk mengeluarkan jentera berat adalah cerita yang sama sekali berbeza.
Jenis-jenis perniagaan menjual barang-barang mahal pada dasar pembayaran jangka panjang, sehingga mereka tidak dapat mengumpulkan uang dengan cepat. Inventori pada kunci kira-kira mereka biasanya diperintahkan bulan lebih awal, sehingga jarang dapat dijual cukup cepat untuk meningkatkan modal untuk krisis keuangan jangka pendek. Ia mungkin terlambat pada masa ia boleh dijual.
Sangat mudah untuk melihat mengapa syarikat seperti ini mesti menyimpan modal kerja yang mencukupi untuk mendapatkan kesulitan yang tidak diduga.