Strategi Pilihan Saham untuk Pelabur Menarik
Apakah Strategi LEAPS?
Strategi ini didasarkan pada memperolehi pilihan saham jangka panjang yang dikenali sebagai LEAPS, yang pendek untuk "Sekuriti Antisipasi Ekuiti Jangka Panjang". Ringkasnya, LEAP adalah apa-apa jenis pilihan saham dengan tempoh tamat tempoh lebih daripada satu tahun. Ia membolehkan anda menggunakan modal yang lebih kecil daripada membeli stok, dan mendapatkan pulangan yang diagihkan jika anda betul ke arah saham.
Bagaimana Strategi LEAPS berfungsi
Mungkin lebih baik untuk memahami cara menggunakan LEAPS sebagai contoh. Buat masa sekarang, kami akan menggunakan saham General Electric yang diberikan saiz besar syarikat dan hakikat bahawa hampir semua orang di dunia sudah biasa dengan firma itu.
Pada masa saya mula menerbitkan artikel ini, saham GE didagangkan pada $ 14.50. Bayangkan anda mempunyai $ 20,500 untuk melabur. Anda yakin bahawa General Electric akan lebih tinggi dalam satu atau dua tahun dan ingin meletakkan wang pepatah di mana mulut anda.
Anda tentu saja boleh membeli stok secara langsung , menerima kira-kira 1,414 saham stok biasa. Anda boleh memanfaatkan diri anda 2-1 dengan meminjam margin, membawa jumlah pelaburan anda kepada $ 41,000 dan 2,818 saham saham dengan hutang yang mengimbangi $ 20,500 tetapi jika saham jatuh, anda boleh mendapatkan panggilan margin dan dipaksa untuk menjual pada kerugian jika anda tidak dapat menghasilkan dana dari sumber lain untuk mendepositkan dalam akaun anda.
Anda juga perlu membayar bunga, mungkin sebanyak 9% bergantung kepada broker anda, untuk keistimewaan meminjam wang. Ketahui lebih lanjut mengenai bahaya melabur pada margin .
Mungkin anda tidak berpuas hati dengan tahap pendedahan ini. Memandangkan keyakinan anda (sama ada ia diasaskan atau tidak adalah cerita lain!) Anda mungkin mempertimbangkan menggunakan LEAPS dan bukannya saham biasa. Demi kesederhanaan, selepas semua itu adalah pelajaran abadi, kami akan menyimpan harga asal yang dipetik pada masa yang saya tulis artikel ini pada tahun 2011 - anda melihat jadual harga yang diterbitkan oleh Chicago Board Options Exchange dan melihat bahawa anda boleh membeli pilihan panggilan berakhir hujung minggu ketiga pada Januari 2011 - hampir 20 bulan dan 3 minggu lagi - dengan harga mogok $ 17.50. Ringkasnya, itu bermakna bahawa anda mempunyai hak untuk membeli stok pada $ 17.50 sesaham pada bila-bila masa antara tarikh pembelian dan tarikh tamat tempoh. Untuk hak ini, anda perlu membayar yuran, atau "premium", sebanyak $ 2.06 sesaham. Opsyen panggilan dijual dalam "kontrak" sebanyak 100 saham setiap satu.
Anda membuat keputusan untuk mengambil $ 20,500 dan membeli 100 kontrak. Ingat bahawa setiap kontrak meliputi 100 saham, jadi anda kini mempunyai pendedahan kepada 10,000 saham saham General Electric menggunakan LEAPS anda.
Untuk ini, anda perlu membayar $ 2.06 x 10,000 saham = $ 20,600 (anda bulat kepada angka yang terdekat untuk matlamat pelaburan anda). Walau bagaimanapun, stok yang kini berdagang pada $ 14.50 sesaham. Anda berhak untuk membelinya pada $ 17.50 sesaham dan anda telah membayar $ 2.06 sesaham untuk hak ini. Oleh itu, titik breakeven anda ialah $ 19.56 sesaham. Maksudnya, jika saham General Electric didagangkan antara $ 17.51 dan $ 19.56 sesaham apabila pilihan itu tamat hampir dua tahun dari sekarang, anda akan mengalami kerugian modal. Sekiranya saham GE berdagang di bawah harga pemogokan panggilan $ 17.50, anda akan kehilangan 100% kehilangan modal. Oleh itu, kedudukannya hanya masuk akal jika anda percaya bahawa General Electric akan bernilai lebih tinggi daripada harga pasaran semasa - mungkin $ 25 atau $ 30 - sebelum pilihan anda tamat.
Katakan anda betul dan stok naik kepada $ 25.
Anda boleh menghubungi broker anda dan menutup kedudukan anda. Jika anda memilih untuk melaksanakan pilihan anda, anda akan memaksa seseorang menjual stok anda untuk $ 17,50 dan segera bertukar dan menjual saham yang anda beli, mendapatkan $ 25 untuk setiap saham di New York Stock Exchange . Anda menjaringkan perbezaan $ 7.50 dan kembali $ 2.06 yang anda bayar untuk pilihan. Keuntungan bersih anda pada urus niaga ialah $ 5.44 setiap saham atas pelaburan hanya $ 2.06 sesaham. Anda menjadikan harga saham naik 72.4% menjadi keuntungan 264% dengan menggunakan LEAPS bukan saham. Risiko anda sememangnya meningkat, tetapi anda diberi pampasan untuk mendapatkan potensi untuk pulangan yang di luar jangkaan. Keuntungan anda berfungsi untuk $ 54,400 pada pelaburan anda $ 20,600 berbanding $ 14,850 yang anda akan memperoleh.
Sekiranya anda memilih pilihan margin anda akan memperoleh $ 29,700 tetapi anda mungkin mengelakkan potensi risiko kelainan kerana apa-apa harga di atas harga pembelian anda $ 14.50 akan menjadi keuntungan. Anda akan menerima dividen tunai semasa tempoh pemegangan anda, tetapi anda akan terpaksa membayar faedah atas margin yang anda meminjam dari broker anda. Ia juga mungkin bahawa jika pasaran tangki, anda boleh mendapati diri anda tertakluk kepada panggilan margin seperti yang kami memberi peringatan terlebih dahulu.
Cobaan dan Bahaya Menggunakan LEAPS
Kegigihan terbesar ketika menggunakan LEAPS adalah untuk mengubah langkah investasi yang licik ke dalam perjudian secara langsung dengan memilih pilihan yang memiliki harga yang tidak menyenangkan atau akan mengambil keajaiban dekat untuk memukul mogok. Anda juga mungkin tergoda untuk mengambil risiko lebih banyak masa dengan memilih pilihan yang lebih murah, lebih pendek tempoh yang tidak lagi dianggap LEAPS. Cobaan itu didorong oleh beberapa perkara yang luar biasa jarang berlaku di mana spekulator membuat pudina mutlak. Saksikan Wells Fargo Jun 2009 panggilan $ 20. Sekiranya anda meletakkan $ 10,000 di belakang mereka semasa kemerosotan bulan Mac, anda akan menghasilkan pulangan yang luar biasa, membawa kedudukan anda kepada nilai pasaran melebihi $ 1,300,000 hanya dalam beberapa minggu kerana saham Wells melonjak dari kurang daripada $ 9 sesaham kepada lebih daripada $ 28 Beberapa hari yang lalu.
Pelajaran harus jelas: Menggunakan LEAPS tidak sesuai untuk kebanyakan pelabur. Mereka hanya perlu digunakan dengan berhati-hati dan oleh mereka yang menikmati permainan, mempunyai banyak wang yang berlebihan untuk ganti, sanggup kehilangan setiap sen yang mereka mainkan, dan mempunyai portfolio lengkap yang tidak akan terlepas oleh kerugian dijana dalam strategi yang agresif.
Jangan menipu diri sendiri - menggunakan LEAPS paling sering merupakan bentuk perjudian secara langsung. Seperti yang dikatakan oleh Benjamin Graham , amalan sedemikian tidak sah atau tidak bermoral - tetapi mereka pastinya tidak menggemukkan dompet.