Stok Vs. Bon
Sepanjang tempoh sepuluh tahun (yang berakhir pada 30 September 2014), S & P 500 - ukuran prestasi bagi syarikat-syarikat AS yang besar - mencatatkan pulangan purata tahunan sebanyak 8.11%.
Sebagai perbandingan, pasaran bon domestik, seperti yang diukur oleh Barclays Aggregate Bond Index AS, mempunyai pulangan purata tahunan sebanyak 4.62%. Bon juga kurang menguntungkan saham antarabangsa pasaran maju, yang meningkat sebanyak 6.32% setiap tahun secara purata, dan saham pasaran baru muncul, yang mengembalikan 10.68% setiap tahun. *
Walaupun stok mempunyai prestasi 10 tahun yang lebih baik daripada bon, penting untuk diingat bahawa bon menawarkan kepelbagaian dan bahawa kehadiran bon dapat membantu melancarkan volatilitas pasaran saham. Juga, terdapat juga tempoh lanjutan di mana bon mengatasi saham - seperti halnya 2000-2002.
Segmen Pasaran Bon Terbaik, 10 Tahun
Salah satu perkara yang paling umum dalam melabur adalah bahawa lebih banyak risiko bersamaan dengan pulangan jangka panjang yang lebih tinggi. Hasil 10 tahun menanggung ini, kerana segmen pasaran yang terbaik adalah pasaran baru muncul , yang mempunyai pulangan purata tahunan sebanyak 9.28%, dan bon hasil tinggi , yang mengembalikan 8.67%.
Kedua-duanya selesai menjelang S & P 500 - walaupun selepas saham 32% + keuntungan pada tahun 2013 - serta pasaran bon secara keseluruhan.
Berikut adalah segmen pasaran yang terbaik untuk tempoh 10 tahun, dengan indeks bon dan indeks utama untuk perbandingan.
- Hasil Tinggi 7.98%
- Pasaran yang Muncul 7.78%
- Bon Korporat AS jangka panjang 6.97%
- Bon Kerajaan AS jangka panjang 6.78%
- Korporat Gred Pelaburan (semua tempoh matang) 5.49%
- Indeks Bon Agregat AS Barclays 4.62%
- Indeks S & P 500 8.11%
Segmen Pasaran Bon Terbaik, 5 Tahun
Lima tahun yang lalu telah menjadi masa untuk memperbaiki keadaan ekonomi , peningkatan minat selera para pelabur untuk risiko, meningkatkan pendapatan korporat, dan perhimpunan luas dalam ekuiti AS. Ini telah membawa kepada prestasi yang luar biasa bagi segmen pasaran bon yang paling sensitif terhadap keadaan ekonomi: bon hasil yang tinggi, pinjaman kanan , dan hutang pasaran baru muncul. Apabila melihat nombor-nombor ini, penting untuk diingat bahawa nombor-nombor ini hampir pasti tidak akan diulang dalam lima tahun akan datang:
- Pasaran Muncul 10.70%
- Hasil Tinggi 10.36%
- Korporat Gred Pelaburan (semua kematangan) 10.57%
- Bon Korporat Jangka Panjang 8.69%
- Bon Kerajaan jangka panjang 6.99%
- Indeks Bond Agregat AS Barclays 4.12%
- Indeks S & P 500 15.70%
Nota: Bilangan lima tahun saham meningkat dengan ketara dalam tempoh dua belas bulan yang lalu, memandangkan fasa terburuk krisis kewangan 2007-2008 tidak lagi dimasukkan dalam tempoh lima tahun semasa. Pertimbangkan bukti ini bahawa walaupun nombor prestasi jangka panjang boleh mengelirukan .
Segmen Pasaran Bon Terbaik, 3 Tahun
Tempoh tiga tahun adalah sama dengan selang lima dan sepuluh tahun yang dibayar untuk mengambil risiko sebagai bon dengan kepekaan tertinggi terhadap keadaan kredit - hasil yang tinggi dan pasaran baru muncul - dilaksanakan dengan baik.
Perhatikan juga, bahawa bon jangka panjang juga dilaksanakan dengan baik. Ini disebabkan oleh kejatuhan dalam kadar hasil bon yang berlaku pada 2011-2012, maka pulangan ini juga tidak akan diulangi. Tambahan pula, impak langkah 2011-2012 tidak lama lagi akan "melancarkan hujung belakang" tempoh pelaksanaan tiga tahun, jadi kategori ini mungkin tidak lagi berada dalam senarai lima kategori utama menjelang akhir tahun 2014.
- Hasil Tinggi 10.62%
- Bon Korporat jangka panjang 6.85%
- Pinjaman Kanan 6.66%
- Korporat Gred Pelaburan (semua tempoh matang) 5.47%
- Pasaran Muncul 5.03%
- Indeks Bond Agregat AS Barclays 2.43%
- Indeks S & P 500 22.99%
The Takeaway
Memang benar apa penafsiran undang-undang mengenai risalah pelaburan selalu mengatakan: prestasi lalu memang tidak menjamin hasil masa depan. Walau bagaimanapun, angka pulangan ini memberitahu kita tiga perkara. 1) pelabur jangka panjang tidak perlu takut untuk mengambil risiko, 2) memegang pelaburan untuk jangka panjang dapat melicinkan kesan bahkan krisis pasaran terburuk (seperti yang terjadi di saham dan bon hasil tinggi pada tahun 2008) , dan 3), bon boleh memainkan peranan yang bermakna dalam kepelbagaian portfolio jangka panjang.
Perlu diingat semasa anda membina portfolio pelaburan anda.
* Indeks yang digunakan adalah: Saham syarikat besar Amerika Syarikat: S & P 500, syarikat-syarikat kecil Amerika Syarikat: Russell 2000 Index, pasaran antarabangsa yang maju pasaran: MSCI EAFE, saham pasaran baru muncul: MSCI Emerging Markets, emerging market bonds: JP Morgan EMI Global Diversified Index, bon hasil: Indeks Kredit Berasaskan Kredit Suisse, jangka panjang bon kerajaan AS: Barclays US Long Index Kerajaan, bon korporat jangka panjang AS: Indeks Gred Pelaburan Korporat Barclays Lama, TIPS: Indeks TIPS AS Barclays, bon korporat - semua kematangan: Barclays Indeks Gred Pelaburan Korporat, Pinjaman Kanan: Indeks Pinjaman Leverage S & P / LSTA, Bon Perbandaran : Indeks Bon Perbandaran Barclays.
Penafian : Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti. Sentiasa berunding dengan penasihat pelaburan dan profesional cukai sebelum anda melabur.