Bank adalah tertakluk kepada keperluan rizab - deposit yang mencukupi untuk memenuhi potensi pengeluaran. Pada akhir setiap malam, sesetengah bank jatuh di bawah keperluan ini, sementara yang lain mempunyai lebihan dana.
Bank yang perlu meningkatkan dana mereka semalaman biasanya meminjam dari bank lain pada kadar dana yang diberi makan.
Institusi kewangan juga mempunyai cara lain untuk meminjam, salah satunya ialah untuk meminjam terus dari Federal Reserve melalui "tingkap diskaun." Kadar di mana Fed meminjamkan ke bank melalui kemudahan ini dikenali sebagai "kadar diskaun".
Butiran Kadar Diskaun
The Fed boleh menyesuaikan kadar diskaun secara bebas daripada kadar dana yang diberi makan. Kadar diskaun biasanya lebih tinggi daripada kadar dana yang diberi makan, jadi ia digunakan sebagai usaha terakhir oleh bank yang perlu meminjam. Contohnya, pada awal tahun 2012 kadar diskaun utama ialah 0.75%, manakala kadar dana yang disasarkan dijangka berkisar antara 0% hingga 0.25%. Peminjam bank juga perlu menyediakan cagaran untuk meminjam dari tingkap diskaun, dan bank Rizab Persekutuan boleh memilih untuk tidak meminjamkan pinjaman tingkap diskaun.
Sejak Januari 2003, terdapat tiga jenis kredit yang boleh diperolehi oleh institusi deposit di jendela diskaun Fed: kredit utama, kredit sekunder, dan kredit bermusim.
Setiap mempunyai kadar faedah sendiri. Kredit sekunder biasanya lebih tinggi daripada kredit utama, sementara kredit bermusim cenderung lebih rendah.
Mengikut ketiga-tiga jenis kredit adalah cadangan Federal Reserve untuk mengekalkan kecairan institusi depositori yang mencukupi dan untuk menjaga institusi yang lemah daripada masalah.
Institusi yang paling kukuh menerima kadar faedah "kredit utama"; institusi yang kurang stabil tetapi berdaya maju menerima kadar "kredit sekunder", sama seperti institusi yang mempunyai "masalah kewangan yang teruk." Kadar faedah bermusim, seperti namanya, diperluaskan kepada institusi yang lebih kecil yang melayani pasaran serantau dengan keperluan yang bergantung pada masa, seperti bank yang melayani komuniti pertanian atau komuniti resort dengan keperluan kewangan bermusim yang berbeza-beza.
Maksud Maksud "Window Discount"
Tingkap diskaun selanjutnya dibincangkan dalam kertas putih Rizab Persekutuan 2002, yang mencadangkan bahawa tujuannya adalah:
- Untuk membuat dana tersedia pada bila-bila masa rizab pasaran terbuka tidak mencukupi untuk memenuhi lonjakan permintaan, dan
- Untuk membantu institusi depositori bunyi "kewangan" menghindari overdraf akaun atau kekurangan keperluan rizab yang berkaitan.
Kenapa Fed Laraskan Kadar Diskaun?
Begitu juga dengan kadar dana persekutuan , Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan - jawatankuasa dalam Rizab Persekutuan yang menentukan dasar kadar faedah - bertujuan untuk mempengaruhi kadar faedah untuk mencapai "dual mandate" yang memaksimumkan pekerjaan dan meminimumkan inflasi . Apabila jawatankuasa itu mahu menyokong pertumbuhan ekonomi, ia menetapkan kadar sasarannya rendah.
Semakin rendah kos wang, secara teori, individu dan perniagaan yang lebih mungkin akan meminjam ke projek bahan bakar - seperti pembinaan harta komersil, yang kemudiannya meletakkan orang untuk bekerja. Apabila Fed ingin mengekang inflasi, ia boleh melakukan sebaliknya: menaikkan kadar faedah untuk melambatkan pertumbuhan.