Fahami bagaimana inflasi menjejaskan pulangan sebenar bon
Impak Inflasi pada Dasar Rizab Persekutuan
Kesan pertama ialah kenaikan inflasi boleh menyebabkan Rizab Persekutuan AS-atau mana-mana bank pusat negara , untuk perkara itu-untuk menaikkan kadar faedah jangka pendek untuk mengurangkan permintaan untuk kredit dan membantu mencegah ekonomi daripada terlalu panas.
Apabila Fed menaikkan kadar jangka pendek - atau apabila dijangka melakukannya pada masa depan - jangka menengah dan jangka panjang juga cenderung naik. Oleh kerana harga dan hasil bon bergerak ke arah yang bertentangan , hasil yang semakin meningkat bermakna harga jatuh-dan nilai pokok yang lebih rendah untuk pelaburan berpendapatan tetap anda.
Perbezaan Antara Pulangan Nominal dan Pulangan Sebenar
Impak kedua inflasi kurang jelas, tetapi ia boleh mengambil gigitan besar daripada pulangan portfolio anda dari masa ke masa. Kesan penting ini adalah perbezaan antara pulangan "nominal" - pulangan dana bon atau bon yang disediakan di atas kertas - dan pulangan " sebenar " atau inflasi yang diselaraskan.
Untuk memahami konsep ini, pertimbangkan keranjang belanja makanan yang dibeli seseorang di pasar raya. Sekiranya barangan di dalam troli itu menelan kos $ 100 tahun ini, inflasi sebanyak 3% bermakna kumpulan barangan yang sama berharga $ 103 setahun kemudian. Orang yang sama mempunyai dana bon jangka pendek dengan hasil 1%.
Sepanjang tahun ini, nilai pelaburan $ 100 meningkat kepada hanya $ 101 sebelum cukai. Di atas kertas, pelabur membuat 1%. Tetapi dalam wang dunia sebenar, dia benar-benar kehilangan kuasa membeli $ 2. Oleh itu, pulangan "sebenar" adalah, -2%.
Kadar purata inflasi di Amerika Syarikat sejak 1913 adalah 3.2%.
Walaupun ini sedikit mencabar oleh tempoh inflasi tinggi Perang Dunia I, Perang Dunia II, dan tahun 1970-an, ia masih bererti bahawa pelabur perlu mendapatkan pulangan purata tahunan sebanyak 3.2% untuk kekal walaupun dengan inflasi.
Perlu diingat bahawa sebatian inflasi setiap tahun sama seperti pulangan pelaburan, kecuali dengan inflasi hasilnya negatif. Dari tahun 1982 hingga sekarang, inflasi telah meningkat hampir 100% secara kumulatif disebabkan oleh kesan pengkompaunan ini. Oleh itu, pelabur perlu melihat nilai pelaburan mereka pada masa itu hanya untuk mengekalkan inflasi.
Pulangan Sebenar vs. Keselamatan
Dalam sesetengah kes, pelabur bersedia untuk mengembalikan pulangan sebenar negatif sebagai pertukaran untuk keselamatan . Contohnya, pada bulan Ogos 2013, purata pulangan untuk sijil deposit (CD) setahun ialah 0.70%. Ini mewakili pulangan di bawah inflasi, tetapi dalam beberapa kes, pemeliharaan prinsipal adalah keprihatinan pelabur yang paling penting.
Jika keselamatan bukanlah keutamaan anda, berhati-hati dengan impak inflasi . Jika matlamat anda adalah untuk membina telur sarang untuk masa depan, dana bon atau bon yang membayar 2% tidak akan memotongnya. Sebaliknya, pertimbangkan pendekatan yang pelbagai yang menggabungkan medium-untuk risiko pelaburan yang lebih tinggi seperti bon korporat gred pelaburan, bon hasil tinggi , dan ekuiti.
Juga, banyak syarikat dana bersama kini menawarkan dana "pulangan sebenar" yang direka khusus untuk terus mendahului inflasi dari semasa ke semasa. Satu kelemahan yang berpotensi untuk dana bon khusus ini ialah kos pengurusan mereka cenderung tinggi. Kedua-dua Vanguard dan Fidelity menawarkan produk dengan yuran pengurusan yang lebih rendah daripada purata industri.
Garisan bawah
Inflasi akan selalu menjadi pencuri senyap yang menghilangkan nilai pelaburan anda, tetapi dengan beberapa kesadaran dan perancangan yang baik, anda akan dapat mengekalkan daya beli simpanan anda.