Pengenalan kepada Bon Pasaran Baharu

Bon pasaran yang berkembang adalah bon yang dikeluarkan oleh kerajaan atau syarikat-syarikat negara-negara membangun di dunia. Bon pasaran yang pesat dilihat sebagai risiko lebih tinggi kerana negara-negara yang lebih kecil dilihat sebagai lebih berkemungkinan mengalami perubahan ekonomi yang ketara, pergolakan politik, dan gangguan lain yang tidak biasanya terdapat di negara-negara yang mempunyai pasaran kewangan yang lebih mantap. Oleh kerana pelabur perlu diberi pampasan untuk risiko tambahan ini, negara-negara yang baru muncul perlu menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada negara-negara yang lebih mantap.

Risiko dan Pulangan - Apa Yang Diharapkan daripada Bon Pasaran Baharu

Seperti bon hasil tinggi , hutang pasaran yang muncul ialah kategori aset untuk pelabur yang bersedia untuk perut risiko kredit di atas purata dalam usaha untuk pulangan jangka panjang yang lebih tinggi. Melalui 30 November 2013, JP Morgan EMI Global Diversified Index - penanda aras yang biasa digunakan untuk mengukur prestasi bon pasaran baru muncul - menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 8.43% sepanjang sepuluh tahun sebelumnya. Dana hutang pasaran baru muncul kembali 8.11% setahun dalam tempoh yang sama. Dalam tempoh yang sama, bon gred pelaburan AS menjana pulangan purata tahunan sebanyak 4.71% berdasarkan Indeks Bon Amerika Barclays Aggregate.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diingat bahawa bon pasaran baru muncul juga mengalami kemeruapan yang lebih tinggi (iaitu, perjalanan yang lebih tinggi) daripada kebanyakan pilihan lain dalam alam tetap pendapatan. Ia mungkin bukan pertimbangan utama pelabur jangka panjang, tetapi seseorang yang tidak cenderung untuk menahan ketidaktentuan yang lebih tinggi mungkin lebih baik mengambil pendekatan yang lebih konservatif.

Mengenai spektrum risiko dan ganjaran , bon pasaran baru muncul jatuh antara bon korporat gred pelaburan dan bon hasil tinggi. Oleh itu, hutang pasaran yang berkembang harusnya dianggap sebagai pelaburan jangka panjang yang tidak sesuai untuk seseorang yang prioritas utama adalah pemeliharaan modal.

Alasan untuk Prestasi yang Kukuh

Bon pasaran yang berkembang telah berkembang dari menjadi kelas aset yang sangat tidak menentu pada awal 1990-an kepada segmen yang besar dan lebih matang dalam pasaran kewangan global hari ini.

Negara-negara yang baru muncul secara beransur-ansur bertambah baik dari segi kestabilan politik, kekuatan kewangan negara-negara penerbit, dan kekukuhan dasar-dasar fiskal kerajaan. Walaupun beberapa negara maju masih berjuang dengan defisit bajet dan hutang yang tinggi, banyak negara sedang membangun mempunyai kewangan yang kukuh dan tahap hutang yang lebih mudah diurus. Di samping itu, negara-negara sedang membangun - sebagai satu kumpulan - menikmati kadar pertumbuhan ekonomi yang lebih kukuh daripada rakan-rakan pasaran maju mereka.

Hasilnya adalah hasil yang lebih rendah sekarang berbanding pada masa lalu, tetapi harga menunjukkan lebih stabil. Walau bagaimanapun, bon pasaran yang semakin meningkat masih terdedah kepada kejutan luaran yang melemahkan selera pelabur untuk risiko. Oleh itu, kelas aset tetap tidak menentu walaupun peningkatan asas dalam ekonomi negara-negara yang mendasari.

Peranan dalam Kepelbagaian Portfolio

Bon pasaran yang berkembang boleh memberikan kepelbagaian bagi mereka yang mempunyai portfolio bon yang mempunyai lebih fokus kepada AS. Ekonomi yang berkembang tidak selalu bergerak seiring dengan ekonomi maju, yang bermaksud bahawa pasaran bon kedua-dua kumpulan juga dapat memberikan prestasi yang berbeza.

Akan tetapi, sedar bahawa kelas aset cenderung mencerminkan prestasi pasaran saham dunia.

Akibatnya, ia dapat memberikan ukuran kepelbagaian bagi seseorang yang portofolionya terlalu condong ke saham, tetapi tidak sebanyak yang anda harapkan.

Dolar berbanding Wang Mata Wang Tempatan

Pelabur boleh memilih di antara dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF) yang melabur dalam hutang pasaran atau hutang pasaran baru yang dikeluarkan dolar dalam mata wang tempatan. Misalnya, dalam mengeluarkan hutang, negara seperti Brazil boleh menjual bon dalam denominasi sama ada dalam dolar atau mata wang negara - yang sebenar . Hutang dalam denominasi cenderung lebih stabil, sementara hutang mata wang tempatan pada umumnya lebih tidak menentu. Walau bagaimanapun, hutang mata wang tempatan boleh, dalam jangka masa yang panjang, menyediakan cara lain untuk memanfaatkan pertumbuhan ekonomi yang kukuh dan meningkatkan kewangan negara-negara pasaran yang sedang pesat membangun. Pilihan yang anda pilih bergantung pada toleransi anda untuk risiko.

Bon Korporat Versus Bon Kerajaan

Pelabur tidak terhad kepada hanya bon kerajaan di pasaran baru muncul. Syarikat-syarikat di negara-negara membangun juga mengeluarkan hutang, dan kelas aset ini berkembang pesat dalam populariti. Walaupun banyak dana pasaran baru muncul meletakkan sebahagian aset mereka dalam bon korporat, para pelabur juga boleh mengakses kelas aset secara langsung melalui ETF seperti Dana Bon Korporat Pasaran Baru WisdomTree (ticker: EMCB).

Penerbit

Bilangan negara yang besar dan berkembang sedang mengeluarkan hutang. Antara yang paling menonjol adalah:

Amerika Latin

• Argentina
• Brazil
• Chile
• Colombia
• Republik Dominika
• El Salvador
• Mexico
• Panama
• Peru
• Uruguay
• Venezuela

Timur Tengah / Afrika

• Mesir
• Ghana
• Iraq
• Pantai Gading
• Kazakhstan
• Lebanon
• Maghribi
• Turki
• Afrika Selatan

Asia

• Indonesia
• Korea
• Malaysia
• Filipina
• Sri Lanka
• Thailand
• Vietnam

Eropah

• Belarus
• Bulgaria
• Croatia
• Hungary
• Lithuania
• Poland
• Romania
• Rusia
• Serbia
• Ukraine