Formula dan Pengiraan untuk Menganalisis Lembaran Imbangan

Melabur Pelajaran 3 - Menganalisis Lembaran Imbangan

Anda telah belajar bagaimana menganalisis kunci kira - kira ! Dalam Segmen 2 pelajaran ini, kita akan berusaha melalui kunci kira-kira lama beberapa syarikat utama Amerika. Sebelum kita masuk ke dalamnya, mari kita luangkan sedikit masa untuk mengkaji semula beberapa formula dan nisbah kira-kira yang telah anda pelajari sepanjang perjalanan. Gunakan halaman ini sebagai panduan rujukan yang berguna pada masa akan datang. Anda harus menghafal ini secepat mungkin; mereka adalah alat ternilai untuk kotak peralatan pelaburan anda, untuk digunakan untuk sepanjang hayat anda apabila mudah dan sesuai.

Rumusan & Pengiraan untuk Lembaran Imbangan

Mari kita memecahkan formula, nisbah, atau pengiraan kunci kira-kira ke dalam satu daripada dua kumpulan. Yang pertama meliputi mereka yang menunjukkan kekuatan kewangan dan kecairan syarikat, sementara yang kedua memberi kita gambaran kepada kecekapan syarikat dalam menggunakan asas asetnya untuk menjana pendapatan. Ingat bahawa banyak nisbah ini memerlukan penggunaan penyata pendapatan bersempena dengan kunci kira-kira.

Pengiraan dan Nisbah Lembaran Imbangan Kumpulan I:

Ujian Kekuatan dan Kecairan Kewangan Syarikat:

Modal Kerja: Aset Semasa - Liabiliti Semasa
Modal Kerja per Dolar Jualan: Modal Kerja ÷ Jumlah Jualan ¹
Nisbah Semasa: Aset Semasa Semasa Liabiliti Semasa
Ujian Pantas / Asid / Nisbah Semasa: Aset Semasa menolak inventori (dipanggil "Aset Cepat) juga Liabiliti Semasa
Nisbah Hutang kepada Ekuiti : Jumlah Liabiliti walaupun Ekuiti Pemegang Saham

Pengiraan dan Nisbah Lembaran Imbangan Kumpulan II:

Ujian Kecekapan Syarikat:

Perolehan Boleh Diterima: Jualan Kredit Bersih ¹ ÷ Purata Penghutang Bersih untuk Tempoh
Purata Zakat Penghutang: Bilangan hari dalam tempoh walaupun Jumlah dagangan boleh terima
Perolehan Inventori: Kos Barang Dijual ¹ ÷ Inventori Purata untuk Tempoh
Bilangan Hari untuk Inventori Berputar: Bilangan hari dalam Tempoh Semasa Imbalan Inventori

^{1.) Ini boleh didapati di penyata pendapatan, bukan kunci kira-kira.}

Satu lagi formula lembaran imbangan kegemaran saya, yang saya hampir tidak disentuh dalam pelajaran ini, melibatkan mengambil pendapatan bersih daripada penyata pendapatan dan membandingkannya dengan aset ketara bersih, terutamanya dalam jangka masa berbilang tahun yang merangkumi sekurang-kurangnya satu atau lebih kemelesetan, jadi anda boleh mendapatkan idea tentang ciri-ciri ekonomi perniagaan. Ini tidak akan berfungsi dalam beberapa kes khusus, seperti melabur dalam saham minyak utama, kerana pendapatan itu terikat kepada komoditi atau komoditi yang mendasari, seperti gas asli dan minyak mentah, yang cenderung untuk memasuki lembu dan decade yang berbilang dekad pasaran yang berkaitan dengan hubungan bekalan / permintaan / pengekstrakan / penyulingan yang mendasari yang berlaku pada masa itu. Walau bagaimanapun, ia sering boleh menjadi cara yang berkesan untuk melihat kepada realiti ekonomi yang mendasari perusahaan dan melihat kaliber enjin yang menghasilkan keuntungan bagi pemiliknya. Sebaik sahaja anda memahami bagaimana secara drastik perbezaan hasilnya antara perniagaan yang baik dan perniagaan yang hebat, saya membayangkan ia akan menjadi salah satu metrik kegemaran anda juga. Anda mungkin akan mendapati diri anda menuntut pemilikan dalam hanya perniagaan yang menghasilkan banyak aliran tunai percuma; yang mampu menenggelamkan anda dalam dividen yang terus berkembang atau memperluaskan nilai buku dan bukan memerlukan perbelanjaan modal yang sedang berjalan balik yang rendah atau tidak biasa yang tidak pernah kelihatan seperti yang anda harapkan atau diharapkan.

Langkah terakhir sebelum kita menyelam ke lembaran keseimbangan sampel ialah melihat perkara-perkara yang tidak dapat memberitahu anda; batasan dan kekurangan anda harus berhati-hati untuk tidak cuba dan diatasi dengan memberi tumpuan terlalu banyak pada metrik yang tidak bermakna atau boleh membahayakan, kepada syarikat pengendalian itu sendiri.