Bagaimana Kadar Faedah Ditentukan dan Bagaimana Mereka Mempengaruhi Portfolio Anda
Senjata paling kuat di senjata Fed adalah keupayaan untuk mempengaruhi arah kadar faedah. Apabila kadar faedah rendah, modal lebih mudah diperolehi. Ini dapat merangsang perkembangan ekonomi kerana, sifat manusia adalah apa yang ada, lebih banyak wang tunai yang anda ada, lebih banyak anda mungkin membayar untuk sesuatu yang anda mahu - sama ada kereta atau televisyen skrin plasma baru.
Walau bagaimanapun, tidak dibiarkan, dan hasilnya adalah "terlalu banyak uang yang mengejar terlalu banyak barang," sebagaimana kata pepatah itu. Ini membawa kepada inflasi kerana perniagaan menyedari mereka boleh mengenakan harga yang lebih tinggi untuk barangan dan perkhidmatan mereka. Tiba-tiba, anda lebih banyak untuk mengisi tangki gas dan peti sejuk anda.
Walau bagaimanapun, jika kadar faedah terlalu tinggi, hasilnya boleh menjadi kemelesetan dan, dalam kes-kes ekstrem, deflasi; hasilnya yang boleh menjejaskan ekonomi - bayangkan akan membayar hipotek anda dan menyedari bahawa, walaupun baki tidak meningkat, ia akan menelan belanja lebih banyak dolar dari segi daya beli daripada yang dilakukan sebelumnya!
Bagaimanakah Rizab Persekutuan mempengaruhi arah kadar faedah ? Dalam salah satu daripada dua cara:
- Dengan menaikkan atau menurunkan kadar diskaun.
- Dengan secara tidak langsung mempengaruhi arah kadar dana Federal.
Kadar Diskaun
Kadar diskaun adalah bank kadar faedah yang dikenakan apabila mereka meminjam dana semalaman terus dari salah satu Bank Rizab Persekutuan .
Apabila kos wang meningkat untuk bank anda, mereka akan mengenakan bayaran lebih kepada anda sebagai hasilnya. Ini menjadikan modal lebih mahal dan menghasilkan kurang pinjaman. Perbelanjaan menurun, menyebabkan ia menjadi lebih sukar untuk kenaikan harga; sebaliknya menjadi kenyataan apabila modal menjadi lebih murah disebabkan oleh penurunan kadar diskaun.
Kadar Dana Persekutuan
Kadar dana Persekutuan ialah kadar yang dikenakan oleh bank-bank untuk pinjaman semalaman. "Kenapa satu bank meminjam wang tunai dari yang lain?" anda bertanya. The Fed boleh menghendaki bank untuk menyimpan peratusan tertentu aset dalam bentuk tunai di tangan atau disimpan di salah satu bank Rizab Persekutuan. Dari semasa ke semasa, ia akan mewujudkan nisbah rizab yang diperlukan kepada deposit; apabila nisbah ini meningkat, lebih banyak wang tunai mesti disimpan di peti besi pada waktu malam, menjadikannya lebih sukar (dan mahal) untuk dana yang akan diperolehi. Apabila keperluan rizab diturunkan, bekalan wang dilonggarkan; kerana kekurangan wang tunai perlu disimpan di tangan, semakin mudah untuk memperoleh modal.
Peningkatan (atau penurunan) kos memperoleh dana diteruskan kepada pengguna apabila bank menyesuaikan kadar pinjaman utama mereka (bank kadar mengenakan caj pelanggan terbaik mereka) untuk mengimbangi. Kadar pinjaman utama tidak seragam; Bank of America mungkin mempunyai satu kadar manakala Bank AS mempunyai satu lagi. Akibatnya, angka angka utama yang paling banyak dipetik di Amerika Syarikat adalah yang dijumpai di Wall Street Journal . Ia mewakili pengundian tiga bank terbesar di negara ini; apabila dua puluh tiga institusi tersebut telah menukar kadar perdana mereka, WSJ bertindak balas dengan mengemaskini kadar yang diterbitkan.
Ini akhirnya menjejaskan garis bawah anda kerana banyak kad kredit, contohnya, berdasarkan kadar faedah yang anda bayar pada premium di atas kadar utama WSJ.