Kadar Faedah Yang Paling Berkuasa di Dunia
Rizab Persekutuan menggunakan kadar dana makan sebagai alat untuk mengawal pertumbuhan ekonomi AS.
Ini menjadikannya kadar faedah yang paling penting di dunia.
Bank menggunakan kadar dana makan untuk mendasarkan semua kadar faedah jangka pendek yang lain. Ia termasuk Kadar Tawaran Antara Bank London , yang lazim disebut Libor . Itulah kadar bank mengenakan satu sama lain untuk pinjaman satu bulan, tiga bulan, enam bulan, dan satu tahun.
Bank juga meletakkan kadar utama pada kadar dana yang diberi makan. Bank mengenakan caj kepada pelanggan terbaik mereka. Begitulah kadar dana yang diberi makan juga memberi kesan kepada kebanyakan kadar faedah lain . Ini termasuk kadar faedah atas deposit, pinjaman bank, kad kredit dan gadai janji kadar laras .
Kadar faedah jangka panjang secara tidak langsung dipengaruhi. Pelabur menginginkan kadar yang lebih tinggi untuk nota Perbendaharaan jangka panjang. Hasil pada nota Perbendaharaan memacu kadar faedah gadai janji konvensional jangka panjang.
Kadar dana semasa yang diberi makan ialah 1.75 peratus. Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan menaikkannya tiga kali pada 2017, sekali pada 2016, dan sekali pada Disember 2015.
Sebelum 2015, kadar itu sifar peratus sejak 16 Disember 2008. FOMC telah menurunkannya untuk memerangi krisis kewangan tahun 2008 . The Fed secara agresif menurunkannya sebanyak 10 kali dalam 14 bulan sebelumnya. Yang tertinggi adalah 20 peratus pada tahun 1979. Itulah ketika Fed Chair Paul Volcker menggunakannya sebagai alat untuk memerangi inflasi.
Kadar dana makan dan paras terendah yang dijangka diperolehi dalam kadar dana yang diberi makan .
Bagaimana ia berfungsi
Bank memegang keperluan rizab sama ada di pejabat cawangan Fed tempatan atau dalam peti besi mereka. Sekiranya bank kurang wang tunai pada akhir hari, ia meminjam dari bank dengan wang tambahan. Kadar dana makan ialah bank yang mengenakan satu sama lain untuk pinjaman semalaman untuk memenuhi baki rizab ini. Amaun yang dipinjam dan dipinjam dikenali sebagai dana persekutuan .
Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan menetapkan sasaran untuk kadar dana yang diberi makan. Ia tidak boleh memaksa bank untuk menggunakan kadar sasarannya. Sebaliknya, ia menggunakan operasi pasaran terbuka untuk menolak kadar dana makan kepada sasarannya.
Jika FOMC mahu kadar yang lebih rendah, Fed membeli sekuriti dari bank anggotanya. Ia mendepositkan kredit ke kunci kira-kira bank, memberikan mereka lebih banyak simpanan daripada yang mereka perlukan. Ini bermakna bank-bank perlu mengurangkan kadar dana makan untuk meminjamkan dana tambahan kepada satu sama lain. Itulah bagaimana Fed menurunkan kadar faedah .
Apabila Fed mahu kadar yang lebih tinggi, ia sebaliknya. Ia menjual sekuritinya kepada bank dan seterusnya menghapuskan dana dari kunci kira-kira mereka. Ini memberi bank lebih sedikit rizab yang membolehkan mereka menaikkan kadar. Sejak 2015, Fed telah menaikkan kadar faedah .
Itulah satu cara ia mengawal inflasi .
Bagaimana Fed menggunakannya untuk mengawal ekonomi
FOMC menukar kadar dana makan untuk mengawal inflasi dan mengekalkan pertumbuhan ekonomi yang sihat . Para ahli FOMC menonton petunjuk ekonomi untuk tanda-tanda inflasi atau kemelesetan . Penunjuk utama inflasi ialah kadar inflasi teras . Penunjuk kritikal untuk kemelesetan adalah laporan barang tahan lama .
Ia boleh mengambil masa 12 hingga 18 bulan untuk perubahan kadar dana makan untuk mempengaruhi keseluruhan ekonomi. Untuk merancang yang jauh di hadapan, Fed telah menjadi pakar negara dalam meramalkan ekonomi. Rizab Persekutuan menggaji 450 kakitangan, kira-kira separuh daripada mereka adalah Ph.D. ahli ekonomi.
Apabila Fed menimbulkan kadar, ia dipanggil dasar monetari kontraksi . Kadar dana makan yang tinggi bermakna bank kurang dapat meminjam wang untuk menyimpan rizab mereka di peringkat yang diamanatkan.
Ini bermakna mereka akan meminjamkan wang yang kurang, dan wang yang mereka berikan akan menjadi lebih tinggi. Ini kerana mereka meminjam wang pada kadar dana yang lebih tinggi untuk mengekalkan rizab mereka. Memandangkan pinjaman lebih sukar untuk mendapatkan dan lebih mahal, perniagaan akan kurang meminjam. Ini akan memperlahankan ekonomi.
Apabila ini berlaku, gadai janji kadar laras menjadi lebih mahal. Pembeli rumah hanya boleh mendapatkan pinjaman yang lebih kecil, yang melambatkan industri perumahan. Harga perumahan turun. Pemilik rumah mempunyai kurang ekuiti di rumah mereka dan berasa lebih miskin. Mereka berbelanja sedikit, dengan itu melambatkan ekonomi.
Apabila Fed mengurangkan kadar, sebaliknya berlaku. Bank lebih cenderung untuk meminjam antara satu sama lain untuk memenuhi keperluan rizab mereka apabila kadar yang rendah. Kadar kad kredit jatuh, jadi pengguna membeli lebih banyak. Dengan pinjaman bank yang lebih murah, perniagaan berkembang. Itu dipanggil dasar monetari pengembangan .
Pinjaman rumah boleh laras-kadar menjadi lebih murah yang meningkatkan pasaran perumahan. Pemilik rumah merasa lebih kaya dan berbelanja lebih. Mereka juga boleh mengeluarkan pinjaman ekuiti rumah dengan lebih mudah. Mereka menggunakan pinjaman untuk membeli rumah dan kereta baru. Tindakan ini merangsang ekonomi.
Atas sebab ini, pelabur pasaran saham menonton mesyuarat FOMC bulanan seperti elang. Penurunan titik keempat dalam kadar dana yang diberi makan merangsang pertumbuhan ekonomi dan menghantar pasaran lebih tinggi dalam kegembiraan. Jika ia merangsang pertumbuhan yang terlalu banyak, inflasi akan merayap.
Peningkatan titik keempat dalam kadar dana makan akan membendung inflasi . Tetapi ia juga boleh melambatkan pertumbuhan dan mendorong penurunan dalam pasaran. Penganalisis saham menewaskan setiap perkataan yang diucapkan oleh sesiapa di FOMC untuk mencuba dan mendapatkan petunjuk tentang apa yang akan dilakukan oleh Fed.
Kadar Dana Fed, Kadar Diskaun, dan Alat Lain
Rizab Persekutuan mempunyai banyak alat lain di samping kadar dana makan. Ia mempunyai kadar diskaun yang disimpan di atas kadar dana yang diberi makan. Itulah yang Fed membebankan bank untuk meminjam dari situ secara langsung melalui jendela diskaun . Ia mencipta sup abstrak program untuk melawan krisis kewangan . Kebanyakannya tidak lagi diperlukan.
The Fed menggunakan alat ini untuk mengawal bekalan wang negara. Sesetengah pengkritik secara palsu berhujah bahawa Rizab Persekutuan mencetak wang .