Bank untuk Bankir Desperate
Bagaimana ia berfungsi
Bank peminjam mesti mencantumkan cagaran kepada Fed sebagai balasan pinjaman.
Cagaran tersebut boleh termasuk bil Perbendaharaan, bon, dan nota Perbendaharaan, sekuriti kerajaan negeri dan tempatan, gadai janji AAA, pinjaman pengguna , dan pinjaman komersial . Pada tahun 1999, Federal Reserve juga menerima Sijil Deposit gred pelaburan dan sekuriti bersandarkan gadai janji yang diberi penarafan AAA.
The Fed mengenakan mereka kadar diskaun makan . Ia adalah 0.5 peratus lebih tinggi daripada kadar faedah yang dikenakan mereka untuk pinjaman semalaman, kadar faedah dana . The Fed membuat kadarnya lebih tinggi kerana ia lebih suka bank meminjam antara satu sama lain. Inilah kadar diskaun semasa.
Akibatnya, bank mengelakkan menggunakan window diskaun sebanyak mungkin. Ia adalah tanda bahawa ada sesuatu yang tidak kena jika ia tidak dapat memperoleh pinjaman dari bank lain. Ia dilihat sebagai putus asa jika terpaksa membayar kadar Fed yang lebih tinggi untuk mendapatkan apa-apa pinjaman sama sekali. Ini menjadikan bank-bank lain lebih cenderung untuk memberi pinjaman kepadanya pada masa akan datang.
The Fed menggunakan tingkap diskaun untuk menyediakan pinjaman terakhir untuk pinjaman.
Ia juga menggunakan tingkap dan alat lain untuk melaksanakan dasar monetari . Sebagai contoh, ia menaikkan kadar diskaun apabila ia mahu mengurangkan bekalan wang . Biasanya ia menimbulkan kadar dana makan pada masa yang sama. Itu memberi bank kurang wang untuk meminjamkan, memperlahankan pertumbuhan ekonomi. Yang disebut dasar monetari kontraksi , dan ia digunakan untuk melawan inflasi.
Sebaliknya adalah dasar monetari pengembangan , dan ia digunakan untuk merangsang pertumbuhan. Untuk melakukan ini, Fed mengurangkan kadar diskaun dan dana Fed. Itu meningkatkan bekalan wang. Ia memberi bank lebih banyak wang untuk memberi pinjaman.
The Fed mempunyai banyak alat lain yang digunakan untuk mengembangkan atau menyekat pinjaman bank. Alat yang paling banyak digunakan adalah operasi pasaran terbuka . Untuk mengembangkan pinjaman, ia membeli sekuriti bank. Ia menggantikan mereka dengan kredit pada kunci kira-kira bank. Ini memberi lebih banyak wang untuk memberi pinjaman kepada bank. Untuk menghalang pemberian pinjaman, Fed menggantikan wang tunai bank dengan sekuriti. Bank tidak mempunyai pilihan apabila Fed mahu menjual sekuriti. Pelonggaran kuantitatif adalah pengembangan besar operasi pasaran terbuka. Semasa krisis kewangan, Fed mencipta banyak alat inovatif yang lain .
The Fed menaikkan dan menurunkan kadar melalui Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan , pengurus operasi Fed. Ia memenuhi lapan kali setahun. Berikut adalah jadual mesyuarat FOMC dengan ringkasan tindakan baru-baru ini.
Sejarah Window Discount
Apabila Fed ditubuhkan pada tahun 1913, tingkap diskaun adalah alat utamanya. Ia menyediakan injap keselamatan yang diperlukan semasa kecemasan. Sebagai contoh, semasa menakutkan Y2K tahun 1999 dan sekali lagi selepas serangan 9/11 , Fed melonggarkan kekangannya untuk memastikan bank mempunyai banyak wang.
Pada masa itu, Fed memerlukan bank-bank membuktikan mereka tidak mempunyai sumber dana yang lain. Itu kerana kadar diskaun lebih rendah daripada kadar dana Fed. Oleh itu, banyak bank mengelakkan tetingkap diskaun walaupun mereka memerlukannya.
Pada Januari 2003, Fed menggantikan sistem itu dengan program utama dan menengah. Walaupun terdesak, bank masih perlu mempunyai cagaran yang baik untuk memenuhi syarat untuk program utama. Jika mereka benar-benar dalam keadaan buruk, mereka hanya boleh layak untuk program menengah, yang mengenakan kadar yang lebih tinggi lagi. Tetapi untuk bank yang lemah, ia masih lebih baik daripada keluar dari perniagaan dan diambil alih oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan .
Terdapat program ketiga untuk bank komuniti kecil. Tetingkap. program kadar diskaun boleh memberi mereka dana sementara jika mereka perlu membuat pinjaman kepada petani, pelajar, pusat peranginan dan peminjam bermusim yang lain.
Tiada stigma yang dilampirkan pada program ini.
Baru-baru ini, Fed menggunakan tingkap diskaun untuk mengepam kecairan tambahan ke pasaran semasa krisis kewangan . Bank sentiasa boleh bergantung pada jendela diskaun untuk membekalkan kecairan apabila operasi normal membeku. Tetapi Fed hanya menukar tingkap diskaun dalam keadaan kecemasan. (Sumber: Tetingkap Simpanan Rizab Persekutuan.)