Keperluan Rizab
Keperluan rizab merujuk kepada jumlah deposit yang harus disimpan dalam bank di bank cawangan Rizab Persekutuan. Pada 30 Disember 2010, Fed menetapkannya pada 10 peratus daripada semua liabiliti bank lebih daripada $ 58.8 juta. Lebih rendahnya keperluan ini, semakin banyak bank dapat meminjamkan.
Ia merangsang pertumbuhan ekonomi dengan meletakkan lebih banyak wang dalam edaran. Keperluan yang tinggi amat sukar di bank-bank kecil kerana mereka tidak mempunyai pinjaman yang besar. Atas sebab itu, tidak ada keperluan bagi bank yang mempunyai liabiliti di bawah $ 10.7 juta. Keperluan ini hanya 3 peratus untuk liabiliti antara $ 10.7 juta dan $ 58.8 juta.
The Fed jarang mengubah keperluan rizab. Untuk satu perkara, sangat mahal bagi bank untuk mengubah dasar dan prosedur mereka untuk memenuhi keperluan baru. Yang lebih penting, menyesuaikan kadar dana makan mencapai hasil yang sama dengan kurang gangguan dan kos.
Kadar Dana Fed
Jika bank tidak mempunyai cukup untuk memenuhi keperluan rizab, ia akan meminjam dari bank lain. Kadar dana persekutuan adalah bank faedah mengenakan satu sama lain untuk pinjaman semalaman ini. Jumlah yang dipinjamkan dan dipinjam dipanggil dana makan . Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan mensasarkan tahap tertentu untuk kadar dana semasa yang diumpan pada lapan mesyuarat yang dijadualkan secara berkala.
Faedah atas Rizab
Pada tahun 2008, Fed bersetuju untuk membayar faedah ke atas keperluan rizab dan sebarang rizab berlebihan. Ia kini boleh menggunakan kadar ini untuk menukar kadar dana yang diberi makan. Bank tidak akan meminjamkan dana untuk kurang daripada apa yang mereka terima dari Fed untuk rizab mereka.
Repo terbalik
Pada tahun 2013, The Fed mula mengeluarkan repos balik kepada bank.
The Fed "meminjam" wang dari bank dalam sekelip mata. Ia memberi mereka faedah untuk pinjaman ini. Ia menggunakan pegangan US Treasurys sebagai cagaran. Seperti semua perjanjian belian semula, bank tidak merekodkannya sebagai pinjaman. Faedah yang ia bayar akan menyokong kadar dana makan apabila Fed secara beransur-ansur menaikkannya.
Keperluan Margin
Pada 12 November 2015, bank-bank pusat dunia bersetuju untuk membangunkan keperluan margin dalam sekatan dengan Fed. Mana-mana firma kewangan yang meminjamkan wang untuk pelabur untuk membeli sekuriti mesti memerlukan satu peratus, atau margin, untuk dipegang sebagai cagaran. Contohnya, jika seorang peniaga mahu meminjam $ 100 sehari, bank itu akan meminta dia meminjam $ 105. Tambahan lima dolar adalah margin.
Pinjaman bank untuk sekuriti ialah pasaran $ 4.4 trilion. Margin akan dikenakan untuk pinjaman untuk repo, saham, bon, dan sekuriti berisiko lain. Ia tidak terpakai kepada pinjaman untuk membeli Treasurys atau sekuriti selamat lain. Mereka membentuk dua pertiga daripada pasaran pinjaman sekuriti.
The Fed mempunyai kuasa ini dari Akta Bursa Efek 1934 tetapi tidak menggunakannya sejak tahun 1970-an. The Fed menghidupkan semula kuasa ini untuk mengurangkan jenis pengambilan risiko yang didedahkan oleh krisis kewangan 2008 . Pengkritik berkata ia juga boleh mengurangkan bilangan peniaga.
Itu akan meningkatkan turun naik harga jika tidak ada firma kewangan yang cukup untuk membantu pedagang membeli dan menjual dalam kemalangan pasaran .
Operasi Pasaran Terbuka
Alat operasi pasar terbuka adalah bagaimana Fed memastikan bank meminjamkan pada tingkat dana yang disasarkan kepada mereka. The Fed menggunakannya apabila ia membeli atau menjual sekuriti dari bank ahli. Ia kemungkinan besar untuk membeli nota Perbendaharaan atau sekuriti yang disokong gadai janji .
Membeli atau menjual sekuriti adalah sama seperti mengeluarkan atau menambahnya ke pasaran terbuka. The Fed akan membeli sekuriti dari bank apabila ia mahu mereka menurunkan kadar dana makan untuk memenuhi sasarannya. Mereka akan kerana mereka kini mempunyai lebih banyak wang di tangan dan mesti menurunkan kadar untuk meminjamkan semua modal tambahan. Apabila Fed mahu kadar naik, ia sebaliknya. Ia menjual sekuriti ke bank, mengurangkan modal mereka.
Memandangkan ada yang kurang untuk memberi pinjaman, mereka dengan selesa dapat meningkatkan kadar dana makan kepada sasaran Fed.
Tingkap Diskaun
The Fed menggunakan tingkap diskaun untuk meminjamkan wang kepada bank pada kadar diskaun Fed untuk memenuhi keperluan rizab. Kadar diskaun Fed lebih tinggi daripada kadar dana yang diberi makan . Bank biasanya hanya menggunakan tingkap diskaun apabila mereka tidak dapat mendapatkan pinjaman semalaman dari bank lain. Atas sebab itu, Fed biasanya hanya menggunakan alat ini dalam kecemasan. Contohnya termasuk menakutkan Y2K, selepas 9/11 , dan Kemelesetan Besar . Butiran masa soal krisis kewangan apabila diberi makan alat ini.
Kadar diskaun
Kadar diskaun adalah kadar yang Federal Reserve mengenakan bank untuk meminjam pada tingkap diskaunnya. Ini biasanya merupakan titik peratusan di atas kadar dana yang diberi makan. Ini kerana Fed mahu mengurangkan pinjaman yang berlebihan.
Bekalan Wang
Pembekalan wang adalah jumlah mata wang yang dipegang oleh orang awam. The Fed melaporkannya setiap minggu sebagai:
- M1, iaitu deposit mata wang dan cek
- M2, termasuk M1 ditambah dana pasaran wang , CD , dan akaun simpanan.
The Fed meningkatkan penawaran wang dengan menurunkan kadar dana yang diberi makan, yang mengurangkan kos bank untuk mengekalkan keperluan rizab. Ini memberi mereka lebih banyak wang untuk pinjaman, yang memberi pengguna lebih banyak wang dalam kantong mereka.
Sup abjad Fed
The Fed mewujudkan banyak program baru dan inovatif untuk memerangi krisis kewangan . Mereka dicipta dengan cepat, jadi nama-nama itu diterangkan dengan tepat apa yang mereka lakukan dalam istilah teknikal. Ia membuat banyak akal kepada bankir, tetapi sangat sedikit orang lain.
Akronim menghasilkan sup alfabet dari program, seperti MMIF, TAF, CPPF, ABCP, dan Kemudahan Likuiditas MMF. Walaupun alat ini berfungsi dengan baik, mereka mengelirukan orang ramai. Akibatnya, rakyat tidak mempercayai niat dan tindakan Fed. Sekarang bahawa krisis telah berakhir, alat-alat ini telah dihentikan. Klik pada hiperpautan untuk mengetahui lebih lanjut mengenai mereka.
- Kemudahan Pembiayaan Pelabur Pasaran Wang (MMIF)
- Kemudahan Lelongan Termal (TAF)
- Kemudahan Pembiayaan Kertas Komersial (CPPF)
- Kemudahan Peminjaman Lelongan Terma (TALF)
- Kertas Komersial Bersepadu Aset Kemudahan Mudah Tunai Pasaran Wang Pasaran Wang (ABCP)
- Kemudahan Kredit Peniaga Utama.
Laporan Dasar Monetari
Laporan Dasar Monetari menggariskan Kongres mengenai keadaan ekonomi Amerika Syarikat. Di dalamnya, Lembaga Rizab Persekutuan merangkum dasar monetari AS, bagaimana ia mempengaruhi ekonomi, dan pandangan Fed untuk masa depan.
Pengerusi Fed membentangkan laporan itu dua kali setahun kepada Kongres. Dia muncul di hadapan Jawatankuasa Senat Perbankan, Perumahan, dan Hal Ehwal Bandar dan Jawatankuasa Dewan Perkhidmatan Kewangan.
Laporan ini mestilah dibaca untuk sesiapa sahaja yang mahukan analisis pakar ekonomi AS. Malangnya, ia sangat terperinci dan teknikal yang sering diabaikan. Malah media kewangan memberi perhatian kepada keterangan Ketua Fed. Mereka memberi tumpuan kepada sama ada dasar itu mungkin berubah, dan bagaimana ia akan menjejaskan pasaran saham. Malangnya, perkara yang sama sering berlaku mengenai laporan Bulanan Fed, Buku Beige .