Bahaya Tersembunyi daripada Pasaran Wang Ultra Aman
Bagaimana Dana Dana Pasaran Kerja?
Dana ini dimulakan pada tahun 1970-an dan telah berkembang kepada hampir keseluruhan aset sebanyak $ 3 trilion.
Kebanyakan instrumen pasaran wang memerlukan pelaburan sekitar $ 100,000 kerana mereka ditujukan kepada perniagaan besar, bank dan kerajaan. Dana pasaran wang boleh membeli pelaburan ini, dan kemudian menjual saham kepada orang ramai.
Dana pasaran wang terbesar adalah dana institusi utama. Mereka membentuk $ 2.6 trilion daripada jumlah aset. Di sinilah syarikat besar memarkir wang mereka.
Apa yang Mereka Melabur?
Pasaran wang melabur dalam tiga jenis sekuriti berisiko rendah. Yang pertama ialah bil Perbendaharaan AS , yang disokong oleh kerajaan persekutuan.
Yang kedua ialah sijil deposit . Ini adalah pinjaman yang dibuat kepada bank untuk tempoh yang singkat. Mereka sangat selamat, dan mereka mengembalikan kadar faedah tetap untuk kehidupan pinjaman.
Yang ketiga adalah kertas komersil syarikat yang sangat dipercayai. Itulah hutang jangka pendek yang syarikat besar boleh mengeluarkan daripada pergi ke bank untuk pinjaman. Syarikat-syarikat yang hanya dianggap baik boleh melakukan itu, kerana hutang itu tidak lebih daripada janji dari syarikat itu bahawa ia akan dibayar balik.
Tiada aset yang menyokong pinjaman. Walau bagaimanapun, syarikat biasanya mempunyai jumlah invois yang cukup, yang dikenali sebagai penghutang, untuk menyokong pinjaman. Ia hanya memerlukan wang sekarang untuk membayar operasi sehari-hari sehinggalah pembayaran masa depan untuk tempahan datang. Ia seperti pinjaman habis bulan untuk perniagaan. Syarikat menjanjikan ia akan membayar balik hutang itu dalam tempoh setahun, jika tidak lebih awal.
Kelebihan
Dana pasaran wang biasanya sangat selamat. Mereka membenarkan akses mudah kepada wang tunai yang dilaburkan, dan mereka tidak memerlukan minimum. Kadar mereka sedikit di bawah CD yang dikenakan penalti jika dana ditarik balik sebelum ia jatuh tempo.
Kelemahan
Apabila kadar faedah rendah, mereka mungkin membayar kurang daripada kadar inflasi. Apabila itu berlaku, pelabur dana sebenarnya kehilangan kuasa beli mereka. Walau bagaimanapun, ramai yang tidak mampu mengambil risiko yang diperlukan untuk terus mendahului inflasi, seperti saham, bon korporat atau dana bersama.
Tidak seperti akaun pasaran wang bank, mereka tidak diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan .
Bagaimana Mereka Berbeza Daripada Dana Bersama Lain?
Tidak seperti dana bersama yang dilaburkan dalam stok , dana pasaran wang biasanya cuba mengekalkan nilai aset bersih (NAV) setiap saham pada satu dolar. Mereka dibenarkan berbuat demikian kerana mereka dilaburkan dalam hutang jangka pendek yang selamat. Ini membolehkan pelabur-pelabur mereka untuk mengelakkan mengubah nilai buku-buku setiap hari. Mereka membayar bunga sebaliknya. Oleh itu, nilai dana pasaran wang bergantung kepada hasil atau kadar faedah yang berbeza-beza. Ia sangat jarang berlaku untuk NAB jatuh di bawah satu dolar, dipanggil memecahkan wang itu, tetapi ia boleh berlaku sekiranya pelaburan itu kurang baik.
Apabila Dana Pasaran Wang Hampir Gagal
Pada 16 September 2008, Dana Rizab Primer $ 62 bilion memecahkan wang itu. Ia adalah dana pasaran wang tertua di negara ini. Pasaran wang telah melabur dalam hutang jangka pendek Lehman Brothers. Apabila bank pelaburan itu muflis, NAV Rizab jatuh kepada 97 sen.
Reserve Primary adalah dana wang pertama dalam tempoh 14 tahun untuk memecahkan wang. Ini menyebabkan pelabur panik menarik balik $ 139 bilion daripada dana pasaran wang dalam dua hari akan datang, menurut IMoneyNet.
Akibatnya, pada 19 September 2008, Jabatan Perbendaharaan melangkah masuk untuk menjamin dana pasaran wang. Ini dijalankan oleh dana pasaran wang yang dibuat oleh Setiausaha Perbendaharaan Henry Paulson menyedari bahawa pasaran kredit sedang ditutup, dan dia perlu menyerahkan rang undang-undang bailout $ 700 bilion kepada Kongres. Pada 21 Oktober, Federal Reserve bersetuju untuk membeli aset dari dana pasaran wang yang memerlukan wang tunai untuk membayar penebusan.
(Sumber: "Dana Pasaran Wang," Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.)