Kadar Diskaun Rizab Persekutuan

Kesan dan Bagaimana Ia Berfungsi

Kadar diskaun Rizab Persekutuan adalah berapa banyak bank pusat AS yang meminjam bank anggotanya untuk meminjam dari jendela diskaun untuk mengekalkan rizab yang diperlukannya. Lembaga Pengarah Rizab Persekutuan menaikkan kadar itu kepada 2.25 peratus, berkuatkuasa 21 Mac, 2018.

Terdapat tiga kadar diskaun:

1. Kadar kredit utama adalah kadar faedah asas yang dikenakan kepada kebanyakan bank. Ia lebih tinggi daripada kadar dana yang diberi makan . Kadar diskaun semasa adalah 2.25 peratus.

1. Kadar kredit sekunder adalah kadar yang lebih tinggi yang dikenakan kepada bank yang tidak memenuhi syarat yang diperlukan untuk mencapai kadar utama. Ia adalah 2.75 peratus. Ini biasanya setengah mata lebih tinggi daripada kadar kredit utama. Berikut adalah program utama dan menengah.
2. Kadar musiman adalah untuk bank komuniti kecil yang memerlukan rangsangan sementara dana untuk memenuhi keperluan pinjaman tempatan. Ini mungkin termasuk pinjaman untuk petani, pelajar, pusat peranginan dan aktiviti bermusim yang lain. Berikut adalah program kadar diskaun bermusim.

Kenapa bank perlu meminjam di tetingkap diskaun Fed? Rizab Persekutuan menghendaki mereka mempunyai sejumlah wang tunai di tangan setiap malam, yang dikenali sebagai keperluan rizab . Bank-bank yang dipinjamkan terlalu banyak hari itu perlu meminjam dana semalaman untuk memenuhi keperluan rizab. Biasanya, mereka meminjam dari satu sama lain. The Fed menyediakan tingkap diskaun sebagai cadangan sekiranya mereka tidak dapat mendapatkan dana di tempat lain.

Mengapa Fed memerlukan rizab? Sebahagiannya untuk mengekalkan kesolvenan, tetapi kebanyakannya untuk mengawal jumlah wang, kredit dan bentuk modal lain yang dipinjamkan oleh bank. Keperluan rizab yang tinggi bermakna bank mempunyai kurang wang untuk memberi pinjaman. Memandangkan ia amat sukar di bank-bank kecil (kurang dari kurang daripada $ 12.4 juta dalam deposit), mereka dikecualikan daripada keperluan.

Mereka tidak perlu bimbang untuk menggunakan jendela diskaun sama sekali.

Bagaimana ia berfungsi

Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan adalah pengurus operasi Fed. Jawatankuasa ini bertemu lapan kali setahun. Ahli-ahli mengundi untuk menukar kadar dana makan apabila bank pusat mahu bank memberi pinjaman sama ada lebih atau kurang. Lembaga Gabenor Fed biasanya mengubah kadar diskaun untuk kekal sejajar dengan kadar dana yang diberi makan.

Sebagai contoh, kadar diskaun yang lebih tinggi bermakna ia lebih mahal bagi mereka untuk meminjam dana, dan oleh itu mereka mempunyai sedikit wang tunai untuk meminjamkan. Walaupun mereka tidak meminjam pada jendela diskaun Fed, mereka mendapati bahawa semua bank lain telah menaikkan kadar pinjaman mereka juga. The Fed menaikkan kadar diskaun apabila ia mahu semua kadar faedah meningkat. Yang disebut dasar monetari kontraksi , dan bank-bank pusat menggunakannya untuk melawan inflasi. Ini mengurangkan bekalan wang , memperlahankan pinjaman, dan oleh itu melambatkan pertumbuhan ekonomi.

Sebaliknya dipanggil dasar monetari pengembangan , dan bank-bank pusat menggunakannya untuk merangsang pertumbuhan. Menurunkan kadar diskaun, yang bermaksud bank perlu menurunkan kadar faedah mereka untuk bersaing. Ini meningkatkan bekalan wang, menaikkan pinjaman, dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi.

The Fed mempunyai banyak alat lain untuk mengembangkan atau mengatasi pinjaman bank.

Malah, operasi pasaran terbukanya adalah operasi yang sangat kuat yang tidak begitu dikenali sebagai kadar diskaun atau kadar dana yang diberi. Ini adalah apabila Fed membeli sekuriti dari bank apabila ia mahu kadar jatuh dan menjualnya apabila ia mahu kadar kenaikan. Untuk membeli sekuriti, sebagai contoh, ia hanya membuangnya dari lembaran imbangan bank dan menggantikannya dengan kredit yang ia hanya dicipta keluar dari udara tipis. Oleh kerana ia memberi lebih banyak wang untuk memberi pinjaman, ia sanggup menurunkan kadar faedah hanya untuk meletakkan wang untuk bekerja.

Kadar Diskaun vs Kadar Dana Persekutuan

Kadar diskaun biasanya merupakan titik peratusan di atas kadar dana yang diberi makan, kerana Fed lebih suka bank meminjam antara satu sama lain. Ia biasanya diubah oleh Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan bersempena dengan perubahan FOMC dalam kadar dana yang diberi makan.

Pada 17 Ogos 2007, Lembaga Fed membuat keputusan yang luar biasa untuk menurunkan kadar diskaun tanpa menurunkan kadar faedah dana. Ia melakukan ini untuk memulihkan kecairan dalam pasaran pinjaman semalaman. Ia cuba untuk memerangi kekurangan keyakinan bank-bank mempunyai antara satu sama lain. Mereka tidak mahu memberi pinjaman kepada satu sama lain kerana tidak ada yang mahu terjebak dengan gadai janji subprima yang lain.

Bagaimana Kadar Diskaun Mempengaruhi Ekonomi

Kadar diskaun mempengaruhi semua kadar faedah lain:

• Bank kadar faedah mengenakan satu sama lain untuk pinjaman sebulan, tiga bulan, enam bulan dan satu tahun. Ini dikenali sebagai Libor , dan ia memberi kesan kepada kad kredit dan kadar gadai janji kadar laras .
• Bank kadar mengenakan pelanggan terbaik mereka, yang dikenali sebagai kadar utama . Ini kemudian memberi kesan kepada semua kadar faedah yang lain.
• Akaun simpanan dan kadar faedah pasaran wang.
• Pinjaman dan pinjaman kadar tetap hanya dipengaruhi oleh kadar diskaun. Mereka kebanyakannya dipengaruhi oleh hasil pada nota Perbendaharaan jangka panjang.