Tiga Jenis Pasaran Pasar
Permodalan pasaran biasanya dipanggil penutup pasaran untuk jangka pendek. Ia juga merujuk kepada jumlah nilai bursa saham . Sebagai contoh, topi pasaran NASDAQ akan sama dengan cap pasaran semua syarikat yang didagangkan di gabungan NASDAQ.
Cap Kecil, Sederhana dan Besar
Pelabur menggunakan topi pasaran untuk membahagikan pasaran saham kepada tiga kategori saiz.
Syarikat cap kecil mempunyai cap pasaran kurang daripada $ 1 bilion. Mereka adalah syarikat yang lebih kecil, kebanyakannya baru-baru ini melalui tawaran awam awal mereka. Mereka lebih berisiko, kerana mereka lebih cenderung untuk gagal dalam kemerosotan. Sebaliknya, mereka mempunyai banyak ruang untuk berkembang, dan boleh menjadi sangat menguntungkan.
Syarikat topi pertengahan kurang berisiko, tetapi mungkin tidak mempunyai potensi yang sama untuk pertumbuhan. Mereka biasanya mempunyai permodalan antara $ 1 bilion hingga $ 5 bilion. Satu kajian baru-baru ini menunjukkan mereka sebenarnya mengatasi kedua - dua topi kecil dan stok topi besar selama 20 tahun yang lalu.
Syarikat topi besar mempunyai risiko paling sedikit, kerana mereka biasanya mempunyai sumber kewangan untuk menghadapi kemerosotan. Oleh kerana mereka cenderung menjadi pemimpin pasaran, mereka juga mempunyai sedikit ruang untuk berkembang. Oleh itu, pulangan mungkin tidak setinggi saham kecil atau pertengahan cap. Sebaliknya, mereka lebih mungkin memberi ganjaran kepada pemegang saham dengan dividen.
Pasaran pasaran bagi syarikat-syarikat ini adalah $ 5 bilion atau lebih.
Pasaran Pas Adalah Cara yang Baik untuk Menjadi Syarikat
Pasaran pasaran adalah cara yang agak baik untuk cepat menghargai syarikat. Itu kerana harga saham pada umumnya berdasarkan harapan pelabur terhadap pendapatan syarikat. Apabila pendapatan meningkat, peniaga saham akan menawar lebih banyak untuk harga saham. Termasuk bilangan saham dalam pengiraan mengimbangi kesan pemisahan saham.
Pasaran pasaran akan menjadi cara terbaik untuk menghargai syarikat jika mereka semua mempunyai harga yang sama dengan nisbah pendapatan . Tetapi pelabur menganggap beberapa industri perlahan tumbuh atau kotor. Harga saham mereka tidak dinilai, dan begitu juga topi pasaran syarikat dalam industri itu.
Terdapat beberapa cara lain untuk menentukan nilai syarikat. Satu cara yang baik adalah untuk menentukan nilai semasa bersih aliran tunai masa depan, atau pendapatan. Ini memberi idea pembeli mengenai pulangan pelaburan. Sekiranya cap pasaran syarikat lebih rendah daripada nilai semasa bersih aliran tunai, maka ia adalah undervalue, dan calon untuk pengambilalihan.
Satu lagi pendekatan yang lebih konservatif adalah menentukan jumlah harga jualan semula semua aset syarikat. Kelemahannya ialah sesetengah aset sukar untuk dihargai. Lain mungkin lebih bernilai daripada nilai jualan semula mereka.
Walau bagaimanapun, ini adalah pendekatan yang baik untuk sebuah syarikat yang hanya mahu membeli syarikat itu dan menjual aset untuk wang tunai yang cepat. Sebuah syarikat yang cap pasarannya jauh lebih rendah daripada nilai jualan semula akan menjadi sasaran untuk pengambilalihan seperti ini.
Semasa " Bohemia baik" hari Ivan Boesky, banyak syarikat bernilai lebih kurang daripada nilai jualan semula mereka. Sebaliknya, semasa pasaran lembu Internet pada tahun 1999, banyak nilai permodalan syarikat bernilai lebih daripada pendapatan atau nilai aset mereka. Kelebihan tidak rasional mendorong harga saham melangkaui penilaian yang munasabah. Apabila pecah gelembung berteknologi, ia membawa kepada kemelesetan tahun 2001.
2017 Syarikat Terbesar oleh Pasar Cap
Pada tahun 2012, Apple menjadi syarikat terbesar yang diukur oleh topi pasaran. Harga sahamnya adalah lebih daripada $ 500 saham, dan orang-orang bertanya-tanya bagaimana ia dapat berkembang lebih banyak.
Apple membina perniagaannya dengan menjadi seorang inovator teknologi, dan mewujudkan kesetiaan jenama dengan memahami asas pelanggannya.
Berikut ialah senarai 20 syarikat terbesar di pasaran dengan topi pasaran:
- Apple - $ 754 bilion
- Alphabet - $ 579 bilion
- Microsoft - $ 50900000000
- Amazon - $ 423 bilion
- Berkshire Hathaway - $ 411 bilion
- Facebook - $ 411 bilion
- Exxon Mobil - $ 340 bilion
- Johnson & Johnson - $ 338 bilion
- JPMorgan Chase - $ 314 bilion
- Wells Fargo - $ 279 bilion
- Tencent Holdings - $ 272 bilion
- Alibaba - $ 269 bilion
- General Electric - $ 250 bilion
- Samsung - $ 259 bilion
- AT & T - $ 256 bilion
- Bank Perindustrian dan Perdagangan China - $ 246 bilion
- Nestle - $ 239 bilion
- Bank of America - $ 236 bilion
- Procter & Gamble - $ 230 bilion
- China Mobile - $ 224 bilion
Kebanyakan syarikat-syarikat ini terkenal dengan nama keluarga. Ramai yang telah berada di senarai 20 teratas selama bertahun-tahun. Tetapi hanya 11 syarikat yang berbeza telah memegang slot nombor satu sejak 1926. (Sumber: " Permodalan Pasaran Top 100 Companie ," PWC, Mac 2017.)