Krisis Kewangan Tahun 2008
Pada mulanya, nampaknya krisis kewangan tahun 2008 sama dengan Krisis Simpanan dan Pinjaman pada tahun 1987.
Keduanya disebabkan oleh penipuan. Syarikat gadai janji Ameriquest membelanjakan $ 20 juta lobi perundangan di Georgia, New Jersey, dan negeri-negeri lain. Ia berusaha untuk melonggarkan undang-undang yang melindungi peminjam daripada mengambil gadai janji yang mereka tidak mampu. Ameriquest didakwa kerana penipuan gadai janji.
Ameriquest tidak bersendirian. Beberapa bank terlibat dalam usaha melobi. Ini termasuk Citigroup, Countrywide, dan juga Persatuan Peminjam Gadai Janji. Penipuan bermaksud bahawa syarikat gadai janji lebih daripada sekadar tamak atau kecuaian, mereka tidak beretika.
Kedua-dua ini berakar dalam gadai janji yang buruk. Tetapi krisis gadai janji subprima diperparah dengan penggunaan derivatif yang tidak terkawal. Bank menggunakan nilai gadai janji untuk mencipta produk baru yang dipanggil keselamatan gadai janji disokong . Ia menjual derivatif kepada pelabur. Itu memberi wang untuk membiayai gadai janji baru.
Bank-bank tidak lama lagi mendapati mereka boleh membuat lebih banyak wang daripada derivatif daripada pinjaman yang mendasari.
Mereka menjual banyak derivatif yang mereka perlukan bekalan gadai janji yang berterusan. Mereka menurunkan piawaian pinjaman mereka untuk menjaga pembekalan gadai janji.
Semua berjalan lancar sehingga harga rumah jatuh. Apabila itu berlaku, nilai derivatif menurun. Tiba-tiba, semua orang mahu membongkar derivatif mereka.
Ia menjejaskan dana lindung nilai, dana pencen, dan dana bersama. Derivatif mengubah krisis subprima menjadi krisis kewangan seluruh sistem .
Kerajaan persekutuan memancarkan trilion ke dalam ekonomi untuk mengekalkan sistem perbankan daripada runtuh . Ini termasuk pakej bailout $ 700 bilion yang diluluskan oleh Kongres pada 2008, hampir $ 200 bilion Rizab Persekutuan digunakan untuk menyelamatkan Bear Stearns dan AIG , dan $ 150 bilion yang dibelanjakan Jabatan Perbendaharaan untuk mengambil alih Fannie Mae dan Freddie Mac .
Krisis Pengurusan Modal Jangka Panjang
Pada tahun 1997, salah satu dana lindung nilai terbesar di dunia hampir runtuh. Ia telah melabur dalam mata wang asing. Mereka menjunam apabila pelabur mengejut dan menukar aset kepada bon Perbendaharaan . LTCM mempunyai $ 126 bilion dalam aset ini. Bank-bank melepaskannya selepas Pengerusi Rizab Persekutuan, Alan Greenspan memeluk tangan mereka.
Krisis Simpanan dan Pinjaman
Dalam Krisis Simpanan dan Pinjaman lima Senator AS, dikenali sebagai Keating Five, telah disiasat oleh Jawatankuasa Etika Senat untuk kelakuan tidak wajar. Mereka telah menerima $ 1.5 juta sumbangan kempen dari Charles Keating, ketua Persatuan Pinjaman dan Pinjaman Lincoln. Mereka juga memberi tekanan kepada Lembaga Perbankan Pinjaman Perumahan Persekutuan, yang sedang menyiasat kemungkinan aktiviti jenayah di Lincoln.
Pada akhir 1980-an, lebih daripada 1,000 bank gagal akibat Krisis Simpanan dan Pinjaman. Jumlah kos untuk menyelesaikan krisis ialah $ 153 bilion, penurunan dalam baldi berbanding krisis 2008. Daripada jumlah ini, pembayar cukai hanya berkayuh sebanyak $ 124 bilion. Daripada mengambil pemilikan di bank, dana itu digunakan untuk menutupnya, membayar insurans Federal Insurance Insurance Corporation dan membayar hutang lain. Daripada jumlah ini, kos pembayar cukai adalah $ 124 bilion.
Kemurungan Besar pada tahun 1929
Dalam tempoh empat hari kemalangan pasaran saham pada tahun 1929 , pasaran saham turun 25 peratus. Pada masa itu, nilai rekod $ 30 bilion telah hilang. Itu bernilai $ 396 bilion hari ini.
Dalam sepuluh bulan akan datang, 744 bank gagal. Apabila pendeposit berlari untuk mengambil simpanan mereka, lebih banyak bank gagal. Tidak ada FDIC untuk menyelamatkan deposit.
Dalam masa tiga tahun, $ 140 bilion telah hilang ($ 2.3 trilion hari ini).
Kejatuhan pasaran saham dan kegagalan bank bukan perkara paling buruk tentang Kemurungan . Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah , cuba mempertahankan standard emas . Hasilnya, harga emas melonjak kerana para pelabur melarikan diri dari pasaran saham dan pendeposit mengasingkan wang tunai untuk nilainya dalam emas.
Dengan menaikkan kadar faedah, Fed memperlambat ekonomi. Akibatnya, perniagaan ditutup. Pengangguran meningkat kepada 25 peratus, upah turun 42 peratus, dan keluaran dalam negara kasar dipotong separuh. Ia mengambil sepuluh tahun dan permulaan Perang Dunia II sebelum ekonomi kembali pada kakinya.