Panduan Permulaan untuk Melabur dalam Stok
Sepanjang sejarah moden, melabur dalam saham telah menjadi salah satu cara yang paling berkesan dan cekap bagi individu dan keluarga untuk mengumpulkan modal, membina kekayaan, dan mengembangkan pendapatan pasif mereka. Namun, stok masih disalahpahami oleh sebahagian besar penduduk (termasuk mereka yang melabur), kebanyakannya melihat sebahagian saham sebagai kekuatan misteri yang melampaui penjelasan yang rasional; satu siri huruf dan nombor yang turun naik pada pita pemetik digital dan menyebabkan baki akaun pembrokeran dan persaraan meningkat dan jatuh tanpa rhyme atau alasan.
Tetapi sebenarnya adalah koleksi stok yang sangat baik, terutamanya sebagai sebahagian daripada portfolio aset dan kelas aset yang pelbagai, boleh memberikan kebebasan dari kebimbangan kewangan serta kelonggaran untuk meneruskan nafsu anda pada masa anda sendiri. Inilah yang anda perlu tahu mengenai pelaburan dalam stok.
Apakah Stok?
Secara sederhana, bahagian saham mewakili pemilikan undang-undang dalam perniagaan. Syarikat mengeluarkan stok, biasanya dalam satu daripada dua jenis: saham biasa dan stok pilihan. Stok kadang-kadang dipanggil "sekuriti", kerana ia adalah jenis keselamatan kewangan, atau "ekuiti," kerana ia mewakili pemilikan (ekuiti) dalam perniagaan.
Saham biasa: Ini adalah saham yang semua orang biasanya merujuk apabila mereka bercakap mengenai pelaburan. Saham biasa berhak kepada bahagian keuntungan atau kerugian syarikat. Para pemegang saham memilih Lembaga Pengarah yang (selain menyewa dan menembak CEO) memutuskan sama ada untuk mengekalkan keuntungan tersebut atau menghantar beberapa atau semua keuntungan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tunai - cek fizikal atau deposit elektronik yang dihantar kepada broker atau akaun persaraan yang memegang stok.
Saham Pilihan: Pemegang saham saham pilihan menerima dividen tertentu pada masa yang telah ditetapkan. Dividen ini biasanya perlu dibayar terlebih dahulu, sebelum stok biasa boleh menerima dividen, dan jika syarikat tersebut menjadi bankrap, pemegang saham pilihan mengungguli pemegang saham biasa dari segi berpotensi mendapatkan balik pelaburan mereka dari sebarang jualan atau pemulihan yang dicapai oleh kebankrapan pemegang amanah. Sesetengah saham pilihan boleh ditukar menjadi saham biasa.
Bagaimana Saham Dicipta, dan Kenapa Mereka Ada?
Stok ada untuk beberapa sebab, tetapi antara yang paling penting ialah yang berikut:
- Stok membenarkan syarikat menaikkan modal (wang) untuk menjadikan idea yang baik untuk perniagaan yang berdaya maju. Tanpa kapitalisme dan pasaran modal yang berfungsi dengan baik, kebanyakan keselesaan moden yang anda ambil begitu saja tidak akan wujud atau tersedia untuk anda.
- Stok menyediakan tempat untuk para pelabur berpotensi memperoleh pulangan yang memuaskan terhadap modal yang mungkin membolehkan mereka mencapai matlamat kewangan mereka dengan lebih cepat daripada yang mereka boleh.
- Saham memisahkan pemilikan daripada pengurusan, yang membolehkan mereka yang tidak mempunyai minat, keupayaan, atau masa untuk menjalankan perusahaan untuk terus menyertai ekonomi dan melalui hak suara. Ini menghasilkan peruntukan sumber yang lebih cekap, termasuk modal insan.
- Dengan beberapa pengecualian, modal ekuiti pada kunci kira-kira tidak mempunyai tarikh yang mesti dibayar balik, atau kadar dividen yang dijamin. Ini bermakna ia berfungsi sebagai kusyen untuk peminjam syarikat: Mereka tahu terdapat aset di neraca untuk menyerap kerugian sebelum mereka perlu melangkah dan membuang syarikat itu menjadi muflis jika bil tidak dibayar. Kerana risiko yang berkurang ini, mereka boleh menawarkan kadar faedah yang lebih rendah ke atas wang yang mereka pinjamkan kepada perniagaan.
Bagaimana Stok Kerja
Bayangkan anda ingin memulakan kedai runcit dengan ahli keluarga anda. Anda membuat keputusan anda memerlukan $ 100,000 untuk mendapatkan perniagaan dari tanah supaya anda menggabungkan syarikat baru.
Anda membahagikan syarikat itu kepada 1,000 saham. Anda harga setiap bahagian saham baru pada $ 100. Jika anda boleh menjual semua saham kepada ahli keluarga anda, anda harus mempunyai $ 100,000 yang anda perlukan (1,000 saham x $ 100 menyumbang modal per saham = $ 100,000 tunai yang dibangkitkan untuk syarikat itu).
Jika kedai memperoleh $ 50,000 selepas cukai pada tahun pertamanya, setiap saham saham berhak kepada 1 / 1.000 keuntungan. Anda akan mengambil $ 50,000 dan membahagikannya dengan 1,000, menghasilkan $ 50 pendapatan sesaham (atau EPS, seperti yang sering dipanggil di Wall Street). Anda juga boleh menghubungi mesyuarat Lembaga Pengarah syarikat dan memutuskan sama ada anda perlu menggunakan wang itu untuk membayar dividen, beli balik saham, atau mengembangkan syarikat dengan melaburkan semula di kedai runcit.
Pada satu ketika, anda boleh memutuskan untuk menjual saham anda kepada peruncit keluarga. Sekiranya syarikat itu cukup besar, anda boleh memiliki tawaran awam awal, atau IPO , yang membolehkan anda menjual stok anda di bursa saham atau pasaran di kaunter.
Sebenarnya, itulah yang berlaku apabila anda membeli atau menjual saham sesebuah syarikat melalui broker saham. Anda memberitahu pasaran yang anda berminat untuk memperoleh atau menjual saham syarikat tertentu, Wall Street memadankan anda dengan seseorang yang bersedia mengambil bahagian lain dari perdagangan, dan mengambil yuran dan komisen untuk melakukannya. Sebagai alternatif, saham saham boleh dikeluarkan untuk menaikkan jutaan, atau bahkan berbilion dolar untuk pengembangan. Untuk memberikan ilustrasi sejarah dunia yang nyata, ketika Sam Walton membentuk Wal-Mart Stores, Inc., penawaran umum awal yang dihasilkan olehnya menjual saham saham baru yang dibuat di perusahaannya memberi dia cukup uang tunai untuk membayar sebagian besar hutangnya dan membiayai pengembangan negara Wal-Mart di seluruh negara.
Untuk menggunakan contoh lain, mari kita bercakap mengenai rangkaian restoran terbesar di dunia, McDonald's Corporation. Beberapa tahun yang lalu, McDonald's Corporation telah membahagikannya kepada 1,079,186,614 saham biasa. Dalam tempoh satu tahun operasi, syarikat itu memperoleh pendapatan bersih $ 4,176,452,196.18, jadi pengurusan mengambil keuntungan itu dan membahagikannya dengan saham yang belum selesai, menghasilkan pendapatan sesaham $ 3.87.
Daripada itu, Lembaga Pengarah syarikat mengundi untuk membayar $ 2.20 dalam bentuk dividen tunai, menjadikan $ 1.67 sesaham untuk syarikat itu untuk menumpukan kepada sebab-sebab lain seperti pengembangan, pengurangan hutang, pembelian balik saham , atau apa pun yang diputuskan adalah perlu untuk menghasilkan pulangan yang baik untuk pemiliknya, pemegang saham.
Pada masa itu, harga saham McDonald's adalah $ 61.66 sesaham. Pasaran saham adalah, dan, tidak lebih daripada lelongan. Lelaki dan wanita individu yang bekerja bagi pihak mereka sendiri dan institusi membuat keputusan dengan wang mereka sendiri dan wang institusi mereka dalam lelongan masa nyata. Sekiranya seseorang ingin menjual saham McDonald's dan tidak ada pembeli pada harga $ 61.66, harganya akan terus jatuh sehingga orang lain melangkah masuk dan membuat pesanan membeli dengan broker mereka. Sekiranya pelabur memikirkan McDonald's akan mengembangkan keuntungannya lebih cepat daripada syarikat lain berbanding dengan harga yang mereka bayar untuk kepentingan pemilikan itu, mereka kemungkinan besar akan bersedia menawar harga stok itu. Begitu juga, jika seorang pelabur besar terpaksa membuang sahamnya di pasaran, bekalan itu dapat mengatasi permintaan tersebut dan mendorong harga saham lebih rendah.
Sehingga April 2017, harga saham McDonald adalah $ 140.87 sesaham. Sebab-sebab para pelabur sanggup membayar lebih banyak untuk itu adalah kerana pengurusan telah melakukan pekerjaan yang baik untuk meningkatkan keuntungan dan meningkatkan dividen. Terima kasih kepada pengenalan sarapan sepanjang hari dan beberapa inisiatif lain, restoran terbesar di dunia mendapat $ 5.44 sesaham selepas cukai, bukan $ 3.87. Ia menghantar $ 3.76 dalam dividen tunai setiap saham kepada pemilik, bukan $ 2.20. Di bawah senario paling probabilistik, tidak kira apa pasaran saham dalam jangka pendek - sama ada ia membida saham McDonald sehingga $ 200 setiap satu, atau turun kepada $ 50 setiap satu - akhirnya, pengalaman yang anda akan mempunyai sebagai pemilik terikat kepada pendapatan dan angka dividen, tidak ada keadaan luar biasa. Sekiranya perniagaan itu , syarikat pengendali yang sebenar, terus mengepam lebih banyak wang, dan menghantar lebih banyak wang itu kepada anda, sama ada ia undervalued atau overvalued pada harga yang diberikan tidak bermakna keseluruhannya untuk jangka panjang pemilik kecuali dalam keadaan yang paling melampau.
Bagaimana Pelabur Sebenarnya Buat Wang Dengan Memiliki Saham?
Sekiranya anda berada di luar, pemegang saham pasif, hanya terdapat tiga cara yang anda dapat keuntungan dari pelaburan anda dalam keadaan biasa. Anda boleh mengumpul dividen tunai yang dihantar kepada anda untuk sebahagian daripada keuntungan anda yang dihasilkan oleh syarikat; anda boleh menikmati peningkatan dalam nilai intrinsik sesaham; atau anda boleh menyedari keuntungan dari perubahan dalam penilaian yang digunakan untuk pendapatan firma atau aset lain. Digabungkan, konsep ini diwakili oleh sesuatu yang dikenali sebagai jumlah pulangan pelaburan.
Bagaimana Seseorang Boleh Melabur dalam Stok?
Sebaik sahaja anda memutuskan bahawa anda ingin memiliki stok, langkah seterusnya adalah untuk belajar bagaimana untuk membelinya . Adalah lebih baik untuk memikirkan stok sebagai diperoleh melalui salah satu daripada beberapa cara:
- Melabur melalui rancangan 401 (k) atau, jika anda bekerja untuk bukan keuntungan, rancangan 403 (b)
- Melabur melalui IRA Tradisional , Roth IRA , SIMPLE IRA atau akaun SEP-IRA
- Melabur melalui akaun pembrokeran yang boleh dikenakan cukai
- Melabur melalui pelan pembelian saham langsung atau pelan pelaburan semula dividen (DRIP)
Bagaimana sebenarnya anda memperoleh saham akan bergantung kepada akaun yang mana anda membuat pengambilalihan. Sebagai contoh, dalam akaun pembrokeran bercukai, IRA Tradisional, atau Roth IRA, anda sebenarnya boleh memiliki saham broker anda membeli saham syarikat atau syarikat apa saja yang anda mahu, dengan syarat stoknya didagangkan secara awam dan tidak dipegang secara persendirian. Maksudnya, anda boleh membuat keputusan untuk menjadi pemilik Syarikat The Coca-Cola dengan secara khususnya mendepositkan tunai dan mempunyai wang tunai yang digunakan untuk menyelesaikan perdagangan. Sebaliknya, banyak rancangan persaraan, seperti 401 (k) akaun, hanya membiarkan anda melabur dalam dana bersama atau dana indeks. Mereka dana bersama dan dana indeks, sebaliknya, melabur dalam stok, jadi ia benar-benar hanya mekanisme perantara; struktur undang-undang di tengah-tengah yang memegang stok anda untuk anda.
Keputusan itu - sama ada untuk memegang stok sendiri atau sama ada untuk melakukannya melalui orang tengah seperti dana indeks - adalah topik yang lebih luas untuk hari yang lain. Versi pendek: Walaupun dana indeks boleh menjadi pilihan tepat di bawah keadaan yang tepat untuk pelabur yang tepat, mereka bukanlah jenis pelaburan, kerana mereka masih hanya koleksi stok individu. Daripada memilih saham anda sendiri, atau mengupah syarikat pengurusan aset untuk melakukannya untuk anda, anda menyerahkan tugasnya kepada jawatankuasa lelaki dan wanita yang bekerja untuk satu daripada beberapa institusi Wall Street. Itu semua saham individu. Itu sahaja. Itulah garis bawah. Anda tidak dapat menjauhkan diri daripada asas ekonomi itu.
Atas nota itu, jika anda memutuskan untuk memilih pegangan stok anda sendiri, bagaimana anda menentukan mana yang membuatnya menjadi portfolio anda?
Memutuskan Stok Yang Boleh Dipunyai Berkemampuan
Menentukan stok yang anda ingin pegang dalam portfolio pelaburan akan bergantung pada banyak faktor. Ia adalah kesilapan biasa bagi pemula untuk berfikir bahawa objektif mana-mana portfolio saham tertentu adalah untuk memaksimumkan pulangan mutlak; dalam sesetengah kes, ia mungkin cuba untuk mencapai pulangan yang memuaskan sambil meminimumkan risiko, sementara dalam keadaan lain, ia mungkin untuk cuba meningkatkan pendapatan tunai dengan memberi tumpuan kepada sekuriti yang lebih tinggi daripada purata, seperti saham cip biru dividen yang kaya.
Sebagai orang percaya yang teguh dalam falsafah yang dikenali sebagai nilai pelaburan, saya menghabiskan sebahagian besar hari saya mencari syarikat yang mempunyai satu atau lebih banyak ciri. Ciri-ciri ini mungkin termasuk perkara-perkara seperti:
- Stok perniagaan yang memiliki sejarah yang panjang dan mantap untuk mengekalkan atau meningkatkan keuntungan melalui kitaran keseluruhan perniagaan, termasuk sekurang-kurangnya satu kemelesetan.
- Stok perniagaan yang mempunyai pengurusan yang mesra pemegang saham dan Lembaga Pengarah bersedia untuk mengembalikan modal yang berlebihan kepada pemilik melalui dividen yang terus meningkat dan pembelian semula saham. (Program pembelian balik saham ialah apabila syarikat membeli kembali stoknya sendiri, mengurangkan jumlah saham yang belum dijelaskan. Ini bermakna keuntungan masa depan dan kerugian dibahagikan kepada saham yang lebih sedikit.)
- Stok perniagaan yang mempunyai pulangan tinggi atas modal ketara (bererti ia tidak mengambil banyak pelaburan dalam harta, loji, dan peralatan, atau modal kerja terhad yang banyak, untuk menjana pendapatan dolar).
- Stok perniagaan yang mempunyai beberapa kelebihan daya saing penting yang menjadikan sukar bagi para pesaing untuk memecat perusahaan.
- Stok perniagaan yang didagangkan pada nisbah rendah rasio yang disesuaikan dengan nisbah kitaran, nisbah PEG , dan / atau nisbah PEG yang diselaraskan dividen .
Kami kemudian melihat bagaimana saham yang berbeza bersesuaian sebagai sebahagian daripada portfolio keseluruhan. Anda tidak mahu semua wang anda di dalam, katakan, pembuatan perbankan atau perindustrian. Sebaliknya, anda ingin mencari cara untuk cuba mengimbangi perkara seperti risiko berkait.
Apakah Matlamat Utama Pelaburan dalam Stok?
Para pelabur yang bijak faham bahawa permainan akhir untuk kebanyakan pemilik stok adalah untuk mengakhiri koleksi perniagaan yang hebat yang membuang mata wang tunai besar yang dapat mereka gunakan untuk menikmati kehidupan mereka. Sebenarnya, saya akan pergi untuk mengatakan bahawa pelaburan yang benar-benar hebat dalam stok bukanlah sebuah syarikat yang anda beli dengan satu harga dan dengan cepat menjual pada yang lain, dengan harapan untuk keuntungan outsized dalam masa yang singkat; tetapi, sebaliknya, yang anda boleh beli dan kemudian duduk selama 25+ tahun kerana pendapatan asas sesaham terus berkembang ke arah langit walaupun harga saham itu sendiri tidak menentu.
Itulah apa yang berlaku apabila anda mendengar cerita orang-orang seperti Anne Scheiber , seorang ejen IRS yang bersara yang mengumpulkan puluhan juta dolar dari apartmennya dengan menghabiskan masa belajar dan menganalisis stoknya, yang kemudiannya diperoleh dan dihidangkan selama beberapa dekad. Saya telah membuat banyak kajian kes bagi jutawan rahsia ini; janitor Ronald Baca dengan kekayaannya $ 8 juta, Lewis David Zagor dengan kekayaannya $ 18 juta, Jack MacDonald dengan kekayaannya $ 188 juta. Berulang-ulang, corak yang sama muncul: Ia jarang berlaku untuk nasib. Sebaliknya, orang-orang ini suka menghabiskan masa lapang mereka mencari perniagaan yang mereka ingin memperoleh - perniagaan yang banyak orang akan dianggap membosankan, tetapi yang mempunyai jualan sebenar dengan keuntungan sebenar.
Dan yang penting, ini bukanlah pelaburan yang akan menjadikan mereka kaya semalaman. Mereka membelinya dan mengunci mereka, membiarkan masa mengangkat berat sambil memastikan tidak pernah meletakkan terlalu banyak nilai bersih peribadi mereka dalam satu perusahaan. Dengan cara itu, jika satu atau lebih gagal, mesin pengkompaunan yang mereka bina terus mencatatkan peningkatan nilai intrinsik.
Ini perasaan yang indah. Melalui pegangan pelaburan keluarga saya, kami secara tidak langsung menikmati buah-buahan daripada syarikat-syarikat yang kami jual enjin jet, polisi insurans, bar coklat, kereta, kopi, teh, soda, koko panas, lif, eskalator, donat, es krim, minyak, alam semula jadi gas, gadai janji, kad kredit, pinjaman pelajar, kasut sukan, taman kereta, wiski, vodka, turbin angin, kayu, cincin berlian, jam tangan, kargo dan perkhidmatan logistik, rempah ratus, farmaseutikal dan banyak lagi. Walaupun anda tidak pernah bertemu dengan kami, anda tidak boleh hidup atau bekerja di mana sahaja di dunia maju tanpa meletakkan wang tunai ke dalam kantong kami.
Itulah kuasa melabur dalam stok.
Nota: Mana-mana stok tertentu yang disebutkan di sini adalah semata-mata untuk tujuan ilustrasi dan bukan cadangan untuk membeli atau menjual sebarang keselamatan khusus. Anda perlu berbincang dengan penasihat berkelayakan anda sendiri untuk menentukan sama ada pelaburan adalah tepat untuk keadaan anda yang unik, toleransi risiko, keperluan, dan keutamaan.