Terdapat Hanya Tiga Sumber Sumber Keuntungan untuk Anda sebagai Pelabur Luar
Mari kita luangkan masa untuk melihat pelaburan dalam saham untuk menggambarkan betapa mudahnya proses itu.
Nilai masa depan stok mestilah sama dengan jumlah tiga komponen:
- Hasil dividen awal pada kos
- Pertumbuhan nilai intrinsik sesaham (untuk kebanyakan firma, ini merupakan pertumbuhan pendapatan sesaham pada asas yang sepenuhnya dicairkan )
- Perubahan dalam penilaian yang digunakan untuk pendapatan firma atau aset lain, yang sering diukur oleh nisbah harga kepada pendapatan
Iaitu ia. Ini adalah tiga-satunya cara seseorang yang melabur dalam stok boleh memberi manfaat kepada ekonomi. Dia boleh mengumpul dividen tunai, dia boleh berkongsi dalam pertumbuhan berkadar pendapatan asas bagi setiap saham, dan dia boleh menerima lebih atau kurang untuk setiap $ 1.00 dalam keuntungan syarikat menjana berdasarkan tahap panik (ketakutan) atau optimisme (ketamakan) dalam ekonomi, yang seterusnya mendorong beberapa penilaian, juga dikenali sebagai nisbah harga kepada pendapatan .
Bagi sesetengah syarikat, seperti AT & T, komponen pertama ( hasil dividen ) adalah besar. Bagi yang lain, seperti Microsoft untuk 20 tahun pertama, bukan kerana semua pulangan datang dari komponen kedua (pertumbuhan nilai intrinsik sesaham yang dicairkan sepenuhnya) kerana gergasi perisian berkembang menjadi berpuluh-puluh bilion dolar dalam pendapatan bersih setiap tahun.
Pada setiap masa, komponen ketiga, berganda penilaian, turun naik tetapi telah purata pada pendapatan 14.5x sejak 200 tahun yang lalu di Amerika Syarikat. Iaitu, pasaran telah bersedia membayar $ 14.50 untuk setiap $ 1.00 pada keuntungan bersih firma menjana.
Menggunakan Tiga Garis Panduan ini untuk Pulangan Masa Depan Projek pada Pelaburan Pasaran Saham Anda
Bayangkan anda ingin melabur dalam pendirian limau yang hanya mempunyai satu (1) bahagian saham yang belum dijelaskan.
Pemilik pemegang lemonade menawarkan untuk menjual saham saham ini kepada anda . Dividen awal anda ialah 4%. Perniagaan tumbuh 10% setahun. Anda memegang saham selama 25 tahun dan mengembangkan syarikat sebelum menjualnya.
Harga bersejarah untuk nisbah pendapatan untuk pasaran saham ialah 14.10. Apabila saya pada asalnya menulis artikel ini, S & P 500 dinilai pada ap / e daripada 14.07.
Pada harga-harga tersebut, saya fikir terdapat banyak bukti bahawa pelabur membeli dan memegang dana indeks kos rendah seperti S & P 500 untuk 25+ tahun akan datang dan melaburkan semula semua dividen mempunyai kebarangkalian yang baik untuk memperolehi sejarah sebenar (disesuaikan dengan inflasi ) kadar pulangan ke atas modal sebanyak 7% dikompaun setiap tahun. Dari segi kuasa beli, ia akan mengubah setiap $ 10,000 yang dilaburkan ke dalam $ 54,274 sebelum cukai, yang mungkin tidak terhutang sekiranya anda memegang sekuriti anda melalui akaun berfaedah seperti Roth 401 (k) atau Roth IRA .
Sepanjang 50 tahun yang akan datang, pelaburan $ 10,000 yang sama boleh berkembang menjadi $ 294,570 dalam istilah sebenar, inflasi - laras. Itulah lelaki berusia 30 tahun atau tempat letak kereta sehingga dia berusia Warren Buffett .
Dengan cara lain, jika anda seorang pelabur berusia 30 tahun dan anda meletakkan $ 100,000 dalam dana indeks S & P 500 menerusi akaun berfaedah cukai, anda mempunyai pukulan yang sangat baik apabila mempunyai daya beli sebesar $ 3,000,000 pada masa anda Warren Umur Buffett tanpa menyimpan wang lain .
Ini Adalah Pendekatan Rasional yang Harus Anda Gunakan untuk Melabur Wang Anda
Melihat pelaburan saham anda secara rasional adalah satu-satunya cara pintar untuk menguruskan kekayaan anda. Setiap kali anda mempertimbangkan untuk memperoleh pemilikan dalam perniagaan - yang anda lakukan apabila anda membeli saham dalam syarikat - anda harus mengambil sekeping kertas atau kad indeks dan tuliskan semua tiga komponen, bersama-sama dengan unjuran anda untuk mereka.
Sebagai contoh, jika anda berfikir tentang membeli saham saham dalam Syarikat ABC, anda harus mengatakan sesuatu di sepanjang baris, " Hasil dividen awal saya pada kos ialah 3.5%, saya mencadangkan pertumbuhan masa depan dalam pendapatan sesaham 7% setahun, dan saya fikir penilaian berganda 25x pendapatan yang saham yang dinikmati sekarang akan kekal di tempat. "
Melihatnya di atas kertas, jika anda berpengalaman, anda akan sedar bahawa terdapat kecacatan.
Berbilang 25x untuk saham yang berkembang pada 7% setahun di dunia hari ini terlalu kaya *. Stok telah terlebih nilai, walaupun pada asas nisbah PEG disesuaikan dividen yang mudah. Sama ada kadar pertumbuhan perlu lebih tinggi, atau penilaian pelbagai keperluan untuk kontrak. Dengan menghadapi andaian anda, dan membenarkan mereka pada permulaan, anda boleh lebih baik menjauhi keyakinan yang tidak wajar yang sering menyebabkan kerugian pasaran saham untuk pelabur baru.
* Gandaan penilaian, atau hasil pendapatan songsang, selalu dibandingkan dengan apa yang dipanggil "bebas risiko" kadar, yang telah lama dianggap sebagai hasil bon Perbendaharaan Amerika Syarikat .
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.