Malah, hasil dividen bukan sahaja membolehkan anda membandingkan hasil tunai dalam pelaburan saham kepada pelaburan dalam bon , tetapi ia boleh memberikan perbandingan yang berguna kepada sijil deposit, akaun pasaran wang , dana bersama dana wang atau projek hartanah, juga.
Proses penghitungan hasil dividen adalah agak mudah, tetapi ada beberapa petua dan tip yang akan saya sampaikan yang dapat membantu anda memahami sebab-sebab hasil dividen sebab dan bagaimana dividen harus dibandingkan dengan sumber pendapatan pasif alternatif.
Definisi Hasil Dividen
Apabila syarikat menjana keuntungan, lembaga pengarah sering memutuskan untuk menghantar beberapa pendapatan tersebut kepada pemiliknya. Sebagai contoh, apabila saya menulis artikel ini pada 28 Januari 2014, sepanjang 12 bulan yang lalu, setiap bahagian Perbadanan McDonald telah menghasilkan $ 5.55 dalam keuntungan selepas cukai, dan lembaga memutuskan untuk menghantar $ 3.24 setiap saham kepada para pemegang saham secara tunai . Sekiranya anda memiliki 100 saham, anda akan menerima cek atau deposit langsung sebanyak $ 324. Sekiranya anda memiliki 100,000 saham, anda akan menerima cek atau deposit langsung sebanyak $ 324,000.
Wang yang dihantar kepada pemilik dipanggil dividen .
Hasil dividen adalah pengiraan kewangan yang memberitahu anda berapa banyak wang yang akan anda peroleh untuk setiap dolar yang dilaburkan dalam stok pada harga hari ini berdasarkan pada kadar dividen hari ini. (Satu konsep alternatif yang menarik adalah sesuatu yang dikenali sebagai hasil dividen pada kos, yang akan kita bicarakan nanti.)
Bagaimana Menghitung Hasil Dividen
Untuk menghitung hasil dividen yang paling biasa, anda mengambil dividen tunai sesaham - dengan contoh McDonald kami dari beberapa tahun yang lalu, ia akan menjadi $ 3.24 - dan membahagikannya kepada harga pasaran stok.
Apabila ini pergi ke akhbar digital, saham empayar cheeseburger ditutup pada $ 94.07. Oleh itu, untuk mengira hasil dividen yang akan kami ambil:
$ 3.24 dividen tunai
--------- (dibahagikan dengan) ---------
Harga saham $ 94.07
Jawapannya ialah 0.0344, atau 3.44%. Ini memberitahu anda bahawa jika anda meletakkan $ 10,000 ke dalam saham McDonald, anda akan mengumpul $ 344 dalam dividen setiap tahun pada kadar semasa. Sekiranya anda meletakkan $ 1,000,000 di McDonald's, anda akan mengumpul $ 34,400 dalam pendapatan dividen setiap tahun pada kadar semasa. Hasil obligasi Treasury 10 tahun, sebaliknya, memberikan pulangan sebesar 2,78% pada saat yang sama.
Hasil Dividen di Pasaran berbanding Hasil Dividen pada Kos
Hasil dividen semasa hanya separuh cerita. Tidak seperti hasil bon, yang berdasarkan bon yang membayar kadar faedah tetap untuk kehidupan bon, dividen bagi syarikat yang paling berjaya meningkat dari semasa ke semasa. Mari kita terus menggunakan McDonald sebagai kajian kes ilustratif. Lihatlah dividen yang diedarkan kepada pemilik selama enam tahun sebelum tempoh masa yang baru dibincangkan (2013).
Nota: Sekiranya anda melihat artikel ini pada suatu masa akan datang, jangan risau kerana tidak perlu mengemas kini angka sebagai konsep asas di belakang hasil dividen tetap sama tidak kira tahun dan tidak kira jumlah dividen tertentu anda mendedahkan dalam proses penyelidikan pelaburan anda:
- 2007 = $ 1.50 dividen
- 2008 = $ 1.63 dividen
- 2009 = $ 2.05 dividen
- 2010 = $ 2.26 dividen
- 2011 = $ 2.53 dividen
- 2012 = $ 2.87 dividen
Jika anda membeli stok McDonald kembali pada tahun 2007, anda telah melihat dividen anda meningkat setiap tahun. Anda mengumpul lebih jauh daripada yang anda jangkakan pada asalnya berdasarkan hasil dividen pada tarikh pembelian. Pada hakikatnya, sepanjang tahun itu, saham purata hampir $ 53 setiap saham, jadi bayangkan anda telah membeli satu saham.
Pada hari yang anda bayar untuk stok anda, anda mengumpul $ 1.50 dalam dividen pada saham $ 53.00, yang merupakan hasil dividen sebanyak 2.83%. Sepanjang 12 bulan yang lalu, anda telah mengumpulkan dividen sebanyak $ 3.24. Membandingkan bahawa harga $ 3.24 kepada harga pembelian bukan harga pasaran , anda boleh mengira sesuatu yang dikenali sebagai "hasil dividen pada kos". Dalam kes ini, anda sebenarnya memperoleh pulangan sebanyak 6.11% setahun pada pelaburan asal anda.
Ini boleh menjadi pemacu utama perubahan dalam harga saham.
Syarikat-syarikat yang membuat pemiliknya kaya melakukannya dengan terus memperoleh lebih banyak keuntungan. Selalunya, perniagaan ini mempunyai beberapa kelebihan ekonomi yang wujud, seperti Coca-Colas di dunia, yang boleh menaikkan harga atau berkembang ke pasaran baru.
Pembayar dividen yang benar-benar elit di Wall Street, perniagaan yang menaikkan dividen mereka kepada pemilik setiap tahun, tanpa gagal, selama 25 tahun atau lebih, mendapat gelaran yang membolehkan mereka dikenali sebagai "Dividen Aristocrat".
McDonald's telah menyatakan komitmen untuk meningkatkan dividennya, sebenarnya, kita kini menghampiri tahun ke-40 berturut-turut bahawa ia telah menghantar cek yang lebih besar kepada para pemegang saham. Itu meletakkannya dalam satu liga sendiri di kalangan cip biru lain di Wall Street. Hanya segelintir firma lain yang boleh berbangga dengan pencapaian yang cemerlang itu.
Kemas kini: Ketika saya kembali dan menyegarkan artikel ini pada 27 November 2016, saya harus menunjukkan bahawa McDonald's telah meneruskan amalannya untuk meningkatkan dividennya setiap tahun. Sebenarnya, di sini adalah rekod berikutnya:
- 2013 = $ 3.12
- 2014 = $ 3.28
- 2015 = $ 3.44
- 2016 = $ 3.61
Ini bermakna pelabur hipotetis asal kami yang membeli stok pada $ 53.00 sesaham pada tahun 2007 kini telah mengumpul kumulatif $ 26.29. Itu bermakna dia telah mengumpul 49.6% daripada pengeluaran tunai asal untuk kepentingan pemilikannya di belakang McDonald dalam bentuk dividen.
Melihat cara lain (dan ini hanyalah alat akademik kerana rawatan cukai berbeza), fikirkan harga belian bersih sebagai $ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71.
Dengan dividen itu dijangka mencecah $ 3.80 sesaham pada 2017 - jumlah sebenar tidak akan dimuktamadkan pada suku terakhir tahun depan kerana McDonald's mempunyai amalan meningkatkan dividennya pada tahun fiskal - pelabur kita mungkin melihat dividen hadapan hasil kos sebanyak 14.2%.
Adakah ia hairan mengapa ramai orang terpikat dengan dividen? Bayangkan McDonald's telah bangkrut - kemungkinan yang hampir tidak dapat difikirkan dengan kekuatan kekuatannya dan kepelbagaian geografi yang luas tetapi satu yang boleh berlaku dalam senario kebarangkalian jarak jauh - dan stok pergi ke $ 0.
Dalam kes ini, pelabur kami mempunyai $ 26.29 dalam bentuk wang tunai yang diperolehnya daripada dividen. Walaupun masih sangat nyata, ini bermakna kerugian itu sendiri tidak akan hampir menyakitkan. (Sebenarnya, harga saham kini $ 120.66 sesaham kerana pasaran telah diselaraskan untuk mencerminkan peningkatan keuntungan asas yang telah berlaku dalam tempoh masa ini.
Ini bermakna pelabur kami akan menikmati bukan sahaja $ 26.29 dalam dividen tunai tetapi $ 67.66 dalam keuntungan modal yang belum direalisasikan untuk keuntungan keseluruhan $ 96.92 pada setiap $ 53.00 yang dilaburkan. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai konsep ini, baca Fokus pada Jumlah Pulangan Pelaburan Bukan Keuntungan Pelaburan .)
Sesetengah Stok Dividen Tinggi Adakah Jangkitan Walaupun Pengiraan Pendapatan Dividen yang Menarik
Di sisi lain persamaan adalah perangkap dividen yang menjejaskan pelabur yang tidak berpengalaman. Ini adalah syarikat yang kelihatan seperti mereka akan membuat anda banyak wang dengan membuahkan hasil dividen yang sangat tinggi - selalunya banyak kali pasaran saham secara keseluruhannya menawarkan.
Namun, pelabur yang canggih bukanlah bodoh. Mereka mengelakkan perniagaan dengan alasan. Mungkin terdapat saman undang-undang yang besar yang boleh membangkitkan syarikat. Mungkin kewangan menunjukkan dividen itu tidak mampan dan perlu dipotong.
Satu langkah pertahanan dalam keadaan seperti ini adalah melihat hasil dividen syarikat berbanding dengan orang lain dalam industri. Sekiranya ada satu homebuilder yang menawarkan hasil dividen 14%, sesuatu tidak betul. Sama ada masalah kewangan, terdapat dividen istimewa sekali yang tidak akan diulang, atau ada beberapa faktor lain yang perlu anda penyelidikan; petikan saham sahaja tidak akan mencukupi.
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.