Anda Tidak Perlu Menjadi Genius untuk Membuat Wang Dari Pelaburan
1. Dumb Investor Cenderung Beli Saham pada Margin
Apabila anda membeli saham pada margin , anda meminjam wang dari broker saham anda untuk menampung harga belian. Broker itu mengenakan bayaran yang dikenakan kepada anda dan mempunyai hak untuk memaksa anda untuk mendapatkan lebih banyak cagaran, atau bahkan membayar baki keseluruhan hutang margin, pada saat notis. Malah, broker boleh pergi untuk mencairkan keseluruhan akaun anda, termasuk sekuriti yang tidak berkaitan, untuk membayar hutang margin tanpa memberi anda apa-apa amaran; tidak ada peluang untuk menghasilkan dana tambahan. Apabila serangan bencana-dan ia sentiasa menyerang, sama ada ia adalah kemalangan kilat atau serangan pengganas-anda boleh mencari kesemua ekuiti anda dihapuskan dalam masa yang singkat. Lebih buruk lagi, apa-apa baki yang belum dibayar adalah hutang peribadi yang anda perlukan untuk membayar balik melainkan jika anda mahu dibawa ke mahkamah muflis.
2. Dumb Investors Kerap Beli Saham Tanpa Membaca 10-K
Dengan sangat sedikit pengecualian, jika anda tidak peduli untuk meneliti syarikat yang cukup untuk melewati 10-K , menganalisis penyata pendapatan dan kunci kira - kira (antara pendedahan lain), anda tidak mempunyai perniagaan melabur dalam saham secara langsung .
Buang tuala, beli dana indeks kos rendah , dan gembira. Ini tidak boleh dirunding. Anda meletakkan diri anda dengan kelemahan yang luar biasa jika anda fikir anda boleh pergi dengan kemalasan seperti ini selama-lamanya kerana stok, pada akhirnya, tidak bernilai lagi, dan tidak kurang, daripada nilai intrinsik yang mendasari aliran tunai itu sendiri.
Nilai pasaran akan sentiasa mencerminkannya. Itulah keseluruhan premis ekonomi dan kewangan moden. Ia telah ditanggung oleh pengalaman beberapa generasi sejak beberapa abad yang lalu.
3. Dumb Investors Seringkali Perdagangan dan Bayaran Rak, Perbelanjaan, dan Cukai
Kajian selepas kajian telah dilakukan ke atas pulangan yang dihasilkan oleh purata pelabur. Semakin mereka berdagang, lebih buruk lagi mereka lakukan. Sebaliknya, golongan kaya, hampir tidak menjual apa-apa. Mereka membeli aset yang besar, dengan harga yang baik, dan kemudian meneruskan pepatah mereka di belakang selama 10, 20, 50+ tahun, mengalihkan saham syarikat luar biasa seperti Coca-Cola atau Hershey kepada anak-anak dan cucu mereka sehingga mereka, boleh menikmati aliran dividen . Ini membolehkan orang kaya untuk mengelakkan perbelanjaan frictional ; untuk membina liabiliti cukai tertunda yang besar , yang berfungsi untuk kelebihan mereka ; untuk mendapatkan cukai tertunda yang telah diampuni pada masa kematian dengan menggunakan kelemahan dasar yang dilangkahi .
4. Dumb Investors Dapat Terperangkap dalam Ketakutan dan Ketamakan
Pelabur jutawan Warren Buffett sering menyatakan bahawa pasaran saham adalah pertempuran berterusan antara ketakutan dan ketamakan. Sukar untuk melihat betapa panik yang tidak rasional, atau avarice yang terbalik dan tidak terkawal, boleh menyebabkan orang lain yang layak untuk melakukan perkara-perkara gila.
Pada tahun 2014, saya menulis satu analisa situasi seperti itu di blog peribadi saya, memeriksa postingan mesej mesej sekumpulan lelaki dan wanita yang kehilangan segalanya (dan kemudian beberapa, dalam beberapa kes) bertaruh pada stok perniagaan tunggal GT Advanced Technologies. Seluruh masa depan telah dipadamkan dalam masa beberapa minit. Simpanan yang mengambil masa beberapa dekad untuk mengumpulkan, hilang. Ini bukan cara pintar untuk hidup. Di atas semua, tetap rasional apabila ia melibatkan portfolio pelaburan anda. Ia adalah pertahanan kuat anda.
5. Dumb Investor Perdagangan Derivatif Mereka Tidak Memahami
Ia tidak pernah terhenti memukau saya bahawa pelabur baru, yang tidak mempunyai saham saham yang dimiliki selama lima minit, menulis peti masuk saya yang membanggakan tentang bagaimana mereka terbabit dalam derivatif seperti opsyen saham. Ia tidak sesuai sepenuhnya dalam kebanyakan kes dan akan lebih kerap daripada tidak berakhir dengan kegagalan.
Walaupun terdapat teknik-teknik tertentu yang boleh mengurangkan risiko dan meningkatkan hasil penulisan meletakkan pilihan dari semasa ke semasa untuk mendapatkan bayaran untuk membeli saham yang akan dibeli sebaliknya, bagaimanapun, adalah salah satu kegemaran peribadi saya-lebih mudah untuk membeli pemilikan dalam hebat perusahaan, mengumpul aliran dividen yang semakin meningkat setiap tahun, dan berhenti cuba menjadi pandai. Anda boleh pergi berpecah seperti itu.
6. Dumb Investor Beli Aset Mereka Tidak Memahami
Sekiranya anda tidak dapat menjelaskan bagaimana aset membuat wang - yang sebenarnya, operasi yang mendasarinya - kepada graduan 2 yang kurang bijak dalam masa kurang dari sepuluh saat, anda tidak mempunyai perniagaan yang mempertaruhkan kekayaan yang diperolehi. Jika anda tidak dapat memahami strategi yang digariskan dalam prospektus dana bersama , anda tidak mempunyai perniagaan yang mempertaruhkan kekayaan yang diperolehi. Ini harus masuk akal. Jangan lupa bahawa perkataan yang paling berharga dalam perbendaharaan kata anda ialah, "Tidak". Jangan takut untuk menggunakannya. Lebih baik berjalan jauh dari masa depan Microsoft, dan masih berakhir secara bebas dari segi kewangan untuk berjalan ke Enron atau Lehman Brothers.