Bagaimana Kos Menukar Sekuriti Dapat Kurangkan Keputusan Pelaburan Anda
Komisen dan Bayaran
Perbelanjaan geseran yang paling kerap adalah komisen dan yuran pembrokeran . Syukurlah, dengan kemunculan broker diskaun, kos membeli dan menjual sekuriti telah berkurang secara dramatis sejak beberapa dekad yang lalu.
Di Commerce Bancorp, sebagai contoh, seorang pelabur yang meletakkan $ 2,500 atau kurang perdagangan tidak lebih daripada 1,000 saham saham akan membayar komisen $ 29,95 jika dia membuat tempahan dalam talian. Jika, sebaliknya, dia memilih untuk memanggil bank dan mempunyai broker melaksanakan perdagangan, dia akan membayar $ 31 ditambah 1.50% daripada nilai utama pelaburan untuk sejumlah $ 68.50. Jika anda mempunyai pelan kos purata dollar yang ditetapkan pada setiap bulan, perbelanjaan komisen tambahan sebanyak $ 38.55 akan menambah sehingga lebih daripada $ 462.60 setahun. Dengan mengandaikan kenaikan kadar sejarah jangka panjang terhadap ekuiti kekal dua belas peratus, sepanjang empat puluh tahun yang akan berjumlah $ 354,856 dalam kekayaan yang terdahulu!
Yuran pengurusan aset boleh menjadi penghalang yang lebih besar kepada bangunan kekayaan jangka panjang. Banyak firma yang memberi tumpuan kepada pelanggan bernilai tinggi yang bersih akan mengenakan yuran sebanyak 1.5% daripada aset. Keluarga dengan nilai bersih $ 10 juta, di bawah jenis ini, akan membayar $ 150,000 setahun dalam yuran walaupun mereka kehilangan wang untuk pelaburan mereka.
Pengaturan seperti ini tidak kelihatan adil. Walau bagaimanapun, dalam keadaan tertentu, seperti perancangan harta tanah, amanah, dan pengurusan yayasan, bayaran itu dibenarkan oleh perkhidmatan yang disediakan.
Spreads
Apabila membeli atau menjual pelaburan, peratusan prinsipal pelabur diagihkan kepada pembuat pasaran.
Pengagihan semula ini adalah penyebaran (iaitu, perbezaan) di antara harga tawaran (apa yang belanja sanggup bayar) dan harga bertanya (apa yang penjual sanggup menerima). Seperti nilai komisen pembrokeran pada masa hadapan yang terkumpul, ini boleh mencecah kekayaan yang ketara.
Cukai Keuntungan Modal
Perkara yang unik tentang cukai keuntungan modal adalah bahawa pelabur bebas membuat keputusan apabila bil cukai akan datang kerana menjual sekuriti yang dihargainya. Setiap tahun yang berlalu tanpa menjual, nilai cukai tertunda ini menjadi lebih besar . Untuk menggambarkan: menganggap Adam Smith mempunyai 1,000 saham Green Gables Industries yang dibeli pada $ 35 sesaham empat tahun lalu. Hari ini, saham itu didagangkan pada $ 50 sesaham. Jumlah nilai pegangannya ialah $ 35,000, di mana $ 15,000 adalah keuntungan modal ($ 50 harga jual - $ 35 kos = $ 15 per saham keuntungan modal x 1,000 saham = $ 15,000 keuntungan modal). Jika dia menjual stok itu, sebagai tambahan kepada wang yang dibayar sebagai komisen pembrokeran dan penyebaran yang diambil oleh pembuat pasaran, dia perlu membayar $ 3,000 dalam cukai keuntungan modal.
Ini bermakna dia kini mempunyai aset $ 3,000 kurang untuk bekerja untuknya, terakru untuk faedahnya. Oleh itu, ia hanya bijak untuk menukar pelaburan jika Adam percaya bahawa 1.) Green Gables Industries terlalu mahal, atau 2.) dia mendapati pelaburan yang lebih menarik menawarkan pulangan yang lebih tinggi.
Atas sebab ini, Benjamin Graham mengesyorkan para pelabur hanya menukar kedudukan apabila mereka agak yakin pelaburan alternatif mempunyai kelebihan dua puluh atau tiga puluh peratus ke atas pegangan mereka sekarang. Peraturan ini, walaupun semestinya sewenang-wenangnya, harus membantu memastikan perbelanjaan frictional dilindungi dan nilai bersih pelabur meningkat cukup untuk membenarkan masa dan usaha yang diperlukan untuk mencari pelaburan dan membuat perubahan.
Perbelanjaan Frictional dalam Dana Bersama
Perbelanjaan frictional, termasuk yuran pengurusan dan beban jualan, adalah sebab utama dana yang diuruskan secara aktif secara keseluruhannya tidak mengatasi rakan sejawat mereka yang tidak diuruskan seperti dana indeks dalam tempoh masa yang lama. Untuk dana yang diuruskan secara aktif untuk memecahkan walaupun dengan pasaran, ia perlu mendapat pulangan yang lebih tinggi oleh beberapa mata peratusan untuk membayar perbelanjaan geseran.
Ini adalah terutamanya terima kasih kepada cukai keuntungan modal yang tidak terpakai kepada dana indeks yang, kerana mereka adalah kumpulan saham yang tidak diuruskan yang dianggap jarang berubah, tidak memerlukan jualan sekuriti yang kerap.
Maklumat Lanjut Mengenai Stok Dagangan
Untuk mengetahui lebih lanjut, baca panduan kami untuk berdagang saham . Ia akan menerangkan beberapa asas perdagangan saham, perangkap, dan banyak lagi.