Biasanya terdapat dua cara untuk melabur semula dividen, salah satunya adalah membajak mereka kembali ke syarikat yang membayar mereka (strategi ini dapat menurunkan risiko kebangkrutan untuk setiap firma tetapi memperkenalkan lebih banyak penghakiman manusia dan peluang untuk kesilapan dalam proses), yang lain adalah menyatukan mereka bersama-sama dan mengagihkan semula seolah-olah mereka adalah wang tunai segar seperti mana-mana deposit lain.
Buat masa ini, kami akan memberi tumpuan kepada kaedah pertama demi kesederhanaan.
Dividen Mengurus Semula Jadi Boleh Menjadikan Syarikat Berkembang Yang Lebih Sedang Ke Pelaburan yang Lebih Baik
Dalam artikel yang merangkumi buku Jeremy Siegel, The Future For Investors: Mengapa Triumph yang Mencoba dan Benar Melalui Bold dan yang Baru, anda akan dapati statistik menarik yang disediakan oleh profesor:
Antara tahun 1950 dan 2003, IBM meningkat 12.19% sesaham, dividen pada 9.19% sesaham, pendapatan sesaham 10.94%, dan pertumbuhan sektor 14.65%. Pada masa yang sama, Standard Oil New Jersey (kini sebahagian daripada Exxon Mobile) mempunyai pertumbuhan pendapatan per saham hanya 8.04%, pertumbuhan dividen sesaham 7.11%, pertumbuhan pendapatan sesaham 7.47%, dan pertumbuhan sektor negatif 14.22% .
Mengetahui fakta-fakta ini, yang mana kedua-dua syarikat ini lebih suka anda dimiliki? Jawapannya mungkin mengejutkan anda. Sebanyak $ 1,000 yang dilaburkan di IBM akan meningkat kepada $ 961,000 manakala jumlah yang sama yang dilaburkan dalam Standard Oil akan berjumlah $ 1,260,000 - atau hampir $ 300,000 lebih - walaupun stok syarikat minyak hanya meningkat sebanyak 120 kali ganda dalam tempoh masa ini dan IBM, dalam Sebaliknya, meningkat sebanyak 300 kali ganda, atau hampir tiga kali ganda keuntungan sesaham.
Perbezaan prestasi datang dari dividen yang tidak jelas: Walaupun keputusan yang lebih baik bagi setiap saham di IBM, para pemegang saham yang membeli Standard Oil dan melabur semula dividen tunai mereka akan mempunyai lebih dari 15 kali bilangan saham yang dimulakan dengannya manakala pemegang saham IBM hanya mempunyai 3 -mempunyai jumlah asal mereka. Ini juga menunjukkan dakwaan Benjamin Graham bahawa walaupun prestasi operasi perniagaan adalah penting, harganya sangat penting .
Memilih untuk Mengambil Semula Dividen dalam Perniagaan yang Berjaya Bolehkah Menghasilkan Lebih Banyak Kadar Pengkompaunan dan Penciptaan Kekayaan
Pilihan untuk melabur semula dividen anda bahkan boleh membuat perbezaan yang besar apabila memeriksa satu firma tunggal secara berasingan. Katakan anda memutuskan untuk meletakkan $ 100,000 sebagai salah satu daripada saham terbesar, yang paling dihormati, saham farmaseutikal perubatan dan pengguna dunia, Johnson & Johnson. Pewaris keluarga pengasas syarikat itu adalah di atas senarai Forbes 400 yang paling terkenal di Amerika. Ia telah dipublikasikan sejak beberapa dekad sebelum ini, pada tahun 1944. Ia telah lama dianggap sebagai salah satu stok cip biru utama di pasaran, dan ia adalah pilihan yang baik seperti mana-mana.
Anda membeli stok, membayar pecahan $ 2,8281 sesaham.
Apa yang berlaku? Bayangkan dua alam semesta alternatif.
Dalam satu alam semesta, anda memutuskan untuk tidak melabur semula dividen. Anda $ 100,000 tumbuh menjadi $ 4,367,897 sebelum cukai. Ini terdiri daripada:
- 35,359 saham Johnson & Johnson pada harga pasaran $ 93.39 untuk nilai pasaran keseluruhan sekitar $ 3,302,177
- Dividen tunai agregat sekitar $ 1,065,720
Satu lagi sebab untuk perayaan ialah pada kadar dividen semasa sebanyak $ 3.00 sesaham, anda bersedia mengumpulkan $ 105,204 dalam pendapatan dividen sepanjang dua belas bulan yang akan datang.
Di alam semesta lain, anda membuat keputusan untuk melabur semula dividen. Anda $ 100,000 berkembang ke tempat sekitar $ 7,062,245. Ini terdiri daripada 75,621 saham saham Johnson & Johnson dengan harga pasaran $ 93.39
Oleh kerana kiraan bahagian anda yang lebih tinggi - hampir dua kali ganda stok - anda bersedia menerima $ 226,863 dalam pendapatan dividen sepanjang dua belas bulan yang akan datang.
Pemeriksaan dividen seolah-olah kecil ini. Dengan melaburkan semula dividen, anda memperoleh $ 2,694,348 dalam kekayaan lebihan daripada keuntungan modal dan dividen yang dijana pada saham yang dibeli dengan dividen asal anda, dengan menetapkan kitaran yang baik.
Itulah wang berlebihan sebenar dan pendapatan berlebihan sebenar. Kelemahannya ialah dengan melaburkan semula dividen, anda terpaksa melepaskan penggunaan pendapatan sepanjang perjalanan, kehilangan 33 tahun percutian, pakaian, konsert, sumbangan amal, kereta dan faedah lain yang anda dapat menikmati dari penjualan saham anda perkara dalam kestabilan korporat. Sekiranya anda sudah kaya atau kaya, ini mungkin bukan masalah besar. Jika tidak, ia adalah pengorbanan yang besar.