Jangkaan Pulangan yang Boleh Diperhatikan Dapat Membantu Anda Dari Mengambil Terlalu Banyak Risiko
$ 10,000 yang sama dilaburkan pada kadar dua kali ganda kadar pulangan, 20%, bukan sekadar menggandakan hasilnya, menjadikan ia menjadi $ 828.2 bilion . Nampaknya kontra-intuitif bahawa perbezaan antara pulangan 10% dan pulangan 20% adalah 6,010x sebanyak wang, tetapi sifat pertumbuhan geometri.
Apakah Kadar Pulangan yang Baik?
Perkara pertama yang perlu kita lakukan adalah menghapuskan inflasi . Realitinya, pelabur berminat untuk meningkatkan kuasa beli mereka. Iaitu, mereka tidak peduli dengan "dolar" atau "yen", mereka peduli tentang berapa banyak tukang masak, kereta, piano, komputer, atau sepasang kasut yang mereka boleh beli.
Apabila kita melakukan itu dan melihat data, kita melihat kadar pulangan berbeza mengikut jenis aset :
- Emas: Biasanya emas tidak dihargai secara nyata dalam tempoh masa yang lama. Sebaliknya, ia hanya menyimpan nilai yang mengekalkan kuasa belinya. Walau bagaimanapun, dekad-dekad, emas boleh menjadi sangat tidak menentu, bergerak dari paras tertinggi ke tahap rendah dalam beberapa tahun, menjadikannya jauh dari tempat yang selamat untuk menyimpan wang yang anda perlukan dalam beberapa tahun akan datang.
- Tunai: Mata wang Fiat direka untuk menyusut nilai dari masa ke masa. Malah, $ 100 pada tahun 1800 hanya bernilai $ 8 hari ini, mewakili kerugian sebanyak 92% daripada nilai. Mengebumikan wang tunai dalam tin kopi di halaman anda adalah pelan pelaburan jangka panjang yang dahsyat. Sekiranya ia berjaya untuk bertahan dalam unsur-unsur, ia masih tidak bernilai tanpa diberi masa yang mencukupi.
- Bon: Secara historikal, bon kualiti yang baik cenderung untuk kembali 2% hingga 4% selepas inflasi dalam keadaan normal. Lebih berisiko bon, semakin tinggi permintaan pelabur kembali.
- Pemilikan Perniagaan, Termasuk Saham : Melihat apa yang orang harapkan dari pemilikan perniagaan mereka, adalah menakjubkan bagaimana sifat manusia yang konsisten dapat. Saham paling tinggi, paling selamat, paling stabil - saham pembayar telah cenderung untuk kembali 7% dalam pulangan sebenar, inflasi kepada pemilik selama berabad-abad. Itu seolah-olah angka yang membuat orang bersedia untuk berpisah dengan wang mereka untuk berharap lebih banyak wang esok. Oleh itu, jika anda hidup dalam dunia inflasi 3%, anda akan menjangkakan pulangan 10% ( pulangan sebenar 7% + inflasi 3% = 10% pulangan nominal). Lebih berisiko perniagaan, semakin tinggi permintaan kembali. Ini menjelaskan mengapa seseorang mungkin menuntut satu tembakan pada pulangan double atau tiga kali ganda pada permulaan kerana risiko kegagalan dan bahkan jumlah lap yang lebih tinggi. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik ini, baca Komponen Kadar Pemulangan yang Diperlukan Pelabur .
- Harta Tanah : Tanpa menggunakan apa-apa hutang, tuntutan kembali hartanah dari pelabur mencerminkan pemilikan dan saham perniagaan. Kadar pulangan sebenar untuk hartanah yang baik dan tidak dimanfaatkan adalah kira-kira 7% selepas inflasi. Oleh kerana kita telah melalui beberapa dekad sebanyak 3% inflasi, sejak 20 tahun yang lalu, angka itu nampaknya stabil pada 10%. Projek-projek risikonya memerlukan kadar pulangan yang lebih tinggi. Selain itu, pelabur hartanah terkenal dengan menggunakan gadai janji, yang merupakan satu bentuk leverage, untuk meningkatkan pulangan pelaburan mereka. Persekitaran kadar faedah sekarang ini telah mengakibatkan beberapa penyimpangan yang ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan pelabur menerima kadar cap yang jauh di bawah apa yang banyak pelabur jangka panjang mungkin mempertimbangkan munasabah.
Pastikan jangkaan anda munasabah
Ada beberapa pelajaran takeaway dari ini. Sekiranya anda seorang pelabur baru dan anda menjangkakan untuk memperoleh, katakan, 15% atau 20% kompaun pada pelaburan saham cip biru anda selama beberapa dekad, anda adalah delusi. Ia tidak akan berlaku.
Itu mungkin terdengar keras, tetapi penting untuk anda fahami: Sesiapa yang menjanjikan pulangan seperti itu mengambil keuntungan dari ketamakan dan kekurangan pengalaman anda. Mengasaskan yayasan kewangan anda atas andaian yang tidak baik bermakna anda akan melakukan sesuatu yang bodoh dengan melakukan overreaching dalam aset berisiko atau tiba di persaraan anda dengan wang yang kurang dari yang anda jangkakan. Tidak juga hasil yang baik, jadi pastikan anda kembali andaian konservatif dan anda harus mempunyai pengalaman melabur yang kurang tertekan.
Apa yang membuat percakapan tentang kadar pulangan yang "baik" bahkan lebih membingungkan bagi pelabur yang tidak berpengalaman adalah bahawa kadar pulangan sejarah - yang, sekali lagi, tidak dijamin mengulangi diri mereka sendiri!
- tidak lancar, lintasan menaik. Sekiranya anda seorang pelabur ekuiti dalam tempoh ini, anda mengalami kadang-kadang kerugian jantung dalam penilaian pasaran disebut harga, banyak yang bertahan selama bertahun - tahun . Ini sifat kapitalisme pasaran bebas dinamik. Tetapi dalam jangka panjang, ini adalah kadar pulangan yang dilihat oleh para pelabur dari segi sejarah.
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.