Memahami Apa yang Membuat Stok Pilihan Boleh Tukar Berbeza
Terdapat beberapa situasi dan senario yang boleh anda jalani jika anda membuat keputusan untuk melabur dalam ini yang kurang mendapat perhatian, dan dibincangkan, sekuriti, tetapi salah satu daripada variasi saham pilihan yang paling popular dan lazim dikenali sebagai saham pilihan yang boleh ditukar.
Saham Pilihan Kadang-kadang Memiliki Hak Penukaran Istimewa
Ini mungkin kelihatan mengelirukan kepada pelabur baru, tetapi penting bahawa anda memahami bahawa beberapa saham pilihan mungkin mempunyai hak penukaran. Apabila ini berlaku, orang di Wall Street merujuk kepada sekuriti ini sebagai saham pilihan yang boleh ditukar atau pilihan yang boleh ditukar. Maksudnya, pada suatu masa akan datang, sama ada pada pilihan anda, atas pilihan Lembaga Pengarah , atau pada tarikh yang ditetapkan, syarikat itu boleh menukar semua stok pilihan anda ke saham saham biasa. Memahami betul terma dan syarat penukaran itu boleh bermakna perbezaan antara keuntungan besar atau kerugian yang mengerikan.
Contoh Saham Pilihan Boleh Tukar
Bayangkan anda membaca terma dan syarat keselamatan tertentu dan membeli 100 saham saham pilihan boleh ditukar di bank XYZ. Harga saham pilihan anda $ 500 per saham, jadi jumlah pelaburan anda adalah $ 50,000. Kelas saham pilihan ini membayar $ 25 setiap saham setiap tahun dalam dividen, yang berfungsi untuk menghasilkan dividen 5%.
Ia juga mempunyai keistimewaan penukaran khas, yang mengatakan bahawa anda boleh menukarkan setiap saham saham pilihan ke dalam 50 saham saham biasa.
Fikirkanlah seketika itu. Stok pilihan Anda $ 500 per saham membayar Anda $ 25 per tahun dalam dividen, atau hasil 5%, tetapi Anda juga mendapatkan tiket loteri yang memungkinkan Anda untuk berdagang di saham pilihan Anda dan menukarnya untuk 50 saham saham umum. Maksudnya, "kos" anda untuk menukar kepada umum ialah $ 10 sesaham (stok pilihan $ 500 yang dibahagikan dengan 50 saham stok biasa = $ 10 kos sesaham sekiranya penukaran).
Jika stok biasa kurang daripada $ 10, hak pilihan yang boleh ditukar anda tidak bernilai. Sekiranya stok biasa ialah $ 10 atau lebih, hak penukaran anda boleh menjadi mutlak emas. Satu ilustrasi mungkin membantu.
Sekiranya anda bangun dan stok biasa ialah $ 7, anda tidak mahu menggunakan keistimewaan penukaran anda yang membolehkan anda menukar 100 saham stok pilihan anda untuk 5,000 saham stok biasa (kerana setiap saham pilihan boleh ditukar dengan 50 saham biasa, atau 100 saham yang dikehendaki x 50 saham biasa = 5,000 saham biasa). Ini akan meninggalkan anda dengan 5,000 saham saham biasa pada $ 7 setiap saham, atau $ 35,000. Itulah kerugian $ 15,000 pada pelaburan asal saham pilihan anda pada $ 50,000, ditambah anda tidak akan menerima dividen saham pilihan anda lagi!
Bayangkan XYZ Bank membuat pengumuman dan saham biasa meningkat kepada $ 30 sesaham. Anda akan mengambil 100 stok saham pilihan anda dan menukarkannya kepada 50 saham saham biasa bagi setiap 5,000 saham saham biasa. Anda boleh segera menjual saham biasa anda sebanyak $ 150,000 kerana harga pasaran $ 30 per saham x 5,000 saham = $ 150,000. Kos anda hanya $ 50,000 apabila anda membeli pilihan yang boleh ditukar, jadi anda membuat tiga kali ganda wang anda, dan anda mengumpul dividen sehingga masa anda melaksanakan hak penukaran. Sekarang anda dapat melihat mengapa memahami terma saham pilihan anda yang boleh ditukar adalah sangat penting.