Panduan Permulaan untuk Cara Saham Pendek
Memahami Motivasi untuk Menjual Pendek
Penjual pendek mengambil urus niaga ini kerana mereka percaya harga saham turun ke bawah, dan jika mereka menjual stok hari ini, mereka akan dapat membelinya semula pada harga yang lebih rendah pada satu ketika nanti. Jika mereka melakukannya, mereka akan membuat keuntungan yang terdiri daripada perbezaan antara harga jual dan beli mereka. Sesetengah peniaga melakukan jualan pendek semata-mata untuk spekulasi, sementara yang lain ingin melindungi, atau melindungi, risiko penurunan mereka jika mereka mempunyai kedudukan yang panjang - dengan kata lain, jika mereka sudah memiliki saham yang sama atau saham yang berkaitan langsung.
Mengatasi Saham ABC
Katakan anda percaya harga saham ABC terlalu mahal, dan stok akan jatuh dalam masa terdekat. Anda percaya dengan begitu kuat bahawa anda membuat keputusan untuk meminjam 10 saham saham ABC dari broker anda, dan menjual saham dengan harapan anda boleh membeli semula mereka pada harga yang lebih rendah, mengembalikannya kepada broker, dan saksikan perbezaannya.
Anda terus menjual 10 saham yang dipinjam pada $ 50 setiap satu, dengan wang tunai $ 500 tunai. Pada hakikatnya, anda akan membayar komisen kecil, dan, bergantung pada masa, mungkin juga perlu membayar dividen kepada pembeli saham anda, tetapi ini tidak dimasukkan dalam contoh untuk kesederhanaan. Oleh itu, anda kini mempunyai $ 500 dalam bentuk tunai dan mempunyai kewajipan, pada masa akan datang, untuk membeli dan mengembalikan 10 saham saham ABC.
Jika stok naik melebihi harga $ 50, anda akan kehilangan wang kerana anda perlu membayar harga yang lebih tinggi untuk membeli balik saham tersebut dan mengembalikannya ke akaun broker.
Contohnya, jika stok pergi ke $ 250 sesaham, anda perlu membelanjakan $ 2,500 untuk membeli semula 10 saham yang anda terima broker. Anda masih menyimpan asal $ 500, jadi kerugian bersih anda ialah $ 2,000. Sebaliknya, jika syarikat itu berlaku muflis , stok akan dihapuskan dan anda boleh membelinya semula untuk beberapa sen sesaham, kemungkinan besar, dan mengecilkan hampir semua hasil penjualan terdahulu sebagai keuntungan.
Contoh Nyata
Contoh yang paling terkenal (dan malapetaka) kehilangan wang kerana kekurangan stok ialah Sudut Pasifik Utara pada tahun 1901. Saham sesebuah kereta api tertentu naik dari $ 170 hingga $ 1,000 dalam satu hari, merogol beberapa orang terkaya di Amerika Syarikat kerana mereka cuba membeli kembali saham dan mengembalikan mereka kepada peminjam yang mereka meminjam stok untuk melakukan jualan pendek mereka.
Berhati-hati dengan Risiko
Apabila anda saham pendek, anda mendedahkan diri anda kepada risiko kewangan yang berpotensi besar. Dalam sesetengah kes, apabila pelabur dan peniaga melihat bahawa stok mempunyai minat yang besar, bermakna peratusan besar saham sedia ada telah dipendekkan oleh spekulator, mereka cuba memacu harga saham.
Ini boleh memaksa spekulator dengan kedudukan yang pendek untuk "menutupi", atau membeli semula saham sebelum harga terlalu tinggi, dan ini menimbulkan sejumlah kawalan ke atas harga saham sebelum banyak spekulasi menyebabkan kerugian besar.
Sekiranya anda ingin menjual saham pendek, jangan mengandaikan anda akan dapat membeli balik setiap kali anda mahu, pada harga yang anda inginkan. Pasaran bagi stok tertentu perlu berada di sana. Sekiranya tidak ada yang menjual stok, atau terdapat banyak pembeli, termasuk pembeli panik, yang disebabkan oleh penjual pendek yang lain yang cuba menutup posisi mereka kerana mereka kehilangan lebih banyak wang, anda mungkin berada dalam kedudukan untuk menanggung kerugian yang serius. Anda juga boleh bangun dengan pengumuman bahawa sebuah syarikat memperoleh keuntungan untuk premium 40 peratus berbanding harga saham semasa termasuk dividen khas $ 10 per saham, sebagai contoh, yang bermaksud penjual pendek akan terjejas serta-merta dan mungkin mengalami kerugian yang serius.
Memahami bahawa harga saham boleh berubah-ubah, dan tidak pernah menganggap bahawa untuk stok pergi dari harga A ke harga C, ia harus melalui harga B. Anda mungkin atau mungkin tidak mempunyai peluang untuk membeli atau menjual dalam perjalanan ke atas atau ke bawah . Harga boleh diset semula secara segera, dengan tawaran atau meminta harga melompat lebih tinggi dengan cepat. Risiko kerugian pada jualan pendek tidak terbatas, secara teori, kerana harga saham terus meningkat tanpa had. Taktik jualan pendek yang terbaik digunakan oleh pedagang berpengalaman yang mengetahui dan memahami risiko. Akhirnya, kekurangan stok tertakluk kepada set peraturannya sendiri. Contohnya, anda tidak boleh menjual stok sen , dan sebelum anda dapat memendekkan stok, perdagangan terakhir mestilah kenaikan harga atau peningkatan harga yang kecil.
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.