Definisi Jualan Pendek - Penerangan Penjejasan Stok

Cara Saham Pendek dan Bahaya Kekurangan Saham

Apabila pelabur atau spekulator terlibat dalam suatu amalan yang dikenali sebagai jualan pendek, juga dipanggil shorting stock, dia meminjam saham syarikat daripada pemilik sedia ada, menjual saham yang dipinjam pada harga pasaran semasa, dan kantong tunai. Sebagai syarat transaksi ini, penjual pendek menjanjikan untuk menggantikan stok yang dipinjam pada suatu masa akan datang, semasa membuat pembayaran penggantian dividen daripada poketnya sendiri untuk menutup pendapatan dividen yang tidak lagi tersedia di saham asal.

(Malangnya bagi pelabur yang memiliki sahamnya yang dipinjam, pembayaran dividen pengganti itu tidak dianggap sebagai dividen yang layak, yang berhak kepada kadar cukai yang hampir separuh daripada kadar cukai biasa.)

Harapan di sebalik saham pendek adalah bahawa harga saham akan menurun atau syarikat itu akan muflis, yang mengakibatkan keruntuhan keseluruhan bagi pemegang ekuiti. Penjual pendek kemudian boleh membeli saham kembali pada harga yang lebih rendah, menggantikan saham yang dipinjam, dan saku perbezaan, diselaraskan untuk sebarang pembayaran penggantian dividen yang diperlukan di sepanjang jalan.

Contoh Bagaimana Cara Kekurangan Saham Dapat Kerja

Mari kita lihat senario mudah yang melibatkan saham pendek. Bayangkan anda ingin menjual 100 saham Syarikat The Coca-Cola kerana anda fikir ia akan melaporkan pendapatan yang lebih rendah daripada dijangkakan hasil daripada dolar yang mengecilkan pendapatannya. Saham pada masa ini ialah $ 43.15 sesaham.

Anda meminjam seratus saham, dengan nilai pasaran $ 4,315, dan menjualnya, memungut wang tunai itu. Dua senario bermain dalam dua alam semesta alternatif:

1. Setahun kemudian, anda masih duduk di kedudukan itu, hanya anda perlu membuat $ 132 dalam pembayaran gantian dividen. Saham menurun sebanyak 20% kepada $ 34.52 sesaham. Anda membelinya untuk $ 3,452. Keuntungan sebelum komisen dan caj kecil lain adalah $ 863 pada jualan pendek itu sendiri - $ 132 dalam pembayaran penggantian dividen, atau $ 731.

1. Sehari selepas anda menjual stok itu, satu pengumuman dibuat bahawa syarikat sedang memperoleh $ 80 per saham. Anda kini mesti membeli semula 100 saham, membayar $ 8,000 untuk penggantian itu. Kerugian anda sebelum komisen dan caj kecil lain ialah $ 3,685 ($ 8,000 kos belian semula - $ 3,452 tunai yang diperoleh daripada jualan awal = $ 3,685 kerugian pada saham pendek).

Kebanyakan Pelabur Baru Perlu Mengelakkan Kekurangan Saham dan Pertimbangkan Mengadakan Sekuriti mereka dalam Akaun Tunai, Bukan Akaun Margin

Kerana potensi kerugian tanpa had yang boleh dijana oleh jualan pendek, amalan ini terhad kepada akaun margin. Sebaliknya, akaun tunai melarang amalan tersebut . (Sekiranya anda ingin menghentikan penjual pendek daripada meminjam saham anda tanpa kebenaran anda, anda perlu membuka akaun tunai. Ini biasanya adalah amalan yang baik, kerana ia juga jauh ke arah menghapuskan risiko pemulihan .)

Gabungan kerugian tanpa had dan akaun margin yang memerlukan jaminan peribadi yang tidak terhad, seperti yang mereka lakukan, boleh menjadi bencana terutamanya bagi para pelabur dan spekulator yang tidak berpengalaman yang tidak memahami sepenuhnya risiko yang dihadapi apabila mereka menubuhkan kedudukan yang pendek tanpa semacam perlindungan daripada mengimbangi, seperti membeli pilihan panggilan yang sesuai dengan harga yang agak murah pada harga yang agak murah.

Sekiranya anda tidak memahami kalimat terakhir perenggan sebelum ini tanpa bantuan, anda sama sekali tidak mempunyai stok kekurangan perniagaan. Kes pada titik: Pemilik perniagaan kecil berusia 32 tahun di Arizona mempunyai kira-kira $ 37,000 dalam akaun pembrokeran . Beliau mengambil kedudukan pendek dalam sebuah syarikat farmaseutikal kecil yang telah merancang untuk keluar dari perniagaan, bermula fasa awal pembubaran. Seorang pembeli kejutan datang dan ditawarkan untuk memastikan firma itu pergi. Dalam apa yang berjuta-juta minit, lelaki itu mendapati dirinya duduk di atas kerugian $ 144,405.31. Broker itu mengambil kesemua ekuiti dan dia kini menghadapi apa yang baginya panggilan marjin mengubah-ubah $ 106,445.56; wang yang, jika dia tidak dapat menaikkan dengan cepat, boleh memaksanya untuk mengisytiharkan muflis. Anda boleh membaca lebih lanjut mengenai perdagangan buruknya dalam kajian kes ini.

Sekiranya anda ingin memahami jualan pendek sedikit lebih banyak, bacalah The Basics of Shorting Stock untuk penjelasan penuh.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.