Memahami Jenis Akaun Broker Anda Boleh Buka
Akaun Tunai
Akaun tunai tidak membenarkan apa-apa peminjaman wang ( perdagangan pada margin ) dari broker atau institusi kewangan.
Mana-mana dagangan mesti dibayar sepenuhnya, secara tunai, mengikut tarikh penyelesaian yang diperlukan. Ini mempunyai kesan praktikal untuk menyekat keupayaan untuk meletakkan dagangan lebih kerap kerana mungkin tidak terdapat tunai yang tersedia dan bersedia untuk digunakan dalam akaun anda pada saat anda ingin membuat pesanan beli. Begitu juga, anda perlu menunggu sehingga penyelesaian untuk membuat pengeluaran wang tunai yang diperoleh daripada pesanan menjual. Saham yang dipegang dalam akaun tunai tidak dipinjamkan kepada penjual pendek . Tanpa hutang margin, pelabur yang memegang sekuriti dalam akaun tunai tidak akan tertakluk kepada panggilan margin dalam akaun itu atau mereka tidak perlu bimbang tentang pemalsuan atau pemulihan hiper. Akaun tunai tidak boleh saham pendek . Akaun tunai mesti bersikap lebih konservatif ketika berurusan dengan pilihan (mis., Panggilan apa pun yang ditulis harus dilindungi sepenuhnya dan apa pun yang ditulis harus dijamin penuh oleh rizab tunai jika terjadi latihan, dll.)
Akaun Margin
Akaun margin membenarkan kemudahan meminjam wang dari broker anda, sama ada untuk pulangan leverage atau untuk kemudahan aliran tunai berkaitan dengan menyelesaikan perdagangan atau membuat garis kredit de facto untuk keperluan modal kerja anda. Tanpa pengetahuan anda, sekuriti yang anda pegang dalam akaun margin anda boleh dipinjamkan kepada penjual pendek untuk menjana pendapatan tambahan bagi broker.
Di bawah keadaan tertentu, jika ini berlaku dan penjual pendek meliputi pembayaran dividen yang anda berhak menerima, anda tidak akan dibenarkan menuntut dividen sebagai "dividen yang layak" tertakluk kepada kadar cukai yang lebih rendah, tetapi sebaliknya harus membayar cukai peribadi biasa ia. Ini boleh mengakibatkan anda membayar dua kali ganda kadar cukai yang sebaliknya anda bayar kerana broker anda cuba memperoleh lebih banyak keuntungan untuk penyata pendapatannya sendiri atas perbelanjaan anda. Di samping itu, anda mungkin tertakluk kepada pemulihan atau risiko penyesatan semula.
Keperluan Penyelesaian Perdagangan untuk Akaun Tunai
Apabila berdagang saham , bon, opsyen, atau sekuriti Perbendaharaan , yang dipanggil "penyelesaian cara biasa" menghendaki anda menyerahkan wang tunai (jika anda membeli) atau aset (jika anda menjual) menjelang akhir beberapa hari berikut tarikh dagangan itu sendiri. Ini sering dinyatakan sebagai "T + [memasukkan bilangan hari di sini].
Menurut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa , atau SEC, selama bertahun-tahun, jadual penyelesaian tipikal adalah T + 5. Namun, lebih dari satu dekade yang lalu, keperluan penyelesaian perdagangan semasa untuk akaun tunai telah disediakan. Mereka adalah seperti berikut:
- Saham Biasa = T + 3
- Bon Korporat = T + 3
- Pilihan (Panggilan dan Put) = T + 1
- Bil Perbendaharaan AS, Bon, dan Nota = T + 1
Menurut FINRA, "Peraturan Rizab Persekutuan Rizab T dan Rule SEC 15c3-3 memberi peluang untuk meluaskan kredit oleh peniaga broker kepada pelabur apabila mereka tidak membayar dengan segera untuk transaksi sekuriti." Ini memungkinkan untuk melanjutkan penyelesaian perdagangan dua hari tambahan, untuk T + 5. yang berkesan. Khususnya, Peraturan T menyatakan bahawa jika kekurangan melebihi $ 1,000 nilai, broker mesti membuat pilihan: membubarkan kedudukan atau memohon pengecualian daripada pengawal selia. Aturan SEC 15c3-3 menyatakan bahawa jika sekuriti yang telah lama dipegang (baca: yang tidak dijual pendek) belum diserahkan dalam tempoh 10 hari perniagaan setelah penyelesaian, broker mesti membeli sekuriti pengganti untuk pelanggan atau memohon pengecualian dari regulator.
Oleh kerana broker anda bertanggungjawab untuk menyelesaikan perdagangan walaupun anda tidak memperoleh tunai atau sekuriti yang diperlukan, ia berhak untuk menghukum anda dengan bayaran, serta mengambil langkah pemulihan lain untuk melindungi kepentingannya sendiri jika anda gagal untuk menghormati komitmen kewangan anda. Bayangkan anda memasuki pesanan beli untuk saham saham biasa tetapi tidak menghasilkan wang tunai untuk membayarnya apabila perdagangan pergi ke penyelesaian. Broker itu harus membuatnya keluar dari poketnya sendiri kemudian memutuskan untuk menjual saham itu untuk mendapatkan semula dananya. Sekiranya harga saham merosot dalam masa yang sama, ia boleh mengejar anda untuk amaun yang hilang pada urus niaga akibat pergerakan dalam nilai pasaran. Ini boleh mendedahkan anda kepada kerugian besar.
Jika anda berulang kali gagal menyelesaikan transaksi dalam akaun tunai anda, broker anda boleh menutup akaun anda dan melarang anda daripada melakukan perniagaan dengan firma tersebut. Di samping itu, jika anda berdagang dengan cepat ke titik yang anda beli saham dengan apungan yang dijana daripada proses penyelesaian, anda boleh ditampar dengan pelanggaran peraturan yang disebut T, yang akan menyebabkan akaun anda dibekukan selama 90 hari.