Apakah Syarikat Pembangunan Perniagaan?

Sekiranya Anda Melabur dalam Syarikat Pembangunan Perniagaan (BDC)?

Sebuah syarikat pembangunan perniagaan (BDC) adalah sejenis syarikat pelaburan tertutup yang dirancang untuk melabur dalam syarikat kecil dan menengah. Pelabur yang membeli BDC biasanya mencari hasil yang tinggi daripada dividen atau kenderaan pelaburan alternatif kepada dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF).

Syarikat-syarikat pembangunan perniagaan boleh menjadi kenderaan pelaburan pintar; Bagaimanapun, BDC bukan untuk semua orang.

Sama seperti mana-mana jenis pelaburan, pelabur yang mempertimbangkan untuk melabur dalam BDC harus memahami bagaimana mereka bekerja dan jika kualiti unik mereka sejajar dengan objektif pelaburan mereka dan toleransi untuk risiko.

Bagaimana Syarikat-syarikat Pembangunan Perniagaan Berfungsi?

Dibuat oleh Kongres pada tahun 1980 sebagai pindaan kepada Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940, BDC berada dalam kategori pelaburan tertutup pelaburan. Secara ringkasnya, BDC adalah syarikat pelaburan tertutup yang menggunakan modal mereka untuk membuat pinjaman kepada atau membeli pemilikan (kepentingan ekuiti) di syarikat kecil dan pertengahan di seluruh AS yang kebanyakannya milik persendirian.

Bagi tujuan cukai, kebanyakan BDC dianggap sebagai syarikat pelaburan terkawal (RIC). Manfaat cukai untuk BDC adalah bahawa mereka bukan entiti yang boleh dikenakan cukai. Sebagai pertukaran untuk rawatan cukai yang menggalakkan, BDC mesti mengagihkan sekurang-kurangnya 90 peratus daripada pendapatan mereka kepada para pemegang saham setiap tahun. Sehubungan ini, BDC adalah serupa dengan Amanah Pelaburan Harta Tanah (REIT) .

Oleh itu, kerana dividen dan pembayaran faedah yang tinggi, BDC sering digunakan oleh pelabur sebagai kenderaan pendapatan.

Bagaimana Melabur di BDC

Sebuah syarikat pembangunan perniagaan (BDC) berfungsi sama dengan dana bersama dan dana dagangan bursa ( ETF ). Apabila pelabur memikirkan atau melabur dalam dana bersama, seperti dalam akaun pembrokeran, akaun persaraan individu (IRA), atau 401 (k), mereka menggunakan dana terbuka.

Dengan dana bersama, pelabur boleh membeli saham di nilai aset bersih dana dan dana tidak terhad kepada bilangan saham tertentu. Bagaimanapun, dana tertutup mengeluarkan sejumlah saham melalui tawaran awam permulaan.

Jika anda ingin melabur dalam syarikat pembangunan perniagaan (BDC), ia dilakukan sama seperti saham awam, dana bersama dan ETF. Setiap BDC mempunyai simbol ticker dan pelabur boleh membeli saham dalam akaun pembrokeran atau IRA mereka.

Top 10 Terbesar BDC di Pasaran

Walaupun Kongres mencipta syarikat pembangunan perniagaan (BDC) pada tahun 1980, kebanyakan BDC di pasaran hari ini hanya ada sejak awal tahun 2000. Ini bermakna tidak terdapat banyak maklumat dan sejarah untuk menganalisis untuk membuat keputusan pelaburan yang bermaklumat. Oleh itu, pelabur berfikir melabur dalam BDC adalah bijak untuk mempertimbangkan yang terbesar dengan rekod jangka panjang.

Inilah 10 BDC terbesar, seperti diukur oleh aset di bawah pengurusan, menurut BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): $ 7.10 bilion aset
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3.35 bilion aset
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2.29 bilion dalam aset
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1.43 bilion dalam aset
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1.38 bilion dalam aset

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1.04 bilion dalam aset
2. TPG Specialty Pinjaman, Inc (TSLX): $ 1.03 bilion dalam aset
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1.01 bilion dalam aset
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 juta dalam aset
5. Modal Kuasa Liminted (SLRC): $ 922 juta dalam aset

BDC terbesar tidak secara lalai adalah BDC terbaik untuk dibeli. Walau bagaimanapun, aset yang lebih tinggi di bawah pengurusan, bersama dengan rekod jangka panjang, secara amnya lebih baik apabila melabur dalam BDC. Untuk memulakan penyelidikan anda untuk membeli BDC, anda boleh mendapatkan maklumat awal, seperti harga, pendapatan dan hasil, dari syarikat penyelidikan pelaburan yang tidak berat sebelah seperti Morningstar, Inc.

Bottom Line of Investing in BDCs

Walaupun BDC mungkin kelihatan menarik, terutama yang mempunyai hasil yang tinggi di atas 10 peratus, hasil yang lebih tinggi juga boleh membawa risiko tinggi. Memandangkan banyak BDC melabur dalam perniagaan kecil yang dipegang oleh swasta, risiko penurunan harga teruk dalam pasaran wujud.

Sebagai contoh, dalam krisis kredit pada 2008, BDC mempunyai kerugian yang lebih besar daripada banyak dana konvensional.

Seperti mana-mana jenis pelaburan, terutamanya dengan kenderaan pelaburan alternatif, pelabur harus melakukan kerja rumah sebelum melabur dalam BDC. Selepas mendapat pemahaman yang baik tentang pelaburan dan bagaimana ia berfungsi, pelabur perlu menentukan sama ada BDC sesuai untuk tujuan pelaburan dan toleransi risiko mereka.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.