Pelajaran dari One of America's Banyak Rahsia Pembuat Rahsia Sendiri Millionaires
Bergantung pada keadaan dan temperamen yang mungkin, pemilikan jangka panjang yang memberi tumpuan kepada perolehan yang rendah, kos yang munasabah, dan kecekapan cukai, menghindari perkara seperti masa pasaran dan memberi tumpuan kepada fundamental.
Anne Scheiber, khususnya, adalah salah satu kajian kes pertama saya. Kisahnya adalah inspirasi dan patut ditiru jika anda mahu kemerdekaan kewangan . Saya ingin melihat beberapa pelajaran pelaburan yang dapat kita pelajari dari tingkah lakunya; untuk menghargai bagaimana tempoh penggabungan yang panjang, keputusan yang berhemat, dan kesediaan untuk dimasukkan ke dalam kerja boleh menyebabkan modal berkembang Bagi sesiapa yang mempunyai beberapa dekad jangka hayat masih di hadapan mereka (dan bahkan mereka yang tidak tetapi yang ingin memulakan proses pengkompaunan untuk anak-anak mereka, cucu, atau pewaris lain), Scheiber bernilai lebih dari sekilas Ambil perjalanan dengan saya kembali ke masa untuk melihat bagaimana wanita yang luar biasa ini membina nasibnya.
Bermula Perjalanannya ke Status Multi-Jutawan dengan Tabungan Kecil dan Pencen
Pada pertengahan tahun 1940-an, Scheiber mendapati dirinya bersara. Dia duduk di atas $ 5,000 jumlah modal yang telah dia simpan. Dia juga mempunyai pencen kira-kira $ 3,150. Anne telah dibakar oleh broker saham pada tahun 1930-an, jadi dia memutuskan untuk tidak pernah bergantung kepada sesiapa untuk masa depan kewangannya sendiri.
Sebaliknya, memandangkan hakikatnya dia tidak mempunyai apa-apa tetapi masa dan tidak perlu risau tentang mendapatkan pekerjaan, dia memutuskan untuk meletakkan kemahiran analisis yang telah dipelajarinya di IRS untuk berfungsi. Dia mula mencari syarikat yang dia mahu memiliki; syarikat-syarikat yang dia anggap boleh terus menghasilkan wang dan membayar dividennya apabila mereka makmur. Melalui laporan tahunan , dia akan menganalisis penyata pendapatan dan membaca kunci kira-kira . Menggunakan modal dan aliran tunai, dia mula memperoleh kedudukan, membesar pemilikannya tahun demi tahun, menonton pendapatan pasifnya berkembang.
Semasa tempoh 50 tahun yang mengikuti keputusannya untuk mula menguruskan wang sehingga kematiannya, Scheiber beroperasi dari apartmennya yang kecil di New York City. Menjelang akhir hayatnya, dia secara senyap-senyap mengatur kekayaannya, yang telah berkembang walaupun booms dan busts, perang dan kedamaian, dan segala perubahan sosiologi yang boleh dibayangkan, disumbangkan kepada Yeshiva University, dana yang ditujukan kepada biasiswa yang dirancang untuk membantu menyokong wanita yang layak. Derma datang sebagai kejutan - tidak ada yang tahu dia mempunyai jenis wang yang dia lakukan, atau bahawa dia bertujuan untuk memberikannya sehingga tanpa mementingkan diri sendiri.
Rahsia untuk kaedah pelaburan Anne Scheiber turun kepada enam prinsip utama.
1. Melakukan Penyelidikan Pelaburan Sendiri dan Membeli Perkara Yang Dipahami
Beliau mempunyai pengetahuan, pengalaman, masa, dan keinginan untuk menganalisis asas ekonomi saham , bon , dan aset lain. Ini memberikan ketenangan kepadanya apabila pasaran runtuh - dan banyak kali kerjaya pelaburannya apabila saham menurun sebanyak 33% hingga 50% - kerana dia tahu apa yang dimilikinya dan mengapa dia memilikinya; memahami bagaimana pendapatan dan aliran tunai dihasilkan dan, berbanding dengan harga yang dia bayar, dia mungkin akan mengalami hasil yang memuaskan jika dia memegang tidak kira betapa buruknya ia kelihatan pada masa itu.
2. Membeli Saham Berkualiti Syarikat Cemerlang Walaupun Mereka Muncul Membosankan
Pelabur terperangkap dalam fesyen setiap bit sebagai yang nyata seperti yang menyapu budaya haute couture Paris. Sama ada jenis syarikat tertentu, seperti utiliti elektrik beberapa generasi yang lalu, atau pelbagai jenis strategi, seperti insurans portfolio pada tahun 1980-an atau dana indeks hari ini, Scheiber bukanlah salah satu yang akan disedut ke dalam agama sekular du jour.
Penghujatannya? Sebaliknya, dia menumpukan perhatian kepada perkara yang dia tahu dapat menjadikannya lebih kaya: Setiap tahun, dia ingin memiliki kepentingan pemilikan yang lebih besar dalam portfolio syarikat yang luar biasa yang mempelbagaikannya yang menghantar lebih banyak wang kepadanya kerana garis teratas dan garis bawahnya meningkat. Ini bermakna melekat sebahagian besar dana beliau dalam stok biru-cip . Walaupun ia mungkin bidaah, bukti itu adalah dalam puding pepatah. Kesediaannya untuk berfikir secara bebas daripada orang ramai adalah salah satu pencapaiannya yang bersinar. Tanpa itu, kita tidak akan membincangkannya sekarang.
Hari ini, perniagaan yang luar biasa ini sering difitnah sebagai syarikat "nenek" atau "janda" walaupun pada hakikatnya, dalam tempoh yang panjang, mereka cenderung menghancurkan S & P 500 yang lebih luas kerana kelebihan daya saingnya yang besar dan pulangan yang tinggi terhadap modal . Mereka adalah perniagaan seperti Colgate-Palmolive dan Johnson & Johnson. Pada tahun-tahun di mana perkara-perkara seperti saham syarikat melonjak, menyeret pulangan indeks yang lebih luas dalam apa yang akan menjadi satu lagi pusingan tahun muflis dari sekarang, mereka tertinggal. Tetapi tidak mengendahkan pulangan setahun, tiga tahun, dan bahkan lima tahun dan bermula pada 10 tahun, 15 tahun, 25 tahun atau lebih dan mereka yang terus-menerus, yang tidak pernah berakhir memancung wang muncul dalam nilai intrinsik sambil memberi lebih perlindungan semasa kemelesetan dan kemurungan . Dia mengumpul kualiti dan tinggal kursus.
3. Menghidupkan semula Dividen, Membenarkan Wangnya Mengompa Sendiri Lebih Cepat
Ketika dividennya meningkat, Anne membajak mereka untuk membeli lebih banyak saham, sehingga mereka dapat menghasilkan lebih banyak dividen dari mereka sendiri. Dividen atas dividen apabila dividen, kesediaannya untuk menyodok wang kembali ke portfolionya, terus menambah koleksi kepelbagaian kepelbagaiannya membolehkannya untuk tidak hanya mengurangkan risiko dengan menyebarkan wangnya di kalangan lebih banyak firma, mereka mempercepatkan kadar pertumbuhan tahunan kompaunnya. Untuk melihat bagaimana dividen yang dilabur semula secara luar biasa, lihat kajian kes sejarah ini The Coca-Cola Company .
Salah satu kelemahan terbesar dengan pelabur profesional dan amatur ialah mereka memberi tumpuan kepada perubahan dalam permodalan pasaran atau harga saham sahaja. Dengan kebanyakan syarikat yang matang dan stabil, sebahagian besar keuntungan dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tunai . Ini bermakna anda tidak boleh mengukur kekayaan muktamad yang dicipta untuk pelabur dengan melihat kenaikan harga saham. Anda perlu memberi tumpuan kepada sesuatu yang dipanggil jumlah pulangan .
Profesor kewangan terkenal Jeremy Siegel menyebut dividen yang dilaburkan semula sebagai "pelindung pasaran beruang" dan "pemecut pemulangan" kerana membolehkan anda membeli lebih banyak saham syarikat ketika pasaran jatuh. Dari masa ke masa, ini secara drastik meningkatkan ekuiti yang anda miliki dalam syarikat dan dividen yang anda terima kerana saham tersebut membayar dividen; ia adalah kitaran yang baik. Dalam kebanyakan kes, yuran atau kos untuk melaburkan semula dividen sama ada percuma atau beberapa dolar nominal. Ini bermakna lebih banyak pulangan anda pergi ke pengkompaunan dan kurang untuk perbelanjaan geseran .
Anda tidak perlu melabur semula dividen anda, sudah tentu. Malah, mungkin terdapat situasi di mana anda mendapatkan lebih banyak utiliti dengan mengekalkan dividen anda, menikmati masa anda dan membiarkan kompaun portfolio anda sedikit lebih perlahan. Lagipun, apa gunanya memiliki lebih banyak wang ke arah akhir kehidupan jika anda tidak menghabiskan hidup anda melakukan apa yang anda inginkan? Kuncinya adalah untuk mengingati sesuatu yang telah saya katakan kepada anda berkali-kali sepanjang dekad yang lalu: Wang adalah alat. Tidak lebih. Tiada yang kurang. Ia wujud untuk bekerja untuk anda; untuk membantu anda mendapatkan kehidupan yang anda mahukan. Tekan untuk berkhidmat kepada anda. Jangan berkhidmat.
4. Tidak Menjadi Ketakutan Peruntukan Aset dan Menggunakan Orang Kepada Kelebihannya
Menurut beberapa sumber, Anne Scheiber meninggal dengan 60% daripada wangnya yang dilaburkan dalam stok, 30% dalam bon, dan 10% secara tunai. (Banyak pelabur mempunyai tabiat tidak pernah menyimpan wang tunai yang cukup dalam portfolionya .) Bagi anda yang tidak mengetahui konsep peruntukan aset , idea asas adalah bijak bagi pelabur bukan profesional untuk menyimpan wang mereka dibahagikan antara pelbagai jenis sekuriti seperti saham, bon, dana bersama, antarabangsa, wang tunai, dan hartanah. Premis adalah bahawa perubahan dalam satu pasaran tidak akan berlaku melalui keseluruhan nilai bersih anda.
Pelabur dan pemikir legenda Benjamin Graham adalah penyokong pelabur yang diklasifikasikan sebagai "pertahanan", yang bermaksud sesiapa yang bukan profesional, menjaga tidak kurang daripada 25% aset portfolio dalam stok atau bon pada suatu masa tertentu. Saya seorang peminat pendekatan seperti yang saya lihat terlalu banyak lelaki dan wanita yang tidak berpengalaman pergi 100% ekuiti pada saat yang paling teruk, apabila dunia kelihatan hebat, langit biru, dan keuntungan korporat melonjak hanya untuk menjual apabila ragutan ekonomi biasa yang akan datang, bertukar menjadi bon 100% apabila ia adalah kurang tepat.
Perhatikan peruntukan aset anda yang diingini dan teruskan. Tuliskan kepada manual polisi pelaburan anda. Jangan tergoda untuk mencapai apa yang ditentukan oleh parameter risiko anda. Malah seseorang seperti jutawan Warren Buffett menarik garis keras di pasir apabila ia datang kepada amalan peruntukan tertentu. Sebagai contoh, beliau tidak akan membenarkan syarikat induknya , Berkshire Hathaway, untuk menurunkan di bawah $ 20 bilion dalam rizab tunai secara langsung.
5. Menambah Kepada Pelaburannya Secara Kerap
Kecuali anda hidup di ambang kemiskinan yang teruk, hampir tidak ada sebab untuk menghabiskan seluruh gaji anda. Sama ada anda mengutip faedah-faedah pencen, menerima Keselamatan Sosial, atau bekerja sambilan sebagai cara untuk terus sibuk, sentiasa cuba untuk menjalankan lebihan supaya anda dapat menambah sedikit lagi ke pegangan anda, walaupun anda berminat untuk memberikannya pergi ke orang lain. Ada sesuatu yang penting untuk menanamkan pengarang terkenal Napoleon Hill iaitu "kebiasaan tabungan". Dengan membuat diri anda hidup dengan cara anda, dan memberi perhatian kepada keadaan kewangan anda, anda boleh mengeluarkan banyak kebimbangan semasa membina koleksi aset anda dengan lebih cepat.
6. Membiarkan Kompaun Modal Pelaburannya Lebih Daripada Setengah Abad
Telah dikatakan bahawa masa itu adalah kawan perniagaan yang hebat. Semakin lama anda memegang aset yang baik, minat yang lebih kompleks dapat mengerjakan sihirnya. Nilai masa wang akan berkuatkuasa dan keputusannya menjadi benar-benar menjatuhkan rahang. Lebih baik lagi, semakin jauh anda pergi ke masa, semakin gila hasilnya. Pertimbangkan bahawa bil $ 100 yang dikompaunkan selama 30 tahun pada 10% setahun akan meningkat kepada $ 1,745. Dalam 40 tahun, ia akan berkembang menjadi $ 4,526. Tambah satu lagi dekad pada akhir, mengambil masa 50 tahun, dan tiba-tiba, bil $ 100 itu meningkat kepada $ 11,739. Jadikannya 60 tahun dan anda akan mendapat $ 30,448. Dengan cara lain, seorang pelabur yang berpegang selama 60 tahun akan mengalami lebih daripada 61% pengumpulan kekayaannya dalam tempoh 10 tahun terakhir, yang hanya mewakili 16.7% masa pegangan.
Untuk beberapa tahap, terdapat unsur keberuntungan yang terlibat di sini. Perkara terbaik yang boleh anda lakukan untuk mendapatkan nilai bersih anda ialah 1.) mulailah mengkompaunkan awal, 2.) gunakan tempat perlindungan cukai untuk kelebihan anda, dan 3.) hidup lama, lama. Perbezaan antara seseorang yang mati di 65 dan 95 sangat besar. Ia adalah 30 tahun tambahan di atas seumur hidup yang produktif, yang menyebabkan angka portfolio masuk ke dalam beberapa wilayah berganda. Menjaga diri anda, mengehadkan kalori anda supaya anda tidak berlebihan berat badan, berolah rutin, berkunjung ke doktor untuk sekurang-kurangnya pemeriksaan tahunan, menjaga gigi anda, tidur dengan jadual yang disiplin, mengurangkan tekanan dari kehidupan anda ... selain menyebabkan anda untuk menjadi lebih bahagia dan berasa lebih baik, ini adalah antara tugas paling penting dalam agenda anda jika anda ingin menjadi seorang pelabur yang hebat.
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kuasa penggabungan, baca Bayar untuk Persaraan dengan Piala Kopi dan Telur McMuffin . Dengan hanya jumlah yang kecil, masa boleh mengubah walaupun jumlah terkecil ke harta karun.
Pemikiran Akhir Pada Menyatukan Strategi Pelaburan Anne Scheiber Terbaik
Perkara yang baik tentang Anne Scheibers di dunia adalah bahawa mereka tidak semua yang unik, sekurang-kurangnya tidak di Amerika Syarikat. Ia tidak mengambil IQ peringkat jenius, keluarga kaya, atau nasib yang luar biasa untuk membina tahap kekayaan yang pelbagai, yang boleh mengubah hidup anda. Sebaliknya, ia adalah tentang mendapatkan tangan anda pada aset produktif - kepentingan pemilikan dalam syarikat-syarikat yang menghasilkan lebih banyak wang untuk anda - dan membiarkan mereka melakukan perkara mereka. Ini mengenai penstrukturan urusan kewangan anda dengan bijak supaya satu bencana atau kemalangan pasaran saham tidak boleh membahayakan anda tidak kira betapa buruknya ia kelihatan di atas kertas. Ia mengenai mengenal pasti risiko dan meminimumkan mereka seberapa banyak yang anda boleh.
Dalam erti kata lain, ia tidak memerlukan banyak mengangkat berat. Sebaliknya, anda memanfaatkan daya alam; sesuatu yang melekat kepada alam semesta itu sendiri dan mendapat manfaat daripadanya. Pelabur menjadikannya lebih sukar daripada itu.