Apakah Perbezaan Antara Dana Pelaburan dan Indeks Pasif?

Bagaimana anda mengambil lebih banyak risiko sebagai pelabur pasif?

Terma pelaburan pelaburan dan indeks pasif sering saling berkaitan. Mereka tidak sama. Kekeliruan di sebalik syarat itu dinyatakan oleh salah seorang pembaca saya yang menghantar beberapa soalan terbaik yang pernah saya terima. Dia ingin memahami apa yang dilaburkan dalam indeks pasif, dan bagaimana anda mengambil lebih banyak risiko atau kurang risiko sebagai pelabur pasif. Soalan dan jawapan saya ada di bawah.

Satu konsep yang banyak orang perjuangan adalah dana indeks.

Adakah hujah satu pasif berbanding aktif, atau adakah hujah indeks vs jenis lain dana bersama? Atau mungkin kita hanya salah faham definisi pelaburan pasif. Adakah indeks dana satu-satunya bentuk pelaburan pasif? Jika ya, maka itu bermakna hujah UNTUK dana indeks adalah argumen pengurusan pasif vs aktif.

Dana indeks bukan satu-satunya bentuk pelaburan pasif, tetapi ia adalah bentuk yang paling biasa. Dana indeks menentukan saham (atau bon) yang dimilikinya dengan memiliki stok yang sama seperti yang dimasukkan dalam indeks yang diketahui dan diukur, seperti S & P 500 atau Russell 2000.

Dana yang dikendalikan secara pasif yang bukan dana indeks akan mempunyai satu set kriteria untuk menentukan jenis saham yang dimilikinya; maka ia akan memiliki semua stok yang memenuhi kriteria tersebut tanpa sebarang percubaan untuk memilih "pemenang" daripada kumpulan itu. Dana Dimensi adalah syarikat dana bersama yang pasif, tetapi dana mereka bukan dana indeks.

Hujah untuk dana indeks adalah argumen untuk melabur pasif atas pelaburan aktif. Semua dana indeks pasif, tetapi tidak semua dana yang diuruskan secara pasif adalah dana indeks .

Apabila orang berkata anda harus mengambil risiko lebih semasa anda masih muda kerana anda mempunyai lebih banyak masa untuk mendapatkan balik, adakah mereka merujuk kepada campuran peruntukan aset anda?

Atau adakah mereka merujuk kepada campuran alokasi aset anda dan gabungan subclass dalam kelas? Jika yang terakhir itu bermakna bahawa anda perlu meletakkan wang anda dalam perkara-perkara seperti saham sen.

Apabila penasihat kewangan dan media bercakap tentang mengambil risiko lebih, kami hampir selalu merujuk kepada campuran peruntukan aset anda, yang bermaksud campuran saham anda untuk bon kepada tunai.

Sepanjang tempoh masa yang singkat, stok (diukur oleh indeks pasaran saham) boleh naik banyak atau turun banyak. Apabila anda melihat tempoh masa dari 1973 - 2009 sebagai contoh, dalam satu tahun, stok boleh naik sebanyak 60-90% atau turun sebanyak 40-50%. Sepanjang tempoh masa yang sama jika anda mengukur semua bingkai masa 20 tahun, semasa tempoh terbaik 20 tahun, anda mencapai pulangan dalam lingkungan 14-18% dalam setahun, dan selama 20 tahun terburuk pulangan anda adalah 6-7% pelbagai Sebab artikel pelaburan memberitahu anda untuk mengambil lebih banyak risiko apabila anda lebih muda adalah kerana anda mempunyai sekurang-kurangnya 20 tahun untuk membiarkan wang anda bekerja untuk anda.

Menggabungkan dua pemikiran - jika anda perlu melabur dalam dana indeks tetapi juga mengambil lebih banyak risiko semasa muda, bagaimana ia dapat dicapai? Adakah mungkin untuk melabur hanya dalam dana indeks dan mendedahkan diri anda kepada lebih banyak risiko, yang mana yang mereka katakan yang perlu anda lakukan semasa anda masih muda?

Adakah itu bermakna bahawa, sebagai contoh, seorang anak berusia 2 tahun harus mempunyai 100% daripada wang mereka yang dilaburkan dalam stok, dan 100% dari pelaburan dalam stok harus dimasukkan ke dalam dana indeks?

Dengan mengandaikan bahawa anda ingin menjadi pelabur pasif, dan anda bersetuju bahawa memilih saham individu dalam percubaan untuk mengalahkan pasaran bukan merupakan usaha yang berharga (sesuatu yang saya sepenuh hati setuju dengan), maka ya, seorang anak berusia 2 tahun akan memiliki 100% wang mereka dalam dana indeks saham atau dana pasif yang diuruskan.

Inilah contoh bagaimana pelabur pasif mungkin memperuntukkan portfolio saham 100% dalam pelbagai dana indeks:

• Dana Indeks S & P 500 30%
• 10% Dana Indeks Mid-cap
• 10% Russell 2000 atau dana indeks kecil
• 20% Dana indeks antarabangsa yang besar
• 10% Dana indeks pasaran baru muncul
• 10% Dana indeks kecil cap antarabangsa
• 10% Dana indeks hartanah

Anda boleh mencari dana yang sesuai dengan setiap kategori di atas dalam senarai dana indeks terbaik .

Apabila anda semakin tua, anda akan mengurangkan peratusan dana indeks saham dan meningkatkan peratusan peruntukan anda kepada dana indeks bon.