Mereka menghasilkan pendapatan tetapi harga saham boleh berubah-ubah.
Dana tertutup adalah berbeza daripada dana bersama terbuka.
Dengan dana terbuka, selagi anda mahu membeli saham, syarikat pengurusan akan menjualnya kepada anda. Mereka akan mengambil wang anda, menambahnya ke portfolio, dan membuat lebih banyak saham. Anda sentiasa membeli saham dana terbuka dari syarikat dana, tidak pernah di pasaran sekunder.
Apabila dana tertutup bermula, syarikat menimbulkan sejumlah wang, dan mengeluarkan sejumlah saham tertentu.
Tiada saham baru diwujudkan selepas itu. Pelabur boleh membeli saham dana hanya di pasaran sekunder, dari orang lain yang menjual saham.
Apabila wang permulaan dinaikkan, pengurus dana mengurus pelaburan mengikut matlamat dan matlamat dana. Dana tertutup boleh dilaburkan dalam mana-mana sekuriti yang didagangkan secara umum seperti ekuiti, bon, stok pilihan, pilihan, dll.
Dana tertutup mungkin memberikan bayaran melebihi purata
Banyak dana tertutup yang membayar dividen bulanan atau suku tahunan. Mereka boleh menjadi alternatif yang menarik bagi para pelabur yang mencari pendapatan. Pelabur perlu memahami bagaimana pendapatan ini disampaikan. Dalam banyak kes sebahagian daripada pembayaran dana adalah kembalinya prinsipal. Sesetengah dana perlahan-lahan membubarkan diri lebih dari 20 - 30 tahun.
Harga saham juga boleh menjadi sangat tidak menentu dan banyak dana penutup tertutup akan melihat harga saham mereka turun apabila kadar faedah meningkat. Para pelabur yang menggunakan dana tertutup harus menyedari bahawa walaupun mereka mungkin menerima pendapatan yang konsisten, nilai pokok mereka mungkin berpindah ke tahap tinggi dan rendah.
Ketahui leverage
Harga saham sangat tidak menentu kerana banyak dana tertutup menggunakan leverage, atau meminjam terhadap dana, untuk membeli lebih banyak sekuriti. Objektif strategi ini adalah untuk meningkatkan pulangan dana, atau jumlah pendapatan yang ia bayar.
Contohnya, gambarkan dana pendapatan dividen biasa yang memiliki saham dividen yang dibayar.
Sebagai dana tertutup yang boleh menggunakan leverage, dana ini boleh meminjam terhadap portfolio saham untuk membeli lebih banyak saham membayar dividen. Dengan mengandaikan kadar faedah adalah rendah, kos peminjaman mereka akan kurang daripada hasil dividen dan mereka dapat meningkatkan pembayaran keluar dana dengan menggunakan leverage dengan cara ini.
Penggunaan leverage, atau dana yang dipinjam, menyebabkan dana tertutup seperti bon, sangat sensitif terhadap kadar faedah . Apabila kadar faedah meningkat, harga saham dana penutup tertutup mungkin turun. Ini kerana pelabur menjangkakan bahawa dana itu sekarang perlu membayar kos yang lebih tinggi ke atas dana yang dipinjamnya, dan kos kadar faedah yang lebih tinggi ini dijangka akan menurunkan pulangan keseluruhan dana.
Saham perdagangan pada premium atau diskaun
Apabila dana berdagang dengan harga diskaun, ini bermakna apabila anda membeli saham, anda membayar kurang daripada apa nilai pasaran semua pelaburan asas dana yang bernilai.
Apabila dana berdagang pada premium, ini bermakna apabila anda membeli saham, anda membayar lebih daripada apa nilai pasaran semua pelaburan mendasar dana itu benar-benar bernilai.
Dana tertutup digunakan sebagai pelengkap kepada portfolio penghasilan pendapatan keseluruhan , atau, untuk pelabur yang berpengalaman sahaja, dengan menggunakan strategi dagangan yang berdisiplin, yang melibatkan pembelian dana pada harga diskaun dan menjualnya pada premium.
Jangan mengelirukan dana tertutup dengan dana tertutup. Apabila dana bersama terbuka berhenti mengeluarkan saham, secara sementara atau tetap, ia akan dikatakan "tertutup." Pada ketika itu, anda tidak boleh membeli saham dana; bukan di pasaran sekunder atau dari syarikat dana. Dana tertutup ini tidak sama dengan dana akhir tertutup.
Ini Suka Sukar
Fikirkannya dengan cara ini - apa yang anda tahu sebagai dana bersama adalah dana terbuka. Sekiranya anda kini memegang apa yang syarikat atau penasihat anda memanggil dana bersama, anda mungkin mempunyai dana terbuka. Kebanyakan portfolio dipenuhi dengan dana terbuka.
Dana tertutup berfungsi lebih seperti dana pertukaran bursa. Terdapat penawaran dana tertutup yang lebih kecil dan selalunya, mereka dipegang oleh pelabur atau penasihat dengan pengetahuan lanjut atau matlamat tertentu kerana dana akhir tertutup sering mewakili risiko lebih tinggi