Ini bermanfaat bagi kedua-dua peminjam dan pemberi pinjaman kerana pemberi pinjaman tidak perlu mengambil risiko jangka masa yang ketara; terutamanya memandangkan kemungkinan inflasi yang sebenar dapat mengurangkan nilai kematangan akhir.
Walaupun potensi keuntungan aliran tunai mereka - dan mereka boleh berguna, terutamanya untuk beberapa jenis firma operasi - mungkin bahaya terbesar dengan mengambil pinjaman yang terlambat sebahagiannya hampir selalu merupakan pembayaran balik yang besar yang akan berakhir pada akhir kontrak. Kesalahan orang biasa membuat mereka menganggap mereka akan dapat membiayai semula. Pembiayaan semula tidak selalunya tersedia dan jika ia tidak, ia tidak boleh didapati dengan terma yang boleh diterima secara ekonomi. Rekod-rekod mahkamah kebangkrutan disusun dengan syarikat, perkongsian, dan individu yang menghasilkan keuntungan besar atau menikmati pendapatan yang signifikan dan stabil hanya untuk mendapati bahawa dunia runtuh dan tiada siapa yang berada di sana untuk menutupi jurang.
Apa Pinjaman Melebihi Sepenuhnya Mungkin Disukai
Bayangkan anda mahu menerima pinjaman pelunasan sebanyak $ 1,000,000. Anda mempunyai kadar faedah tetap sebanyak 8.5%. Bank bersetuju untuk memberi anda tempoh matang 7 tahun dengan jadual pelunasan 30 tahun.
Pembayaran anda akan menjadi $ 7,689.13 sebulan. Anda akan membayar $ 645,886.92.
Pada akhir tujuh tahun, anda akan berhutang sekurang-kurangnya $ 938,480.15, dan anda mesti membayar balik jumlah keseluruhan entah bagaimana atau anda akan lalai. Bank akan merebut cagaran dan mungkin memaksa anda atau projek untuk mengisytiharkan muflis bergantung kepada bagaimana ia berstruktur. Anda akan membayar balik jumlah keseluruhan $ 1,584,367.07.
Sebaliknya, jika anda mempunyai pinjaman amortisasi yang tradisional dengan kematangan tujuh tahun, anda akan dibayar $ 15,836.49 sebulan. Anda akan membayar $ 1,330,265.16. Pada akhir istilah, anda tidak berhutang apa-apa. Baki dibayar sepenuhnya.
Mengapa seseorang memilih pinjaman yang dilunaskan sebahagiannya dalam keadaan ini? Walaupun kos yang lebih tinggi dan permintaan akhir kecairan jangka hayat, selama 7 tahun, peminjam dapat menikmati $ 8,147.36 lebih banyak wang tunai setiap bulan berbanding jika ia tidak akan berpunca daripada pembayaran bulanan yang lebih rendah. Itu boleh memberikan projek yang cukup untuk melepaskan tanah atau menjual apa sahaja yang menjadi pendukungnya. Dalam kes lain, teori itu adalah pertumbuhan perniagaan yang mendasari akan mencukupi untuk menghapuskan baki (misalnya, sebuah syarikat minuman yang berkembang pesat yang tidak dapat memenuhi permintaan sehingga ia membina sebuah kilang yang lebih besar yang, pada kadar arus perluasan, harus membuat pembayaran belon sebagai ralat pembulatan)
Nota: Selain dari alternatifnya, pinjaman terlunas sepenuhnya, terdapat juga pinjaman tidak pelunasan, atau "kepentingan hanya" kerana ia sering dipanggil. Kebanyakan pelaburan bon tersusun dengan cara ini.