Terdapat beberapa pengecualian yang ketara kepada peraturan umum ini, tetapi itu memerlukan analisis rumit sesuatu yang dipanggil formula DuPont Return on Equity , yang berada di luar skop pengajaran ini.
Versi pendek dan manis: Bolehkah perniagaan membuat keuntungan bersih mutlak tambahan dengan memberi tumpuan kepada menurunkan margin keuntungan bersihnya dan memacu jualan melalui bumbung apabila pelanggan tertarik dengan kedainya. Wal-Mart merupakan contoh yang sempurna dari pendekatan ini, kerana ia mempunyai margin keuntungan bersih yang jauh lebih rendah (3% hingga 4%) dibandingkan dengan peruncit seperti Dillard's (7% hingga 8%), gedung pusat perbelanjaan mal, namun Wal -Mart memperoleh hampir 34x jumlah keuntungan bersih kerana menjual lebih banyak barang.
Terdapat bahaya dalam pendekatan ini, terutamanya apabila berurusan dengan jenama mewah. Menurunkan harga untuk memacu jualan sering dipanggil "pergi ke hilir." Apabila peruncit telah kehilangan status dalam minda orang ramai, perniagaan itu boleh mula menderita. Inilah sebabnya anda tidak pernah melihat, atau anda mungkin melihat, jualan atau diskaun tunggal di Tiffany & Company.
Cara Mengira Margin Keuntungan Bersih Menggunakan Penyata Pendapatan
Untuk mengira margin keuntungan bersih dari penyata pendapatan syarikat, beberapa buku kewangan, tapak, dan sumber memberitahu pelabur untuk mengambil keuntungan bersih selepas cukai dibahagikan dengan jualan.
Walaupun ini adalah piawaian dan diterima secara umum, sesetengah penganalisis memilih untuk menambah minat minoriti kembali ke persamaan itu, untuk memberi gambaran tentang berapa banyak wang yang dibuat syarikat sebelum membayar kepada pemilik minoriti. Pemilik minoriti sering orang yang masih memegang kepentingan besar sebesar 20% atau kurang; Contohnya, keluarga yang berjaya menjual 80% perniagaannya kepada Berkshire Hathaway , tetapi mengekalkan stok yang masih lagi sebagai pegangan peribadi (seperti yang berlaku dengan keluarga Blumkin di Nebraska Furniture Mart).
Pengiraan margin keuntungan bersih boleh diterima, walaupun anda mesti konsisten dalam pendekatan anda di seluruh firma untuk membuat perbandingan epal-ke-epal. Anda mahu semua syarikat mesti dibandingkan dengan asas yang sama.
Opsyen 1: Pendapatan Bersih Selepas Cukai Walaupun Pendapatan = Margin Keuntungan Bersih
Opsyen 2: (Pendapatan Bersih + Kepentingan Minoriti + Minat Diselaraskan Cukai) ÷ Pendapatan = Margin Keuntungan Bersih
Sekali lagi, penting untuk mengulangi bahawa, dalam beberapa kes, margin keuntungan bersih yang lebih rendah mewakili strategi harga dan bukan kegagalan pihak pengurusan. Sesetengah perniagaan, terutamanya peruncit, beberapa hotel diskaun, dan sesetengah restoran rantaian, mungkin dikenali dengan pendekatan kos rendah, tinggi. Dalam kes lain, margin keuntungan bersih yang rendah mungkin mewakili perang harga yang menurunkan keuntungan, seperti halnya dengan industri komputer kembali pada tahun 2000.
Contoh Mengira Margin Keuntungan Bersih
Pada tahun 2009, Donna Manufacturing menjual 100,000 widget untuk $ 5 setiap satu, dengan kos barangan yang dijual $ 2 seunit. Firma itu mempunyai $ 150,000 dalam perbelanjaan operasi dan membayar $ 52,500 cukai pendapatan . Apakah margin keuntungan bersih?
Untuk mengira jawapan, kita perlu bermula dengan mencari hasil atau jumlah jualan. Sekiranya Donna menjual 100,000 widget pada $ 5 setiap satu, ia menjana pendapatan sebanyak $ 500,000.
Kos barangan syarikat yang dijual adalah $ 2 setiap widget, dan kita tahu bahawa 100,000 widget pada $ 2 setiap satu adalah sama dengan kos $ 200,000.
Ini meninggalkan keuntungan kasar sebanyak $ 300,000 ($ 500,000 hasil - $ 200,000 kos barangan yang dijual = $ 300,000 keuntungan kasar).
Mengurangkan perbelanjaan operasi sebanyak $ 150,000 daripada keuntungan kasar sebanyak $ 300,000 memberi kami pendapatan $ 150,000 sebelum cukai.
Mengurangkan bil cukai sebanyak $ 52,500, kita ditinggalkan dengan keuntungan bersih sebanyak $ 97,500.
Memasukkan maklumat ini ke dalam formula margin keuntungan bersih kami, kami dapat:
$ 97,500 keuntungan bersih ÷ pendapatan $ 500,000 = 0.195 margin keuntungan bersih, atau 19.5%
Jawapannya, 0.195, atau 19.5%, adalah margin keuntungan bersih. Perlu diingat, apabila anda melakukan pengiraan ini pada penyata pendapatan sebenar, anda akan mempunyai semua pembolehubah yang dikira untuk anda. Tugas satu-satunya adalah untuk memasukkannya ke dalam formula.
Satu-satunya sebab yang saya miliki anda melalui semua kerja itu adalah untuk mengukuhkan konsep-konsep yang telah kita bincangkan sejauh ini, jadi anda faham bagaimana ia semua bersesuaian.