Menganalisis Penyata Pendapatan
(Untuk mendapatkan perolehan asas sesaham, atau EPS Asas kerana ia biasa dikenali, penganalisis kewangan membahagikan pendapatan bersih yang berkenaan dengan jumlah keseluruhan saham yang belum selesai. Untuk mendapatkan pendapatan sesaham yang dicairkan atau EPS dicairkan, pelarasan dibuat untuk peristiwa atau transaksi berpotensi yang berlainan, seperti pelaksanaan opsyen saham pekerja, waran, debentur boleh tukar atau saham pilihan boleh tukar .) Baris terakhir, di bahagian bawah penyata pendapatan, adalah jumlah wang yang dikatakan oleh syarikat itu dibuat - pendapatan bersih, jumlah keuntungan, atau pendapatan yang dilaporkan ... semuanya sama - oleh itu cliché, "apa maksudnya?".
Pendapatan bersih yang lebih tinggi yang dikenakan kepada saham biasa tidak mencukupi untuk membuat pelaburan yang berjaya
Ramai orang tersilap percaya bahawa angka pendapatan bersih yang lebih tinggi setiap tahun bermaksud syarikat itu berfungsi dengan baik. Masalah dengan pendekatan ini adalah bahawa ia mengabaikan perubahan modal di tempat kerja .
Dalam erti kata lain, jika Lembaga Pengarah syarikat menaikkan firma untuk mengeluarkan saham saham baru dan, dengan berbuat demikian, dua kali ganda jumlah wang di tempat kerja dalam perniagaan tetapi keuntungan hanya meningkat 5 peratus, itu adalah pulangan yang dahsyat. Itulah jenis perkara yang akan kita bahas lagi dalam pelajaran ini kerana sebagai seorang pelabur baru, kesetiaan budak-budak muda untuk terus meningkatkan pendapatan sesaham tanpa memberi perhatian kepada pulangan modal adalah salah satu kesilapan yang paling biasa yang anda perlukan untuk memerangi.
Apa yang dikira sebagai pelabur adalah potongan keuntungan anda pada dasar setiap saham berbanding dengan jumlah modal yang diperlukan untuk menghasilkan pulangan itu; apa yang anda, sebagai pemilik, menikmati, bukan apa perniagaan itu secara keseluruhannya.
Di samping itu, penting untuk menunjukkan bahawa, kadang-kadang, pemegang saham lebih baik berkhidmat apabila pengurusan mengurangkan risiko dan bukannya mengejar pertumbuhan pendapatan bersih. Semasa tempoh gelembung dan mania, jika tidak, perniagaan yang sihat dapat disedut dengan banyak tingkah laku buruk, ditekan daripada duduk di luar dan menonton pesaingnya semakin kaya.
Contoh yang hebat, jika tragis, adalah sebuah bank yang dipanggil Wachovia. Diletakkan secara terang-terangan, kejatuhan Wachovia mengejutkan ramai pelanggan dan pelabur. Dahulunya salah satu institusi kewangan yang paling dihormati di rantaunya, pihak pengurusan memutuskan ia dapat meningkatkan pendapatan bersih yang dikenakan kepada saham biasa dengan meneruskan pemberi pinjaman subprima semasa kegilaan hartanah. Ia pergi jauh untuk melancarkan produk seperti gadai janji yang mempunyai "membayar apa yang anda inginkan" ciri jadi orang yang meminjam terlalu banyak sebenarnya boleh melihat keseimbangan gadai janji mereka berkembang bukannya melunaskan, meningkatkan risiko bank dari masa ke masa.
Perniagaan lain, seperti Borders Group, yang sebelum ini adalah rantai kedai buku kedua terbesar di negara ini, mempunyai pasukan pengurusan yang menemui perniagaan yang mereka kendalikan wang tunai, akhirnya mendakwa kebankrapan pendaratan, kerana firma-firma tersebut telah membelanjakan jumlah wang yang besar pada pembelian balik saham ketika masa yang baik untuk mencuba dan memacu pendapatan bersih yang berkaitan dengan perkara biasa.