Melabur Pelajaran 4 - Menganalisis Penyata Pendapatan
Dasar Susutnilai Tidak Mempunyai Banyak Pengaruh Pengiraan Nilai Intrinsik
Anda mesti faham bahawa perniagaan yang benar-benar cemerlang cenderung menyala terhadap aset kerana pulangan modal atas mereka sangat tinggi. Masih terdapat banyak perniagaan yang baik dan hebat yang tidak termasuk dalam kategori ini tetapi semuanya sama, itu benar. Dasar susut nilai tidak akan banyak mempengaruhi pengiraan nilai intrinsik untuk firma seperti Microsoft atau Visa tetapi mereka akan menjadi yang paling penting apabila menganalisis Union Pacific atau Alcoa.
Pengiraan Pendapatan Pemilik vs Perolehan Sebarang Pengasingan
Inilah sebabnya, secara peribadi, saya lebih suka penggunaan pengiraan pendapatan pemilik daripada melihat pendapatan sesaham dalam pengasingan. Apabila anda melihat perniagaan seperti Union Pacific melalui cahaya ini, anda menyedari bahawa keuntungan ekonomi sebenar adalah lebih rendah daripada keuntungan yang dilaporkan di bahagian bawah penyata pendapatan.
Di samping itu, terdapat banyak variasi dalam angka kewangan yang dilaporkan dari tahun ke tahun walaupun situasi asasnya sama. Untuk membuat perkara ini, mari kita semak semula salah satu contoh susut nilai yang telah kami pengiraan setakat ini. Bayangkan anda sedang mengkaji perniagaan yang memperoleh aset sebesar $ 100,000.
Aset ini mempunyai nilai penyelamatan anggaran $ 10,000 dan anda menjangkakan ia mempunyai hayat berguna sepuluh tahun. Walaupun realiti ekonomi sama persis dalam setiap kes, di sini adalah perbezaan di dalam perbelanjaan susutnilai yang akan dicaj pada penyata pendapatan setiap tahun bergantung kepada kaedah penyusutan yang diuruskan memilih untuk digunakan dalam penyediaan kunci kira - kira dan penyata pendapatan.
Kaedah Penyusutan Lurus-Lurus Muncul Menjadi Kurang Menguntungkan
Anda dapat melihat bahawa walaupun tidak ada yang berbeza selain metodologi perakaunan, dalam, katakan, tahun sembilan, syarikat yang menggunakan kaedah susut nilai garis lurus akan kelihatan kurang menguntungkan daripada satu menggunakan jumlah digit tahun atau kaedah penyusutan baki susut dua kali manakala pada masa yang sama, mempunyai nilai bersih lebih tinggi yang mengakibatkan pulangan yang lebih rendah daripada modal.
Satu lagi perkara penting yang harus diingat adalah bahawa sesetengah pengurusan akan melaporkan perbelanjaan susut nilai yang dipecah sebagai garisan berasingan pada penyata pendapatan, sementara yang lain akan lebih tertutup, termasuk secara tidak langsung melalui perbelanjaan SG & A (untuk kos susut nilai bagi meja, untuk contohnya).
Sama ada, anda harus dapat memperoleh maklumat sama ada melalui penyata pendapatan itu sendiri atau melalui laporan tahunan atau pemfailan Borang 10-K .
Anda juga ingin membandingkan amalan penyusutan syarikat kepada firma lain dalam sektor atau industrinya kerana sesetengah pengurus mungkin tergoda untuk menetapkan anggaran nilai penyelamatan yang tidak munasabah terhadap aset, mengakibatkan perbelanjaan susut nilai yang lebih rendah daripada rakan sebaya.
Perbandingan Kaedah Susutnilai
| Perbandingan Kaedah Susutnilai | |||
| Kaedah | Tahun 1 | Tahun 2 | Tahun 3 |
| Garis lurus | $ 1,600.00 | $ 1,600.00 | $ 1,600.00 |
| Jumlah Tahun | $ 2,400.00 | $ 1,599.84 | $ 800.16 |
| Imbangan Dua Menurun | $ 3,200.00 | $ 1,600.00 | $ 0.00 |