Melabur Pelajaran 4 - Menganalisis Penyata Pendapatan
Utiliti Pendapatan Sebelum Cukai
Dari masa ke masa, ia boleh menjadi metrik yang sangat berguna, terutamanya jika anda mengkaji ia tidak secara berasingan dengan melihat satu tahun tetapi sepanjang kitaran perniagaan keseluruhan, jika dibandingkan dengan jumlah jualan , aset ketara, atau ekuiti pemegang saham . Ini kerana undang-undang cukai pendapatan berubah dari semasa ke semasa dan pentadbiran politik ke pentadbiran politik, yang boleh menyebabkan pendapatan selepas cukai berubah-ubah dalam cara yang tidak selalu menunjukkan kuasa enjin ekonomi perniagaan telah melakukannya. Pendapatan sebelum cukai, sebaliknya, harus lebih konsisten. Anda akan ingin melihat pendapatan jangka panjang syarikat sebelum cukai dibandingkan dengan tiga item tersebut dan meletakkannya bersebelahan dengan syarikat lain dalam sektor atau industri yang sama . Apabila anda berbuat demikian, anda akan menyedari dengan segera bahawa sesetengah sektor dan industri lebih unggul daripada yang lain.
Untuk menjadi tumpul dengan sempurna, ia bukanlah satu kemalangan bahawa stok yang terbaik untuk memiliki tempoh masa yang lama secara sejarah telah dikumpulkan dalam segelintir sektor dan industri . Kecuali ada peralihan fundamental dalam ekonomi teras kedua-dua negara dan dunia, jauh lebih sulit untuk membina kekayaan dengan memiliki kilang keluli daripada itu adalah syarikat makanan berkualiti tinggi yang dibungkus atau kedai serbaneka daripada yang dikendalikan dengan baik bank.
Perbelanjaan Cukai Pendapatan ke atas Penyata Pendapatan
Perbelanjaan cukai pendapatan adalah jumlah syarikat yang dibayar dalam cukai. Angka ini sering dipecah oleh sumber (Persekutuan, negeri, tempatan, dan lain-lain) sama ada pada penyata pendapatan atau tempat dalam laporan tahunan atau pemfailan Borang 10-K .
Anda sepatutnya cukup akrab dengan undang-undang cukai yang menjejaskan transaksi tertentu syarikat dan / atau perniagaan. Sebagai contoh, katakan perniagaan yang anda sedang menganalisis membeli stok pilihan saham bernilai $ 100 juta yang, pada saat pengambilalihan, membuahkan hasil dividen sebanyak 9% (kita akan membicarakan lebih lanjut tentang stok pilihan nanti dalam pelajaran ini kerana ia berkaitan dengan perhitungan daripada pendapatan ke atas penyata pendapatan). Anda boleh dengan tepat menganggap syarikat akan menerima $ 9 juta setahun dalam dividen pada pilihan. Sekiranya syarikat itu mempunyai kadar cukai, katakan, 35%, anda boleh menganggap bahawa $ 3.15 juta daripada dividen ini akan dibayar kepada Uncle Sam. Sebenarnya, syarikat mendapat pengecualian ke atas 70% daripada dividen yang mereka terima daripada saham pilihan, sesuatu pelabur individu tidak menikmati. Oleh itu, hanya $ 2.7 juta daripada dividen $ 9 juta yang akan dikenakan cukai.
Untuk rujukan anda, di bahagian bawah halaman, kami telah memasukkan carta yang menyenaraikan kurungan cukai korporat Persekutuan.
Ia akan melayani anda dengan baik untuk menghafal mereka. Perlu diingat bahawa perniagaan tertentu menjalankan risiko untuk mencetuskan tambahan, cukai khusus, seperti yang dikenakan ke atas syarikat induk yang dianjurkan sebagai korporat C-klasik.
Jadual Rujukan untuk Kadar Cukai Korporat Persekutuan di Amerika Syarikat
| Kadar Cukai Pendapatan Korporat - 2005-2016 | ||
| Pendapatan boleh cukai ke atas | Belum berakhir | Kadar cukai |
| $ 0 | $ 50,000 | 15% |
| $ 50,000 | $ 75,000 | 25% |
| $ 75,000 | $ 100,000 | 34% |
| $ 100,000 | $ 335,000 | 39% |
| $ 335,000 | $ 10,000,000 | 34% |
| $ 10,000,000 | $ 15,000,000 | 35% |
| $ 15,000,000 | $ 18,333,333 | 38% |
| $ 18,333,333 | Semua jumlah tambahan | 35% |