Soros berhujah bahawa emas adalah gelembung utama. Tidak seperti harta tanah , minyak, atau saham korporat, ia mempunyai nilai yang sangat sedikit yang berdasarkan harga yang realistik.
Soros kelihatan seperti orang bodoh apabila dia berkata demikian di Forum Ekonomi Dunia Davos. Untuk satu tahun lagi, harga emas meningkat. Ia mencapai rekod sepanjang masa sebanyak $ 1,895 pada 5 September 2011. Adakah rekod ini hanya puncak gelembung yang meletup?
Tidak seperti pelaburan lain, kebanyakan nilai emas tidak berdasarkan sumbangannya kepada masyarakat. Orang memerlukan perumahan untuk hidup, mereka memerlukan minyak untuk memandu kereta mereka. Nilai saham adalah berdasarkan sumbangan syarikat yang diwakili. Tetapi penggunaan terbesar emas adalah untuk barangan mewah. Perhiasan menggunakan 52 peratus daripada emas yang dilombong setiap tahun. Industri hanya menggunakan 12 peratus. Selebihnya (34 peratus) digunakan untuk pemegangan dan pelaburan rasmi.
Atas sebab ini, Soros mendakwa emas adalah yang paling mudah terdedah kepada "kegilaan orang ramai." Teori refleksiviti beliau mengatakan bahawa harga membayangkan persepsi nilai aset seperti asas. Ia mencipta gelung di mana harga meningkat persepsi yang berbentuk.
Apabila kos meningkat, begitu juga dengan asas-asasnya. Gelung maklum balas ini menjadi diri sendiri. Gelembung melambung sehingga menjadi tidak mampan. Perkara utama beliau ialah harga yang melambung biasanya lebih lama daripada yang difikirkan oleh mereka. Keruntuhan itu lebih dahsyat akibatnya.
Lebih daripada komoditi lain, harga emas naik terutamanya kerana semua orang berpendapat ia akan.
Sebagai contoh, orang percaya bahawa emas adalah lindung nilai yang baik terhadap inflasi . Akibatnya, orang membelinya apabila inflasi meningkat. Tetapi tidak ada alasan asas bahawa nilai emas harus meningkat apabila dolar jatuh. Ia semata-mata kerana semua orang percaya ia benar.
Tiga tahun selepas emas melanda puncaknya, ia jatuh lebih daripada $ 800 auns. Ia turun kepada $ 1,050.60 auns pada 17 Disember, 2015. Ia meningkat kepada $ 1,300 satu auns menjelang akhir tahun 2017 kerana dolar melemah . Tetapi tidak ada inflasi dan pasaran saham menetapkan rekod baru. Hanya persepsi tentang kemungkinan inflasi, disebabkan oleh penurunan dolar, itu menyebabkan harga emas lebih tinggi.
Kenapa Gold Memukul Puncaknya pada tahun 2011
Sehingga 1973, harga emas didasarkan pada standard emas . Kerajaan persekutuan memberi mandat bahawa emas bernilai $ 35 satu auns. Apabila Presiden Nixon mengambil Amerika daripada standard emas, hubungan itu hilang. Sejak itu, pelabur telah membeli emas untuk salah satu daripada tiga sebab.
- Untuk melindung nilai daripada inflasi . Emas memegang nilainya apabila penurunan dolar.
- Sebagai tempat selamat daripada ketidakpastian ekonomi.
- Untuk melindung nilai daripada kemalangan pasaran saham . Penyelidikan yang dilakukan oleh Trinity College menunjukkan bahawa harga emas biasanya meningkat 15 hari selepas kemalangan.
Ketiga-tiga alasan itu berlaku apabila emas mencapai puncaknya pada 2011. Pelabur bimbang Kongres tidak akan menaikkan siling hutang , dan Amerika Syarikat akan gagal membayar hutangnya .
Pasar lembu emas bermula pada tahun 2000, ketika pelabur bertindak balas terhadap krisis Y2K (1999) dan pecahnya gelembung teknologi pasar saham (2000). Ketidaktentuan ekonomi sekitar serangan 9/11 mendorong harga yang lebih tinggi pada tahun 2001, sementara penurunan dolar antara tahun 2002 hingga 2006 menimbulkan ketakutan inflasi. Para pelabur bergegas ke emas sebagai tempat selamat dalam krisis kewangan pada 2008, kemudian membeli lebih banyak emas apabila program pelonggaran kuantitatif Rizab Federal mencetuskan lebih banyak kebimbangan terhadap inflasi. Pada tahun 2010, terdapat ketidakpastian mengelilingi kesan Obamacare di tengah-tengah pemulihan yang perlahan.
Menjelang 2012, banyak ketidakpastian ini telah hilang.
Pertumbuhan ekonomi stabil pada kadar kesihatan 2.0-2.5 peratus. Pada tahun 2013, pasaran saham memukul rekod terdahulu pada tahun 2007. Menjelang akhir tahun 2013, Washington kembali ke keadaan kekacauan dan bukannya krisis selama-lamanya. Ini kerana Kongres meluluskan resolusi perbelanjaan selama dua tahun.
Berapa Mahal Harga Emas Boleh Turun
Harga emas tidak akan jatuh di bawah kos untuk menggali ia keluar dari tanah. Bergantung kepada berapa banyak eksplorasi baru dilakukan, ia adalah antara $ 500- $ 1,000 satu auns. Kes yang paling teruk, harga emas tidak akan jatuh di bawah $ 500 auns. Sekiranya ia dilakukan, penerokaan akan berhenti. Tetapi harga emas bersejarah telah meningkat jauh lebih tinggi daripada itu. Oleh itu, nilai emas tidak berdasarkan bekalan.
Sejarah sebelum tahun 2000 mendedahkan bahawa, apabila pasaran saham naik, harga emas jatuh. Tidak ada ancaman inflasi melebihi 4 peratus sejak tahun 1990. Dengan kata lain, pelabur tidak mempunyai alasan untuk membeli emas. Memandangkan pasaran saham mencatatkan rekod tinggi, harga emas akan terus turun ke bawah.
Apa Yang Berarti kepada Anda
Dari 1979-2004, harga emas jarang meningkat melebihi $ 500 satu auns. Kenaikan rekod tertinggi adalah akibat kemelesetan paling teruk sejak kemurungan yang besar dan kesannya selepas itu. Sekarang bahawa perkara-perkara telah stabil, harga emas harus kembali ke tahap sejarah mereka , di bawah $ 1,000 satu auns.
Kebanyakan perancang menasihati bahawa emas terdiri daripada 10 peratus atau kurang portfolio yang pelbagai . Jika anda memegang lebih daripada itu, berbincang dengan penasihat kewangan anda sebelum emas jatuh lagi.
Dalam Kedalaman: Kenapa Melabur dalam Perjalanan ? | Bagaimana Emas Membentuk Ekonomi AS | Sekiranya saya Beli Emas? | Kenapa Amerika Syarikat Tidak Boleh Kembali Ke Standard Emas