Salah satu istilah kewangan yang mungkin anda hadapi berkali-kali dalam kerjaya pelaburan anda adalah "ekuiti". Sebagai konsep asas, penting anda memahami bukan hanya takrifan, tetapi bagaimana definisi itu mungkin berbeza-beza berdasarkan konteks. Berikut adalah tiga definisi penting yang perlu diingat:
1. Menggunakan "Ekuiti" sebagai Sinonim untuk Saham Biasa
Istilah "ekuiti", apabila digunakan dalam bentuk jamak, adalah universal tersendiri bagi saham saham biasa , walaupun anda kadang-kadang mendengarnya digunakan untuk merujuk kepada saham pilihan , terutamanya saham pilihan yang boleh ditukar kepada saham biasa .
Dalam erti kata lain, ia sebenarnya sinonim dengan stok biasa dan hanya sekadar keutamaan linguistik. Sebagai contoh, jika anda mendengar seseorang berkata, "Saya melabur dalam hartanah , walaupun saya memegang beberapa ekuiti dalam portfolio saya." Apa yang mereka katakan ialah: "Saya melabur dalam hartanah, walaupun saya memegang beberapa saham biasa dalam portfolio saya." Adalah penting untuk memahami bahawa ekuiti adalah jenis keselamatan tetapi tidak semua sekuriti adalah ekuiti.
Apabila membincangkan akaun yang diuruskan secara individu untuk pelabur bernilai tinggi dan mewah , anda mungkin menghadapi pelbagai jenis strategi ekuiti. Sebahagian daripadanya termasuk:
- Strategi Teras Cap Besar yang memberi tumpuan kepada membeli stok cip biru yang paling stabil dan paling stabil di Amerika Syarikat
- Strategi Ekuiti-Pendapatan yang memberi tumpuan kepada memperoleh saham biasa yang berkualiti tinggi yang membayar dividen
- Indeks Ekuiti Strategi yang berusaha meniru atau dalam beberapa cara meniru indeks pasaran saham
- Strategi Hasil Dividen Tinggi yang memberi tumpuan kepada memperoleh stok dengan hasil dividen lebih tinggi daripada purata
- Strategi Pertumbuhan Dividen yang memberi tumpuan kepada membeli stok dengan dividen yang berkembang lebih cepat daripada stok tipikal
- Strategi Ekuiti Panjang / Pendek yang cuba memberikan pulangan mutlak positif dari masa ke masa dengan turun naik yang lebih rendah daripada pasaran saham secara keseluruhan
- Strategi Ekuiti Antarabangsa yang membina metodologi pelaburan di sekitar memperoleh stok di negara atau rantau tertentu. Ini boleh bertindih dengan strategi indeks ekuiti. Sebagai contoh, MSCI EAFE, salah satu indeks ekuiti yang paling popular, "direka untuk mewakili prestasi sekuriti besar dan pertengahan cap di 21 pasaran maju, termasuk negara-negara di Eropah, Australasia dan Timur Jauh, tidak termasuk AS dan Kanada Indeks ini tersedia untuk beberapa rantau, segmen / saiz pasaran dan meliputi kira-kira 85% daripada permodalan pasaran terapung percuma disesuaikan di setiap 21 negara. "
Begitu juga dengan dana bersama. Dana bersama yang melabur semata-mata, atau hampir semata-mata, dalam saham biasa atau sekuriti ekuiti lain dipanggil dana ekuiti . Anda boleh mengetahui tentang mandat pelaburan dana bersama dengan membaca prospektus dana bersama . Kebanyakan dana indeks nama besar, seperti yang mengikuti indeks pasaran saham S & P 500, adalah dana ekuiti, walaupun dana indeks wujud untuk kelas aset bukan ekuiti seperti bon juga.
2. Menggunakan "Ekuiti" untuk Rujuk Konsep Lembaran Imbangan
Dalam hampir semua kes, "ekuiti", apabila digunakan dalam bentuk tunggal, merujuk kepada konsep pemilikan yang luas atau nilai perakaunan kira-kira - iaitu, ekuiti pemegang saham .
Angka ini membolehkan pelabur tahu berapa banyak wang yang ditinggalkan untuk pemilik perniagaan jika semua liabiliti perakaunan dikurangkan dari semua aset perakaunan. Perhatikan bahawa ekuiti pemegang saham tidak, sama dengan aset ketara bersih atau nilai buku , sebagai aset ketara bersih memerlukan ekuiti pemegang saham dan menyokong aset tak ketara seperti Goodwill .
Bagi sesetengah perniagaan, ekuiti pemegang saham amat penting dan berguna dalam menentukan apa yang bernilai syarikat. Bagi perniagaan lain, terutamanya yang tidak memerlukan banyak aset untuk menjana pendapatan, ekuiti kira-kira adalah utiliti terhad. Satu contoh yang sangat baik pada bekas saya ketika menulis artikel ini ialah Berkshire Hathaway, Inc .; yang terakhir, sebuah syarikat perisian utama seperti Microsoft atau Adobe.
Adalah penting untuk mengakui bahawa banyak pelabur menggunakan istilah "ekuiti" secara longgar bermaksud "aset tolak liabiliti" dengan cara yang tidak secara teknikal menyelaraskan dengan perakaunan yang betul.
Sebagai contoh, jika anda menghadapi seorang pelabur hartanah, dia mungkin berkata, "Hartanah itu mempunyai nilai pasaran sebanyak $ 1,000,000 dan saya membawa gadai janji $ 600,000 terhadapnya, menjadikan saya $ 400,000 ekuiti."
3. Menggunakan "Ekuiti Persendirian" kepada Struktur dan Falsafah Pelaburan Khusus
Istilah "ekuiti persendirian" merujuk kepada jenis pengalaman pemilikan yang berlainan daripada ekuiti yang didagangkan secara umum dan, apabila digunakan oleh para pelabur, wartawan kewangan, dan akademik yang dikenal pasti, datang dengan konstelasi yang difahami dengan jelas tentang jangkaan dan andaian terbina dalam. Sekiranya seseorang bercakap mengenai kepelbagaian ekuiti persendirian mereka, biasanya ia bermakna mereka mempunyai kepentingan dalam perkongsian terhad atau entiti undang-undang lain yang dijalankan oleh pengurus ekuiti swasta. Pengurus ekuiti swasta mengambil wang rakan kongsi dan melaburkannya dalam syarikat yang dipegang secara persendirian yang tidak didagangkan di kaunter atau di bursa saham utama. Pengurus ekuiti swasta biasanya menyusun semula perniagaan, termasuk membuat perubahan kepada struktur modal firma, dengan niat untuk menjual perniagaan sama ada kepada pembeli lain atau keluar melalui tawaran awam permulaan (IPO) dalam tempoh lima hingga tujuh tahun. Sebagai pertukaran untuk mengorbankan kecairan dan mengambil risiko yang lebih besar, pelabur ekuiti persendirian mengharapkan, tetapi tidak selalu mengalami, pulangan yang tinggi dalam pelaburan mereka daripada pelabur biasa-vanila dalam ekuiti yang didagangkan secara terbuka.
Pengurus ekuiti swasta kerap mengkhususkan diri. Sebagai contoh, pengurus ekuiti swasta tertentu mungkin memilih untuk mengambil alih syarikat makanan yang dibungkus. Sesetengah mungkin pakar dalam melengkapkan pembeli leveraged. Sesetengah mungkin mempunyai pengalaman dalam pemulihan, mengambil syarikat yang bermasalah dan mengembalikannya kepada keuntungan. Ada yang mungkin bekerja dengan syarikat dalam julat saiz tertentu dan menggunakannya untuk menggulingkan pesaing untuk mewujudkan perusahaan yang lebih cekap dan lebih besar.
Ekuiti persendirian biasanya dibezakan daripada modal teroka dalam ekuiti persendirian yang biasanya melibatkan jumlah pengambilalihan 100 peratus daripada ekuiti (pemilikan) syarikat semasa fasa penyusunan semula, sementara modal teroka biasanya melibatkan kepentingan sebahagian dalam syarikat permulaan yang sangat menjanjikan. Pemilik ekuiti persendirian biasanya harus disebut sebagai " pelabur terakreditasi " yang mampu memenuhi kebutuhan bersih minimum dan / atau pendapatan minimum, baik sendiri atau dalam kombinasi dengan pasangan.
Ekuiti persendirian juga dibezakan daripada dana lindung nilai di mana banyak dana lindung nilai tertumpu kepada pelaburan dalam ("pergi lama"), atau pertaruhan terhadap (" kekurangan "), ekuiti awam yang didagangkan, walaupun ada yang menggabungkan perbezaan antara ekuiti ini dan persendirian. Sejak kita membincangkan Berkshire Hathaway sejenak yang lalu, demonstrasi model hibrida ini: Perkongsian Buffett yang mana Warren Buffett mengumpulkan modal awal yang membolehkannya membina salah satu nasib peribadi terbesar dalam sejarah global. Perkongsian Buffett secara rutin menguasai bukan sahaja saham yang didagangkan secara umum, tetapi kedudukan kawalan dalam perniagaan lain yang membenarkan pengurusan untuk merawat entiti seperti pelaburan ekuiti swasta.