Bon Simpanan
Bon simpanan adalah pelaburan paling selamat di sana, kerana mereka disokong oleh kerajaan, dan mereka dijamin tidak akan kehilangan prinsipal. Mereka tidak menawarkan hasil yang luar biasa, tetapi mereka menawarkan tahap keselamatan tertinggi di antara semua pilihan dalam pasaran bon. Mereka mudah untuk membeli melalui TreasuryDirect , dan mereka bebas cukai pada peringkat negeri dan tempatan.
Di samping itu, mereka juga boleh dikenakan cukai di peringkat persekutuan yang digunakan untuk membayar pendidikan. Kelemahannya ialah mereka tidak seperti cair (mudah dibeli dan dijual) seperti beberapa jenis pelaburan lain - anda tidak boleh mengembalikannya dalam tempoh satu tahun pertama dalam hidup mereka, dan jika anda perlu mengembalikannya dalam tempoh pertama lima tahun, anda akan membayar penalti faedah tiga bulan.
Perbendaharaan AS
Walaupun kewangan Kerajaan Amerika Syarikat yang semakin merosot, bon Perbendaharaan AS kekal sebagai salah satu pelaburan paling selamat di luar sana - menyediakan anda memegang bon individu sehingga matang. Dalam kes ini, tidak ada risiko lalai dan risiko kadar faedah tidak menjadi faktor. Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa dana bersama dan dana tukaran mata wang yang melabur dalam Perbendaharaan tidak matang - bermaksud bahawa mereka sangat sensitif terhadap risiko kadar faedah. Perbendaharaan AS biasanya menawarkan hasil yang lebih rendah daripada jenis bon lain kerana kekurangan risiko kredit mereka (atau dengan kata lain, risiko lalai).
Sekuriti Melindungi Inflasi Perbendaharaan
Sekuriti Melindungi Inflasi Perbendaharaan , atau TIPS, adalah satu cara bagi pelabur untuk membantu menguruskan risiko inflasi . Pengetua TIPS menyesuaikan diri dengan inflasi harga pengguna (CPI), yang menyediakan pelabur dengan "pulangan sebenar" (atau pulangan selepas inflasi).
Akibatnya, TIPS boleh menjadi komponen portfolio penting bagi pelabur yang ingin mengekalkan kuasa beli simpanan mereka. Tetapi TIPS, walaupun dikeluarkan oleh kerajaan AS, tidak bebas daripada risiko - terutamanya jika anda memilih untuk mengakses kelas aset melalui dana bersama atau ETF - disebabkan sensitiviti mereka terhadap kenaikan kadar faedah.
Bon Perbandaran
Bon perbandaran , yang dikeluarkan oleh bandar raya, negeri-negeri dan entiti kerajaan tempatan yang lain, bebas dari cukai persekutuan. Dan sekiranya bon dikeluarkan di negeri yang anda tinggal, mereka juga bebas daripada cukai negeri dan tempatan. Tetapi bon perbandaran biasanya paling berguna untuk pelabur dalam kurungan cukai yang lebih tinggi. Bagi mereka yang berada dalam kurungan cukai yang lebih rendah, ia sebenarnya mungkin membayar untuk melabur dalam sekuriti bercukai , kerana isu-isu bercukai biasanya menawarkan hasil pra-cukai yang lebih tinggi daripada bon perbandaran.
Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji
Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) adalah kumpulan gadai janji rumah yang dijual oleh bank yang mengeluarkan dan kemudian dikemas bersama menjadi "kolam" dan dijual sebagai satu keselamatan. Apabila pemilik rumah membuat pembayaran faedah dan prinsipal, aliran tunai tersebut melalui MBS dan mengalir ke pemegang bon. Sekuriti yang disokong gadai janji umumnya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada Perbendaharaan AS, tetapi mereka juga menawarkan pelbagai risiko yang berkaitan dengan keupayaan pemilik rumah untuk membayar balik gadai janji mereka sebelum jadual.
Sekuriti Berasaskan Aset
Sekuriti yang disokong aset (ABS) adalah kolam pinjaman - biasanya penghutang kad kredit, pinjaman kereta, pinjaman ekuiti rumah, pinjaman pelajar, dan pinjaman untuk bot atau kenderaan rekreasi - yang dibungkus dan dijual sebagai sekuriti melalui proses yang dikenali sebagai "sekuritisasi ". Hanya pelabur individu yang paling canggih dengan sekuriti yang disokong aset secara langsung, kerana banyak penyelidikan diperlukan untuk menilai pinjaman yang mendasari. Walau bagaimanapun, jika anda memiliki dana bersama bon, ada peluang yang baik bahawa portfolio mempunyai penimbang sederhana di ABS. Pada masa ini, tiada dana yang diperdagangkan didedikasikan semata-mata kepada sekuriti yang disokong oleh aset.
Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji Komersial
Sekuriti bersandarkan gadai janji komersial (CMBS) dijamin dengan pinjaman hartanah komersial. Biasanya pinjaman ini adalah untuk harta komersil seperti bangunan pejabat, hotel, pusat membeli-belah, bangunan pangsapuri, kilang-kilang, dan lain-lain, tetapi bukan rumah keluarga tunggal.
Walaupun CMBS mempunyai risiko ingkar, mereka juga menawarkan pelabur cara untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran hartanah tanpa perlu melabur dalam stok, biasanya mereka menawarkan pulangan yang menarik untuk risiko daripada banyak jenis bon lain.
Bon Korporat
Bon korporat hanyalah bon yang diterbitkan oleh syarikat untuk membiayai operasi mereka. Bon korporat biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada isu-isu kerajaan, tetapi mereka juga membawa sedikit risiko yang lebih tinggi disebabkan oleh peluang lalai (terutamanya di antara isu-isu yang lebih rendah). Arahan bon korporat menawarkan para pelabur menu pilihan penuh dari segi mencari risiko dan kombinasi gabungan yang paling sesuai untuk mereka: dari jangka pendek hingga jangka panjang, dan dari risiko yang sangat rendah kepada sedikit risiko yang lebih tinggi. Oleh itu, bon korporat adalah komponen teras dari portfolio berorientasikan pendapatan yang pelbagai.
Bon Hasil Tinggi
Bon hasil yang tinggi dikeluarkan oleh syarikat dengan pandangan yang cukup dipertikaikan untuk mengelakkan hutang mereka daripada mendapat gred pelaburan. Syarikat hasil yang tinggi mungkin mempunyai hutang yang tinggi, model perniagaan yang lemah, atau pendapatan negatif. Akibatnya, terdapat kemungkinan yang lebih besar bahawa mereka mungkin lalai. Oleh itu, syarikat-syarikat tersebut mendapat penilaian kredit yang lebih rendah dan pelabur menuntut hasil yang lebih tinggi untuk memiliki bon mereka. Walau bagaimanapun, bon hasil yang tinggi (sebagai satu kumpulan) biasanya menawarkan pendapatan yang lebih tinggi daripada mana-mana kelas aset yang lain, dan jumlah pulangan sejarah mereka telah mantap.
Pinjaman Kanan
Pinjaman senior , juga disebut sebagai pinjaman leveraged atau pinjaman bank bersindiket, adalah pinjaman bank membuat kepada syarikat dan kemudian pakej dan menjual kepada pelabur. Walaupun pinjaman kanan dijamin dengan cagaran, mereka tidak berisiko bebas. Oleh kerana jenis pinjaman ini biasanya dibuat kepada syarikat-syarikat gred pelaburan di bawah, tahap risiko kredit adalah tinggi. Pinjaman senior lebih berisiko berbanding bon korporat gred pelaburan, tetapi sedikit kurang berisiko daripada bon hasil tinggi. Pelabur telah memberi perhatian lebih kepada kelas aset ini sejak beberapa tahun kebelakangan ini disebabkan hasil yang menarik, kebolehan kepelbagaian, dan kadar terapung - ciri yang menyediakan elemen perlindungan terhadap kelemahan pasaran bon.
Bon Antarabangsa
Pelabur yang hanya memegang bon dalam negeri mungkin kehilangan sebahagian besar daripada pendapatan tetap dunia - walaupun portfolio bon mereka dipelbagaikan. Seperti bon domestik, bon asing tertakluk kepada kedua-dua risiko kredit (iaitu, risiko kegagalan) dan risiko kadar faedah (sensitiviti kepada pergerakan kadar faedah semasa). Walau bagaimanapun, ekonomi antarabangsa tidak selalu bergerak pada kitaran yang sama seperti ekonomi AS - yang bermaksud bahawa bon asing sering memberikan prestasi yang berbeza berbanding pasaran AS. Malangnya, hasil bon bon kerajaan asing yang maju pasaran biasanya tidak lebih menarik daripada Perbendaharaan AS, walaupun pelabur juga mungkin perlu menanggung risiko turun naik mata wang .
Bon Pasaran Baharu
Bon pasaran berkembang yang dikeluarkan oleh kerajaan atau syarikat-syarikat negara-negara membangun di dunia. Bon pasaran yang pesat dilihat sebagai risiko yang lebih tinggi, memandangkan negara-negara yang lebih kecil dilihat sebagai lebih cenderung mengalami perubahan ekonomi yang ketara, pergolakan politik, dan gangguan lain yang biasanya tidak terdapat di negara-negara yang mempunyai pasaran kewangan yang lebih mantap. Oleh kerana pelabur perlu diberi pampasan atau risiko tambahan ini, negara-negara yang baru muncul biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada negara-negara yang lebih mantap.