Bagaimana Kerja TIPS
Seperti bon Perbendaharaan biasa, TIP membayar faedah dua kali setahun berdasarkan kadar tetap. TIPS berbeza dari Perbendaharaan biasa kerana nilai utama TIPS menyesuaikan naik dan turun berdasarkan inflasi seperti yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (CPI).
Kadar pulangan pelabur menerima mencerminkan prinsipal yang diselaraskan .
Satu contoh
Cara terbaik untuk memahami bagaimana kerja TIPS adalah untuk menggambarkan satu contoh. TIPS membayar faedah semiannually, tetapi untuk tujuan kesederhanaan, berikut melihat bagaimana nilai bon berubah dalam setiap tahun kalendar.
Katakan Perbendaharaan mengeluarkan keselamatan yang dilindungi inflasi dengan nilai muka $ 1,000 dan kupon 3 peratus. Pada tahun pertama, pelabur menerima $ 30 dalam dua pembayaran semenanjung. Pada tahun itu, IHP meningkat sebanyak 4 peratus. Akibatnya, nilai muka menyesuaikan ke $ 1,040.
Pada Tahun 2, pelabur menerima kupon 3 peratus yang sama tetapi kali ini ia berdasarkan pada nilai muka baru yang diselaraskan $ 1,040. Hasilnya: bukannya menerima bayaran faedah sebanyak $ 30, pelabur menerima bunga $ 31.20 (.03 kali $ 1,040). Pada Tahun 3, inflasi jatuh kepada 2 peratus. Nilai muka naik dari $ 1,040 ke $ 1060.80, dan pelabur menerima bunga $ 31.82.
Proses ini berterusan sehingga bon matang. Dengan cara ini, bayaran TIPS terdiri daripada dua bahagian, kenaikan IHP dan "hasil sebenar," atau dengan kata lain, hasil di atas inflasi .
Apabila bon matang, pelabur menerima sama ada pelarasan, prinsipal yang lebih tinggi atau pelaburan asalnya, yang mana lebih tinggi.
Akibatnya, pelabur tidak boleh menerima kurang daripada nilai muka bon walaupun dalam keadaan deflasi yang jarang berlaku (harga jatuh).
Risiko Fluktuasi Harga
Melabur dalam TIPS mungkin kelihatan sangat menarik pada pandangan pertama, tetapi terdapat tiga isu yang harus dipertimbangkan oleh para pelabur:
1) Semasa hayat bon TIPS, prinsipalnya menurun dalam tempoh deflasi , atau jatuh IHP.
2) Peningkatan nilai muka bon memicu cukai setiap tahun, yang bukan hanya memakan elemen perlindungan inflasi tetapi juga membuat kerja cukai tambahan. Atas sebab ini, bon TIPS individu lebih masuk akal untuk akaun tidak boleh dikenakan cukai.
3) Walaupun TIPS tidak membawa risiko kredit , atau risiko kegagalan penerbit, dalam kes ini, kerajaan AS, harga mereka turun naik turun antara tarikh pengeluaran dan tarikh matang .
TIPS juga sangat sensitif kepada perubahan dalam kadar faedah semasa. Akibatnya, anda boleh kehilangan wang jika anda menjual TIP sebelum matang. Dalam kes ini, kehilangan prinsipal mungkin jauh melebihi manfaat perlindungan inflasi. Walau bagaimanapun, jika anda bercadang untuk memegang bon sehingga matang, itu bukan masalah.
Keadaan turun naik utama lebih cenderung menjadi isu jika anda memiliki dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) yang melabur dalam TIPS.
Dalam kes ini, kenaikan kadar faedah akan menyebabkan penurunan besar dalam nilai harga saham dana. Tidak seperti bon individu, dana bersama tidak mempunyai tarikh matang yang ditetapkan, jadi anda tidak mempunyai jaminan untuk memiliki nilai penuh kepala sekolah anda kembali.