Asas-asas Bon

Sekiranya anda baru kepada dunia bon, ia mudah diintimidasi. Pelaburan bon boleh diisi dengan kata-kata yang luar biasa, konsep aneh (memikirkan bon malapetaka ) dan lebih banyak bercakap mengenai matematik dan ekonomi daripada yang anda dapati di pejabat broker saham diskaun tempatan.

Perkara Yang Paling Ketahui Mengenai Bon

Tetapi jangan berkecil hati. Bon tidak begitu misteri kerana ia mungkin muncul. Berikut adalah senarai 10 perkara teratas untuk mengetahui tentang bon.

1. Bon tidak begitu kompleks kerana mereka mungkin kelihatan. Walaupun terdapat banyak gelaran yang digunakan untuk menggambarkannya - sekuriti pendapatan tetap, instrumen hutang, sekuriti kredit, dan lain-lain - bon tidak lebih daripada IOU mewah di mana syarat, tarikh bayar balik dan kadar faedah dinyatakan dengan teliti dalam dokumen undang-undang.
2. Bon mempunyai reputasi keselamatan. Dan reputasi itu layak. Tetapi itu tidak bermakna bahawa bon bebas risiko. Malah, pelabur bon cenderung untuk bimbang tentang perkara yang pelabur saham tidak pernah risau, seperti inflasi dan risiko kecairan .
3. Bon bergerak dalam arah yang bertentangan dengan kadar faedah. Apabila kadar kenaikan, bon jatuh. Dan begitu juga sebaliknya. Sekiranya anda membeli bon dan tahan sehingga ia matang, perubahan kadar faedah dan perubahan yang disebabkan oleh harga bon tidak akan menjadi penting. Tetapi jika anda menjual bon anda sebelum ia matang, harga yang diperoleh akan sebahagian besarnya berkaitan dengan persekitaran kadar faedah.

1. Bon lebih rumit daripada saham. Manakala saham hanya terdiri daripada beberapa jenis dan hanya ditawarkan oleh syarikat awam, bon dijual oleh syarikat, kerajaan persekutuan, agensi yang ditaja oleh kerajaan, bandar-bandar, negeri-negeri, dan pihak berkuasa awam yang lain. Bon juga datang dalam jenis hampir tidak berkesudahan - dari nota jangka pendek kepada bon yang mengambil masa 30 tahun untuk matang.

1. Seperti yang rumit kerana bon mungkin, ia dapat menyedari bahawa semua bon yang dikeluarkan di AS jatuh ke dalam satu daripada tiga kategori. Pertama, terdapat hutang yang sangat selamat dari kerajaan persekutuan dan agensinya. Kedua, ada bon selamat yang dijual oleh syarikat, bandar, dan negeri. Dua bentuk bon disebut "gred pelaburan." Ketiga, terdapat ikatan berisiko yang dijual oleh syarikat, kota, dan negara yang sama. Bon tersebut dipanggil di bawah gred pelaburan, atau bon sampah.
2. Ia mudah untuk dilihat sekilas sama ada bon adalah gred pelaburan atau sampah (dan di mana ia jatuh pada kontinum antara kedua-duanya .. Beberapa syarikat penarafan kredit, termasuk Moody's, Standard & Poor's dan Fitch Ratings, menerbitkan "gred" yang mudah untuk semua isu hutang.
3. Kunci untuk memahami pasaran bon terletak pada pemahaman konsep kewangan yang disebut kurva hasil , yang merupakan gambaran grafik hubungan antara kadar faedah yang dibayar oleh bon dan apabila bon itu jatuh tempo. Sebaik sahaja anda belajar membaca lengkung (dan mengira penyebaran antara lengkung), anda boleh membuat perbandingan maklumat antara isu-isu bon.
4. Terdapat satu kelas bon yang bertujuan menyediakan pulangan bebas cukai. Bandar dan negeri menerbitkan bon perbandaran, atau munis, untuk mendapatkan wang untuk membayar sekolah, lebuh raya dan membunuh projek lain. Dan bayaran faedah atas bon adalah bebas dari cukai persekutuan. Tetapi walaupun terdapat cukai, munis bukan untuk semua orang.

1. Pasaran bon adalah asas pasaran lain yang lebih kompleks. Pelabur Savvy boleh membeli niaga hadapan dan opsyen atas bon semata-mata kerana mereka boleh di saham. Pasaran bon juga telah mengembangkan banyak pelaburan derivatif. Daripada jumlah ini, yang paling terkenal ialah pertukaran lalai kredit , yang digunakan untuk melindungi pelabur daripada risiko lalai.
2. Kebanyakan pasaran bon berlaku di sudut yang tidak mesra dan mesra di Wall Street di mana pelabur kecil lebih terdedah. Pasaran sekunder, atau pasaran over-the-counter, tidak disyorkan untuk purata pelabur. Perkara-perkara tidaklah begitu teduh seperti yang pernah mereka lakukan. Tetapi tidak ada tempat untuk meneroka kecuali anda sanggup melakukan banyak penyelidikan dan banyak rundingan. Oleh itu, untuk majoriti pelabur mengingati kemunculan ke dalam pelaburan hutang, membeli dana bersama dana adalah cara untuk pergi . Dana bon bebas daripada risiko kecairan bon individu. Para pelabur boleh menggunakannya untuk mempelbagaikan pegangan mereka (sesuatu yang hampir mustahil bagi sesiapa selain daripada yang kaya dengan ikatan individu.) Sangat mudah untuk mengetahui apa yuran dan beban (komisen jualan) pada mana-mana dana. Dan terdapat beribu-ribu dana yang tidak mengenakan beban dan menyimpan bayaran minimum.