Tangga Bon Adalah Satu Borang Pencocokan Aset-Liabiliti
Jajaran Bon untuk Memenuhi Keperluan Aliran Tunai
Semasa bersara, tangga bon boleh digunakan dengan agak berkesan untuk menyediakan dana yang diperlukan untuk perbelanjaan persaraan setiap tahun. Sebagai contoh, orang konservatif mungkin mengambil keseluruhan portfolio dan membeli bon individu supaya bon matang setiap tahun untuk tiga puluh tahun akan datang untuk memenuhi keperluan aliran tunai mereka. Ini akan menjadi tangga bon selama tiga puluh tahun. Orang kurang konservatif mungkin menggunakan tangga bon untuk memenuhi hanya perbelanjaan lima hingga sepuluh tahun pertama seperti yang diterangkan dalam bahagian seterusnya.
Tangga Bon sebagai sebahagian daripada Portfolio Seimbang
Katakan anda adalah pelabur dengan toleransi risiko sederhana, bersara dengan $ 1 juta. Anda mungkin mengambil $ 400,000, atau 40% daripada portfolio anda, dan membeli lapan bon dengan nilai muka $ 50,000 setiap satu. Bon pertama akan matang dalam satu tahun, seterusnya akan matang dalam tempoh dua tahun, seterusnya dalam tempoh tiga tahun, dan sebagainya, dengan itu melebarkan portfolio bon sepanjang tempoh lapan tahun.
Ini adalah contoh yang mudah dipermudahkan, tetapi ia memberi anda gambaran umum bagaimana ia berfungsi.
Baki $ 600,000 yang akan dilaburkan dalam stok (ekuiti yang lebih baik dalam bentuk dana indeks ) untuk membentuk bahagian pertumbuhan portfolio anda. Lapan tahun kemudian, jika saham purata kadar pulangan sebanyak 7%, $ 600,000 akan meningkat kepada lebih dari $ 1 juta, membolehkan anda menjual $ 500,000 saham untuk membuat satu lagi tangga bon.
Penggunaan Praktikal Tangga Bond
Terdapat beberapa aspek praktikal yang perlu dipertimbangkan apabila menggunakan tangga bon seperti:
- kualiti kredit bon yang anda beli
- ciri cukai pendapatan faedah
- apa akaun anda membeli bon dalam (IRA, bukan IRA sebagai contoh)
- dalam portfolio anda, bagaimana untuk mengakaun dan menggunakan kepentingan bon yang dihasilkan sebelum tahun matang mereka
- khidmat pembrokeran atau akaun yang boleh memudahkan pembelian bon tersebut
- apabila menuai bahagian pertumbuhan portfolio anda
Kerana kerumitan item di atas, banyak profesional pelaburan berpengalaman mempertimbangkan membeli bon jauh lebih mencabar daripada membeli stok.
Setakat menuai bahagian pertumbuhan portfolio anda, menggunakan contoh kami di atas, tidak mungkin anda akan menunggu lapan tahun sebelum menjual saham untuk mengatasi lebih banyak bon. Sebaliknya, dalam tahun-tahun dengan pulangan pasaran saham yang kukuh, anda akan menjual ekuiti, dan menambah bon pada akhir tangga bon anda.
Dalam tahun-tahun dengan pulangan pasaran saham yang lemah, anda tidak akan menjual ekuiti. Sekiranya anda mempunyai beberapa tahun pulangan pasaran saham yang lemah, anda boleh turun ke tahap yang hanya mempunyai dua hingga tiga tahun bon berperingkat yang ditinggalkan. Itulah sebabnya, sebagai titik mewujudkan tangga bon adalah supaya anda mempunyai pelaburan yang selamat untuk memenuhi keperluan aliran tunai jangka pendek dan oleh itu tidak terpaksa menjual ekuiti dalam pasaran turun.
Apa Mengenai Harga Bon Apabila Kadar Faedah Meningkat?
Harga bon sedia ada biasanya menurun apabila kadar faedah meningkat . Ini adalah fakta. Apabila memikirkan perkara ini, perlu diingat bahawa memiliki bon individu adalah berbeza daripada memiliki dana bersama bersama. Sekiranya anda menggunakan bon individu untuk membentuk portfolio yang dipadankan dengan aset-liabiliti maka apabila bon matang anda akan membelanjakan nilai utama. Walaupun harga bon akan turun naik sebelum kematangan, selagi anda memegangnya hingga matang, turun naik tersebut tidak berkaitan dengan anda. Apabila bon matang anda tahu jumlah wang yang akan anda terima tanpa mengira pergerakan kadar faedah. Jika anda menjual bon sebelum tarikh matang anda, anda mungkin akan mendapat lebih atau kurang daripada harga awal bon tersebut.
Alternatif kepada Tangga Bond
Sebagai ganti tangga bon, anda boleh membuat tangga CD, dengan sijil deposit yang matang setiap tahun untuk memenuhi keperluan aliran tunai.
Ia mungkin memberi manfaat kepada harga kedua-dua CD dan bon untuk sebarang tempoh masa tertentu untuk menentukan yang akan memberikan hasil tertinggi.
Anda juga boleh menggunakan anuiti tetap , bukan bon atau CD, sebagai sebahagian daripada tangga anda. Sekali lagi, anda ingin menentukan pelaburan, atau gabungan pelaburan, akan memberi anda hasil tertinggi untuk mana-mana tarikh kematangan tertentu.